在(zài)锂价初(chū)现企稳态势的微(wēi)妙时点(diǎn)，头部(bù)锂电(diàn)厂商如(rú)何看待(dài)？行业去库存进展又如何？

　　披露年报和一季报(bào)后，市值(zhí)近500亿元的锂电巨(jù)头国轩(xuān)高科4月28日举办媒体开放(fàng)日上作出一系列判断。在(zài)交(jiāo)流中，公司(sī)管理层对中国基(jī)金报(bào)记(jì)者表示，近期“跌跌(diē)不(bù)休”的碳酸锂价格，或将在(zài)15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同时，该(gāi)公(gōng)司一季报显示(shì)，库存(c吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗ún)“水位(wèi)”已经(jīng)显著降低，压(yā)力已并不明显(xiǎn)。这也(yě)在一定(dìng)程(chéng)度上反映了(le)电池厂商们近期去库存动作(zuò)的“一致性(xìng)”。

　　而且需要注意的是，在国轩高(gāo)科方(fāng)面看来(lái)，储能行业今年(nián)上升空间预计(jì)将高于(yú)动力电池。换言之(zhī)，从增速方面看，储(chǔ)能有望(wàng)接棒(bàng)动(dòng)力(lì)电(diàn)池，带动电池厂商出货持续(xù)增长。

　　锂价料维持在15-20万之间

　　作为锂电池核心原材料(liào)，碳酸锂价格大起大(dà)落在市场上引起巨大(dà)争议。“就(jiù)为了(le)买(mǎi)100吨(dūn)碳酸(suān)锂，我(wǒ)们(men)曾经开车16个小时(shí)经过1600公(gōng)里路程，” 国轩高科高级(jí)副总(zǒng)裁、中国业务板块(kuài)总裁王(wáng)启(qǐ)岁笑称。这也在(zài)一定程度上反映了锂价迅速上涨给(gěi)下游带(dài)来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价(jià)又(yòu)迅(xùn)速击穿20万元关(guān)口，在(zài)近期才有(yǒu)明显(xiǎn)企稳趋(qū)势。毕竟，在4月12日之前，电池级碳(tàn)酸锂价格已经连跌52天。而(ér)且在(zài)此(cǐ)前30天内(nèi)，价(jià)格共计跌(diē)去19.25万元/吨(dūn)。

　　而据上海钢联数据最新显(xiǎn)示(shì)，在4月27日-28日两天内，电池级(jí)碳(tàn)酸锂(lǐ)价格已经(jīng)连续(xù)两日(rì)上涨，两日内(nèi)分别上涨4000元/吨(dūn)和5000元/吨，从18万元/吨涨(zhǎng)至(zhì)18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价在(zài)什么区间较为(wèi)合理，国轩(xuān)高(gāo)科方面(miàn)也吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗给出自(zì)己(jǐ)研(yán)判。王(wáng)启岁(suì)在会上表示，碳酸锂(lǐ)在15-20万/吨的区间可能形成振荡(dàng)期。“我们通过(guò)一(yī)季度观察(chá)来看，新能源行(xíng)业处(chù)于稳(wěn)定(dìng)增长阶段，储(chǔ)能行业在一季度是处于投标、招标的(de)阶段，第三季度将迎来(lái)大规模(mó)交付，而储能大规模(mó)交付会带来产能复苏，碳酸锂价(jià)格预计会(huì)维持在这个区间之(zhī)内。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂价格下(xià)降，对于电(diàn)池(chí)厂(chǎng)商的毛利率提升已(yǐ)经有了立竿见影效果。

　　从毛利率方面来看(kàn)，国轩(xuān)高(gāo)科在一季度达到了(le)18.94％，较去年全年的17.79％超出(chū)1.15个百分(fēn)点。实际上，同样的情况也发生在宁德时代与亿纬(wěi)锂(lǐ)能身上(shàng)，其中(zhōng)宁德时代一季度毛(máo)利率为21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分点。而亿纬锂能则不如前(qián)两者(zhě)明(míng)显，但(dàn)也提升了0.4％个百分(fēn)点。

　　王启岁也认为，在碳酸(suān)锂回(huí)归理性价格之后(hòu)，新(xīn)能源汽车(chē)市(shì)场会趋于较为合理增(zēng)长。“去年是600万辆(liàng)，经过一季(jì)度(dù)之后，我们依然判断今(jīn)年新能源汽车应(yīng)该在900-950万辆区(qū)间，”他预计。

　　据(jù)悉，国轩高科(kē)也(yě)正在加速产能(néng)扩张。其南京基地智能制造20GWh动力电池项目、宜春基地10GWh动力电(diàn)池项目、庐江(jiāng)基地年产20万(wàn)吨高(gāo)端(duān)正极材料项目、桐城基地年(nián)产40GWh动力电池项目一期(qī)、柳州基地年产10GWh电池(chí)项目等多个(gè)项目相继(jì)投(tóu)产。据规(guī)划，国(guó)轩(xuān)高(gāo)科2025年(nián)产能将突破300GWh。

　　降库(kù)存效果(guǒ)明显(xiǎn)

