今(jīn)年以来，港股走势(shì)可谓一波(bō)三折，香港恒(héng)生指(zhǐ)数(shù)涨1.52％至(zhì)20330点切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸(diǎn)关(guān)口。目前(qián)基金一季报披露渐落(luò)帷幕，整体来看，陆港通基金整(zhěng)体港股仓位略有提升，大幅(fú)加仓(cāng)AI、油气、电力(lì)等行(xíng)业，腾讯控股、美(měi)团-W、中国(guó)移动、中(zhōng)国海洋石(shí)油、快(kuài)手-W等(děng)为重(zhòng)仓股。

　　多(duō)位港股基金基金(jīn)经理表(biǎo)示(shì)，预计港股市场已经进入了企业盈利的拐(guǎi)点且(qiě)即将迎来收(shōu)入加(jiā)速扩(kuò)张，未来港股市场将在波动中上行，板块方面，看好政策优(yōu)化(huà)下的消(xiāo)费和地产(chǎ切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸n)、预期反转修复的(de)互联网和医药、高景气(qì)的制造(zào)业等。

　　一季度港(gǎng)股基金仓位(wèi)略(lüè)有上(shàng)升，大(dà)幅(fú)加(jiā)仓(cāng)AI、油(yóu)气(qì)、电(diàn)力等

　　Wind数据显示，在(zài)5000多(duō)只陆港通基金(jīn)（不同份额分开(kāi)统计(jì)，下同）中含“港”字的(de)主动权益基金近400只，这(zhè)些都是“高纯(chún)度”以港股(gǔ)为投资方向(xiàng)的(de)基(jī)金。截至一(yī)季度(dù)末，这些基(jī)金的港股平均仓位为62.39％，较去(qù)年底微升0.38个百分点，其中有83只基(jī)金港股持仓在90％以上(shàng)。

　　今(jīn)年以来(lái)，以恒生科技(jì)指数为代表(biǎo)的(de)港股数(shù)字经(jīng)济呈现了上涨(zhǎng)、调整、反(fǎn)弹的N型走势，截至(zhì)4月23日，香港恒生指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。

　　与此同时，不少知名(míng)基金(jīn)经理在一季(jì)度加大了(le)对(duì)港股的投(tóu)资力度，提升港股(gǔ)配(pèi)置在10-40个百分点不(bù)等。比如，崔宸龙管(guǎn)理的前(qián)海开源沪港深新(xīn)机遇(yù)A，港股仓位由去年(nián)底的(de)1.18％提升至今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)末的39.13％；史博(bó)管(guǎn)理的南方港(gǎng)股创新视野一年持有A，港股仓位由(yóu)去年底的71.08％提升至今(jīn)年一季度末的81.82％；赵(zhào)宪(xiàn)成管理的博时港股通红利精选(xuǎn)A，港(gǎng)股仓位(wèi)由去(qù)年底(dǐ)的70.80％提升至(zhì)今年一季度末(mò)的88.35％；刘扬管理的国投瑞(ruì)银(yín)港(gǎng)股通价值发现A，港股仓位由去年底的(de)78.83％提升(shēng)至今年一季度末的(de)92.92％；曲径管理的中(zhōng)欧(ōu)港股数字经济A，港股(gǔ)仓(cāng)位由去年(nián)底的83.22％提(tí)升至(zhì)今年一季度末(mò)的89.22％。

　　按照持有市值统计，截至一季(jì)报，被陆港(gǎng)通基金重仓的(de)前(qián)十大港股分(fēn)别为(wèi)腾讯控股(gǔ)、美团-W、中国移动、中国海洋石油、快手-W、药(yào)明生物、香港交易所(suǒ)、青岛啤(pí)酒股份、李宁(níng)、华润(rùn)啤酒，涵盖通信(xìn)服务(wù)、油气开采、数字媒体、生(shēng)物制品、多元金(jīn)融、服装家纺(fǎng)、视频饮料等领域。其(qí)中，腾讯控股、中(zhōng)国(guó)移动、中国(guó)海洋石油、快(kuài)手-W、青岛啤酒(jiǔ)股份获不同程度增持。

　　按照(zhào)增持情况(kuàng)排(pái)序，加(jiā)仓(cāng)幅度最大的前十(shí)只港股为中国(guó)海洋石油、新天绿(lǜ)色能(néng)源(yuán)、中(zhōng)远海能、商汤-W、中国(guó)旭阳(yáng)集团(tuán)、中国(guó)石(shí)油化(huà)工股份、中(zhōng)国南方航空(kōng)股份、华电国际电力股份(fèn)、越秀地产、中广核电力(lì)，分(fēn)别涵盖油气开采、电力、航(háng)运(yùn)港口、IT服务(wù)、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房(fáng)地(dì)产开发等领域。值得注意(yì)的是，商汤-W涉及AI概念，陆(lù)港通基(jī)金在一(yī)季度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港(gǎng)股市场或将在波动(dòng)中(zhōng)上行(xíng)，重(zhòng)仓港股优质龙头

　　对于(yú)港股后(hòu)市(shì)，南方(fāng)港股创(chuàng)新视野一年持(chí)有(yǒu)基(jī)金基金(jīn)经理史(shǐ)博在(zài)一(yī)季度中表示(shì)，展望未来，仍(réng)然看好港股市场投(tóu)资机(jī)会：中国(guó)经济(jì)方面，宏观(guān)经济仍(réng)在企稳回升(shēng)，3月中国(guó)官方制造业(yè)PMI为51.9％，制造业生产活动和(hé)市场(chǎng)需求(qiú)继续增加，非制造(zào)业恢复速度加(jiā)快(kuài)；海外无风(fēng)险利率方面，3月初非农和通胀数据以及突发的银行风险事件已经让美联(lián)储过于强硬的紧缩预期有(yǒu)所(suǒ)趋缓(huǎn)，FOMC加息25bp意味着了加息进(jìn)入尾部区域；风(fēng)险偏好(hǎo)方面，欧美银行业风(fēng)险(xiǎn)事件对市场冲击可控，国内政策积极信号涌现(xiàn)。

