今年以来基(jī)金代(dài)销机构被基(jī)金(jīn)公司解约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解(jiě)约的(de)公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机构终止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近年(nián)来由于(yú)经营(yíng)不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售(shòu)机构之(zhī)间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛(shāi)选代销机(jī)构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基金(jīn)发(fā)布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该公司旗下(xià)基(jī)金(jīn)的相关销售业务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平(píng)安(ān)基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述(shù)公司不再办(bàn)理本公司(sī)旗下基(jī)金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买(mǎi)入的(de)相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了与民商(shāng)基金的基(jī)金销售合作，上(shàng)银基金(jīn)则于(yú)2月(yuè)终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金(jīn)、万家(jiā)基金新增(zēng)与民商(shāng)基金(jīn)的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基金(jīn)报记者统计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月(yuè)，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金(jīn)销售机构的(de)代销(xiāo)合(hé)作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的(de)基金(jīn)公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金代(dài)销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海富通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销(xiāo)售机(jī)构多为中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构(gòu)数量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代(dài)销机构的选择(zé)标(biāo)准也在(zài)提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人(rén)员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机(jī)构的合作(zuò)，无非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三(sān)是销售机构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人(rén)员也坦言(yán)，今年以来权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太多销售合(hé)作(zuò)机(jī)构，没有太大意义(yì)，只是(shì)徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与代销机(jī)构的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代(dài)销机构销售能力(lì)较(jiào)弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力(lì)，基金公司会依据自身(shēn)的(de)发(fā)展状况(kuàng)有(yǒu)选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选择基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套完整的基(jī)金销售评估(gū)办法，比如(rú)基金销售保有规模、机(jī)构成立时(shí)间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合作等都(dōu)是(shì)考核(hé)的(de)要素(sù)，其中，要求其公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名(míng)排(pái)名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维护成本，很(hěn)多销售公司(sī)一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金代(dài)销机构(gòu)的合作是双向选择，基金(jīn)公(gōng)司(sī)希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力(lì)强的(de)机(jī)构合作，头部代销机构也会对基(jī)金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面基础较(jiào)强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产品的服(fú)务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服(fú)务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头部互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的(de)重要平安喜乐后面一句是啥，平安喜乐后面一句是什么趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会(huì)最新公布的公募(mù)基金(jīn)销售保有量数(shù)据显示，一季度(dù)，三方机构(gòu)销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行、三(sān)方、券(quàn)商代(dài)销(xiāo)占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠(qú)道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为(wèi)突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公募基金(jīn)。而前(qián)三(sān)名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占平安喜乐后面一句是啥，平安喜乐后面一句是什么比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公司(sī)，其(qí)非货币市场公募基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十(shí)分(fēn)明(míng)显，未上(shàng)榜的独(dú)立基金销售机(jī)构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家(jiā)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量不(bù)足百(bǎi)只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基(jī)金销售行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不少中(zhōng)小型基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许可(kě)证的申请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公(gōng)司公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目(mù)前(qián)第一家主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机(jī)构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行业(yè)。比(bǐ)如河(hé)南安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金等多(duō)家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由于(yú)违规(guī)等原因(yīn)被(bèi)吊(diào)销(xiāo)牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布(bù)消息，宣布注销上海(hǎi)久富财(cái)富(fù)基(jī)金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方代销机(jī)构也被吊销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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