　　国轩(xuān)高科的一季(jì)报显示，其截至(zhì)报(bào)告(gào)期末其存货余额为65.98亿元，较(jiào)去年底的(de)75.84亿元下降13％。而其(qí)一季度末，存货占(zhàn)总资产比例为8.38％。在去年底，这(zhè)一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整(zhěng)体状况看，国轩(xuān)高科(kē)存货水(shuǐ)平(píng)保持了较(jiào)低位(wèi)置。国轩高科高(gāo)级副总裁蔡(cài)毅也表示，由于公(gōng)司在江西宜春碳酸(suān)锂原材料有自产能力，因此其(qí)外购仅补充自产不足(zú)，“外购只是(shì)缺多少，补(bǔ)多少，”他表示。

　　国轩(xuān)高科存货水位下降，也反映(yìng)了行业整体状(zhuàng)况，不少电池厂(chǎng)商存(cún)货余额均在下降(jiàng)。其中宁(níng)德时代一季度报告(gào)显示，其库存金额已从(cóng)年初的766.7亿元下(xià)降到640.6亿元(yuán)，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能(néng)一季报也显示，其存货金额(é)从(cóng)去(qù)年底的85.88亿元，降至78.6亿元，环(huán)比下滑8.48％。据记者了解，已经(jīng)有库存(cún)较(jiào)低的(de)电池厂商(shāng)提(tí)到，库存已恢复至健康水平，后续将根据(jù)规(guī)划，逐步(bù)进行补货(huò)。

　　东吴证券近期在一份(fèn)研报中指出，在电池环节(jié)，厂(chǎng吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗)商(shāng)从22Q4开(kāi)始去库存，生产材料均(jūn)维持极低(dī)库存(cún)，电(diàn)池本身库(kù)存不足1个(gè)月(yuè)；另(lìng)外(wài)在中游(yóu)材料方面，正(zhèng)极和电解(jiě)液库存周期大幅下降至7天左右，负极因石墨化需要一个月时(shí)间，库存周期较长，而(ér)隔膜约为(wèi)一个(gè)月正(zhèng)常库存(cún)。

　　该机构认为，目前库存多(duō)集中于上(shàng)游锂盐厂，中游材料库存极低(dī)，基本(běn)保持(chí)7天(tiān)的最低安全库存(cún)。若下(xià)游需求恢(huī)复，将带(dài)来(lái)强烈(liè)补库需求(qiú)。

　　值得注意的(de)是，在去库存(cún)的(de)过程中，国轩高科也在(zài)积极尝试“出海”。该(gāi)公司(sī)在2022年加(jiā)速全球化步伐，收购博(bó)世集团(tuán)的德(dé)国哥(gē)廷根工(gōng)厂，于2022年6月开(kāi)始改造并已顺利投产，开始欧洲本地化运(yùn)营。其年报显示，2022年该(gāi)公司海外销(xiāo)售(shòu)收入达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能(néng)相关产品供不应(yīng)求

　　此前市场普遍(biàn)预计，储能有(yǒu)望接棒动力电池，带动电池厂商出货增长。近日，宁德时(shí)代也作出判(pàn)断认为，储能(néng)方面今年预(yù)计(jì)增速将会比动力电池更(gèng)高。

　　王启岁在(zài)交流中(zhōng)也认同(tóng)这一观(guān)点。他预计，储能行业今年上升空间预计会高(gāo)于(yú)动力电池，其(qí)中国外(wài)家(jiā)储(chǔ)市(shì)场需求预(yù)计会(huì)在(zài)下半年放量，而国内大储市(shì)场(chǎng)方(fāng)面，今(jīn)年一季度(dù)处于招标阶段，自二(èr)季度开始将进入交(jiāo)付阶段(duàn)，目前相关产品供不应求。

　　从国轩高科披露的年报数据显示(shì)，其(qí)储能(néng)业务在2022年(nián)实现了35.08亿元的(de)营收，同比增长幅度达(dá)到186.49％，已经高(gāo)于其动力电池业(yè)务116.4％的增(zēng)速(sù)。按照这(zhè)一数(shù)据计(jì)算(suàn)，储能(néng)业务已经占到其总营收的15.22％，而在2021年，这一(yī)比例为(wèi)11.82％。

　　王(wáng)启岁(suì)直(zhí)言，储能行(xíng)业的空间比动力电(diàn)池上(shàng)升(shēng)空间(jiān)更大，“这(zhè)是一个需求(qiú)量大于(yú)供应(yīng)量的领域(yù)，不(bù)存在需求(qiú)疲软或者是产(chǎn)能过剩。”

　　他(tā)指出，首先(xiān)在家储(chǔ)环(huán)节(jié)，因为涉(shè)及到用(yòng)电(diàn)需求，每(měi)年到(dào)了第二(èr)季度开始后(hòu)才爆发。而在大(dà)储(chǔ)环(huán)节，国内下(xià)游招标、立(lì)项(xiàng)都在一季度，真(zhēn)正(zhèng)出(chū)货是(shì)在二(èr)季度以后(hòu)，目前订(dìng)单(dān)状况看来是供(gōng)不应求。此外，海外的客户也正(zhèng)逐渐接(jiē)受中国的标准(zhǔn)化集装箱产(chǎn)品。

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