　　基(jī)于此，预判(pàn)港股市场将在波动中上(shàng)行，在板块配置方面，我(wǒ)们将加大对政策优(yōu)化下的消费和地(dì)产(chǎn)、预期反(fǎn)转修复的互联网和医药、高景气的制造业等(děng)板块的配置(zhì)。

　　中欧港股(gǔ)数字经济(jì)基(jī)金经理曲径表(biǎo)示，港股数字(zì)经济(jì)的代表行业为互联(lián)网(wǎng)和先(xiān)进制造(zào)，在(zài)经历了过(guò)去2年的合(hé)规整治及业务梳理(lǐ)后，股(gǔ)价均(jūn)处在价(jià)值投资区(qū)域，具有良好的(de)投资(zī)性价比。同时，互联网相关公司，也(yě)更具有数据、平台(tái)和算法的(de)整合能力，通过推出人工智能相(xiāng)关模型及(jí)应用(yòng)，提(tí)升(shēng)自身(shēn)运营(yíng)效率(lǜ)，以及对(duì)外(wài)输出(chū)算法和算力(lì)。作为人工智能赋能各个(gè)行业(yè)的元年，我们中长期看好港(gǎng)股数字(zì)经济(jì)板块的前景(jǐng)。

　　华宝港股(gǔ)通香港基金经理周欣表示，港股(gǔ)市场方面，港股市(shì)场大部分的企业(yè)盈利来源于中国内(nèi)地(dì)，中国内地经济的环比上行将会支撑港股公司盈利的环比增(zēng)长，从而支撑下港股公司(sī)下半年的(de)市场表现。然而，虽然(rán)公司盈(yíng)利环比仍有一定的增长，但是由于基数效(xiào)应，下半年港股(gǔ)盈利同比(bǐ)增速会较上(shàng)半年(nián)有所回落(luò)。对于估值相对较高的(de)行业将有一(yī)定的压力(lì)。

　　行(xíng)业方面，受行业反垄断的影响，TMT行业龙头公司的估值(zhí)仍将受到(dào)一定程度的压制，但是(shì)当行业(yè)龙头公司受(shòu)情(qíng)绪影响(xiǎng)出现超跌时，将(jiāng)会(huì)有(yǒu)较好的(de)买(mǎi)入机(jī)会出现。生物医药行业仍将处在行业快速增长的红(hóng)利中，但(dàn)是随着中报业绩(jì)的(de)释放和四季度集采(cǎi)的(de)预期，生(shēng)物(wù)行业(yè)前期涨幅较多的龙头公司可能会出现一定的调整(zhěng)，但是通(tōng)过自下而上(shàng)的(de)方式(shì)生物(wù)医药行业仍将有机会选出(chū)有较好成长(zhǎng)性(xìng)的公(gōng)司(sī)。

　　汇丰(fēng)晋信沪港深基金经理付倍佳(jiā)表示，展望未来，我们预(yù)计港股市场已经进入了企(qǐ)业盈利的(de)拐点且(qiě)即将迎(yíng)来收入加速(sù)扩张，并且A股市场(chǎng)也即(jí)将进(jìn)入企业盈利(lì)的(de)拐点，这是推动两地市场向上(shàng)的决定(dìng)性(xìng)因素。

　　在(zài)盈利周期“内(nèi)强外弱”及加息周期临近尾声(shēng)流动性逐(zhú)步(bù)宽松背(bèi)景下，中国资产(chǎn)的吸引力(lì)有望进一(yī)步凸显。在A股及港股(gǔ)估值(zhí)均在低位、风险(xiǎn)溢(yì)价(jià)均在(zài)高位的背景下，有望开启盈利与估值修复的戴维斯双击行情。

　　主要关注(zhù)三条投资主线(xiàn)：1.关注盈(yíng)利增长高弹(dàn)性的机(jī)会：由于中国(guó)经济(jì)修(xiū)复有望(wàng)成为(wèi)全球投资的主(zhǔ)线，因此经(jīng)营(yíng)杠杆弹性大(dà)、前期降本增(zēng)效优的(de)行(xíng)业和板块更(gèng)有望受益(yì)于经济复苏，盈(yíng)利预测有(yǒu)较大(dà)上修空间；同时(shí)部(bù)分龙头公司有长期的前沿技术/产品储备以迎接(jiē)下一(yī)轮的(de)收入扩(kuò)张机会，有(yǒu)望开启二(èr)次(cì)增长曲(qū)线，如互联网、部分(fēn)可选消(xiāo)费、部(bù)分医(yī)药等。

　　2.关注收益风险比显(xiǎn)著右偏的机(jī)会：关(guān)注在未来(lái)经济(jì)周期中上行风险显(xiǎn)著大(dà)于下行风险的行业(yè)。市场(chǎng)预期(qī)在低位、景气度有拐点或持(chí)续性超(chāo)预期的行(xíng)业。供需格局(jú)佳，价格弹性(xìng)贡献盈利超预(yù)期(qī)的(de)行(xíng)业(yè)，如电子(zi)、新能源(yuán)、有色金属等。

　　3.关注高股息资产的机会：关(guān)注(zhù)基本面(miàn)夯实，整体ROE水平稳中(zhōng)有升，以(yǐ)及分红意愿提升(shēng)的高(gāo)股息资产的(de)投(tóu)资机会，如通信、石(shí)油(yóu)石化(huà)等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