就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报(bào)道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超(chāo)配英(yīng)伟(wěi)达，但是目前已经部分获利了(le)结，现在(zài)所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目(mù)前管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在(zài)2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一(yī)爆发之际(jì)，就增持(chí)了英(yīng)伟达。当时的持仓股(gǔ)数(shù)一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构也不得不修(xiū)正自(zì)己的(de)错误(wù)，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不(bù)足1万股。不过这个(gè)时(shí)候，英(yīng)伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下(xià)下，让英伟达(dá)的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价(jià)也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持是在2022年第(dì)二季(jì)度，虽然英伟达(dá)股价此(cǐ)后仍然经历了(le)三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值(zhí)一(yī)度超(chāo)过1万亿美元，差(chà)点(diǎn)成(chéng)为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估值教父(fù)”的当(dāng)代著名投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投(tóu)资英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直(zhí)到(dào)今天(tiān)早上英伟(wěi)达还(hái)在(zài)我(wǒ)的(de)投资组合(hé)里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受这(zhè)样的上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英伟(wěi)达目(mù)前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的(de)预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达(dá)未来(lái)的市(shì)场份额达到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如(rú)果作为一项投资的话，我怎么都(dōu)得不出(chū)每股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日(rì)持续出(chū)售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现(xiàn)约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析师中，41名(míng)对英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这一评级的(de)人数30人增加约(yuē)三分(fēn)之一。这些分析师对英伟(wěi)达给(gěi)出的股价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股(gǔ)价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽约投(tóu)资研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股价，是因为先前估测(cè)的获(huò)利(lì)预(yù)期太低。目前(qián)投资(zī)人仍存在(zài)不同的(de)声音(yīn)，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则(zé)表示，英伟达估值过高，目前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华尔(ěr)街预测最准确(què)的(de)分析师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概(gài)念股的估值(zhí)过高，建议投(tóu)资者可以抛(pāo)售(shò一里地等于多少米 一里地等于多少公里u)美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡(pào)沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标(biāo)普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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