就在全球为(wèi)AI疯(fēng)狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道(dào)，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达(dá)，但是目前已经(jīng)部分(fēn)获利了(le)结，现在所持头寸“要(yào)远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了(le)解，这家总(zǒng)部位于瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机构为拥(yōng)有200多年历(lì)史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一爆(bào)发(fā)之际，就增持了英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这家资(zī)管机(jī)构也(yě)不(bù)得(dé)不(bù)修正自己的错误，在英(yīng)伟达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于在2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币(bì)的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达(dá)作为底层算力(lì)代表，股(gǔ)价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美(měi)元，差点成为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美元(yuán)的(de)上市(shì)企业。

　　“估(gū)值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现(xiàn)的(de)，还(hái)有被誉为“估值教父(fù)”的(de)当代著(zhù)名投资(zī)估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资(zī)英伟(wěi)达(dá)，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还(hái)在我的投资组合里，最后把它剔除(chú)出投(tóu)资组合，因为我无(wú)法(fǎ)承受(shòu)这样的上(shàng)涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美(měi)元(yuán)，这是(shì)在(zài)挑战可持(chí)续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在(zài)250亿美元的人工智能(néng)芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来的市(shì)场份额达到(dào)100％，达(dá)摩(mó)达兰得出(chū)的估值也要比近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得(dé)不出(chū)每股(gǔ)400多美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太(tài)高，减持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人(rén)认为(wèi)英伟(wěi)达现阶(jiē)段(duàn)股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对英伟(wěi)达给出(chū)买(mǎi)入评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的(de)人(rén)数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达(dá)给(gěi)出的(de)股(gǔ)价(jià)中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿(gǎo)，英伟达(dá)的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦(tǎn)的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时(shí)表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目(mù)标股(gǔ)价，是(shì)因(yīn)为先前估测的获利预期太低(dī)。目前投资人仍(réng)存在不(bù)同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分(fēn)析师、美国银行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技(jì)股(gǔ)和(hé)AI概念(niàn)股的估值过高，建议(yì)投资(zī)者(zhě)可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还(hái)未结束。过去的(de)泡沫形成通(tōng)常是因“宽(kuān)松货(huò)币政策”而(ér)起，以加息结束(shù)。以史为(wèi)鉴，他(tā)认为需(xū)要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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