金融界5月(yuè)15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级(jí)版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上证(zhèng)报(bào)发布一则重磅消息，再次(cì)点燃了“中特估(gū)”概念股的情(qíng)绪。

　　据上(shàng)证报表示，由上(shàng)海(hǎi)证券交(jiāo)易所主办、工商银(yín)行承办的“沪市金(jīn)融业专题座(zuò)谈会”将在本周(zhōu)三召开。此次(cì)会议讨论的重要(yào)内容为“在服务中(zhōng)国式现代化中促进金融业估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保(bǎo)险、基(jī)金(jīn)和券商人士(shì)。

　　消息(xī)发布后，市场(chǎng)纷(fēn)纷认为(wèi)这是“中(zhōng)特估(gū)”概念的升(shēng)级版本，资金疯抢金融股，大金融(róng)板块开启加(jiā)速键，券商、保险、银行股等都有出色表现(xiàn)。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投(tóu)股份等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市值(zhí)的中国人寿一度(dù)冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四(sì)大行午(wǔ)后(hòu)集体翻红(hóng)，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大金融板块的(de)集体发威下，上证综(zōng)指午后迅速翻红，深(shēn)成指(zhǐ)和(hé)创(chuàng)业板一(yī)路高奏凯(kǎi)歌(gē)。最终收(shōu)盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨丧尸最怕什么东西，丧尸最怕什么颜色1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证(zhèng)券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构之间的看法并不相(xiāng)同(tóng)，

　　对此(cǐ)中(zhōng)金策略指出，部(bù)分高分红国企标(biāo)的(de)近期显著盘整(zhěng)是(shì)对短期交(jiāo)易扩散(sàn)过快(kuài)过(guò)多，股(gǔ)息(xī)支付能(néng)力相对较(jiào)弱(ruò)板块（如部分(fēn)金融）做出的(de)正常反应(yīng)，而(ér)并非意味着整体高分红(hóng)国企(qǐ)投资主题的(de)结(jié)束(shù)。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题(tí)的安全边(biān)际(jì)和性价比仍相对较(jiào)高(gāo)，未来随着(zhe)经济的逐步复苏(sū)，“中特估”主题行情或仍具有(yǒu)较(jiào)强的持续性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的安全(quán)边(biān)际和性价比仍相对较高。

　　但是(shì)中信证券则看法相对(duì)偏空。中(zhōng)信证(zhèng)券研报表示(shì)，AI主题和(hé)“中(zhōng)特估”主题在4月中(zhōng)旬以来先后步(bù)入了热(rè)度(dù)很高、波动很大但是区(qū)间(jiān)回报(bào)不(bù)明(míng)显的阶段(duàn)，表现出(chū)典(diǎn)型的板块内部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新(xīn)发继续低迷，4月新发规(guī)模为(wèi)232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日(rì)新发规模(mó)仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流(liú)出24.4亿元(yuán)，是继(jì)去年10月以(yǐ)来(lái)首次单月净流出，5月截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿(yì)元，但(dàn)较(jiào)前(qián)3个月的平(píng)均(jūn)水平仍有(yǒu)较大差(chà)距。在缺(quē)乏持续增量机构资金的情况(kuàng)下，A股存量博弈特(tè)征已(yǐ)演绎到极(jí)致，涨幅仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中信证券研(yán)报表(biǎo)示(shì)，疫(yì)后经济全面系统性恢(huī)复是(shì)渐进和渐次的(de)过程(chéng)，飞轮重新旋转需要时间(jiān)和耐心，主题(tí)交(jiāo)易是过高的经济预期下修过程中(zhōng)的阶段性产物，过度博弈降低了市场定价的有效性，但也提(tí)高(gāo)了(le)业绩驱动策略的潜在(zài)回(huí)报(bào)，主题交易的顶峰已过(guò)，重回(huí)低位业(yè)绩驱(qū)动(dòng)板块。

　　基金经(jīng)理：中特估我一股也不(bù)想要！

　　与卖方研究相比，有买方(fāng)更(gèng)加激进。据券商中国报(bào)道，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨停后已出现短(duǎn)期泡沫化(huà)，他一股也不想(xiǎng)要(yào)。

　　该基金经理表示许(xǔ)多(duō)中特估的龙(lóng)头股(gǔ)在当前位置对他(tā)而(ér)言没有配置的(de)吸引力，尽管从估值(zhí)的角度而言许多市(shì)场参(cān)与者可以给出许(xǔ)多(duō)个(gè)继续买入中特(tè)估的理由(yóu)，但当(dāng)一只中特估龙头股在两三个交易日(rì)内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不(bù)及待在进行抢(qiǎng)筹码。从股(gǔ)票市场交易的(de)直观(guān)判(pàn)断，这代表(biǎo)着(zhe)资金参与方(fāng)的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味(wèi)着风险(xiǎn)。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中特估”有好(hǎo)消息传来。

　　仅发售了短短(duǎn)7个(gè)交易(yì)日(rì)，5月13日华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中(zhōng)证(zhèng)央(yāng)企红利ETF发布公告称，该基金累计有(yǒu)效认购(gòu)申请份(fèn)额(é)总额超过20亿份发行上限，基金(jīn)管理人(rén)将启动(dòng)比例配售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证国(guó)新央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF——广发(fā)中证国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证(zhèng)国新央企股东回(huí)报ETF于(yú)今日开售，每只产品的首募规模上限均为20亿元人(rén)民币。

　　事实(shí)上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也(yě)持续(xù)“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央(yāng)企共(gòng)赢ETF年内资金净流(liú)入超(chāo)过12亿元，规模增幅超过15倍。南方(fāng)中国国(guó)企(qǐ)ETF年内资金净流入也逼近10亿元(yuán)，规(guī)模增幅更是高达(dá)24.75倍(bèi)，成为今年(nián)全市场规模增长倍数最高的(de)ETF。

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