近期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽(suī)然债(zhài)券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会(huì)对建(jiàn)设(shè)银行启(qǐ)动(dòng)自律调查，这是两(liǎng)天内第二家被要求自律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机构启动自律(lǜ)调查(chá)，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接(jiē)连被通报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银(yín)行间市(shì)场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下称(chēng)“交易商协会”）网站显示，基于监(jiān)管部(bù)门反(fǎn)馈线索，依据(jù)《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易商(shāng)协(xié)会已对中国建设银行股份(fèn)有限(xiàn)公司债(zhài)务融(róng)资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)开展自律(lǜ)调查。

　　根据(jù)建行2022年年报(bào)，去(qù)年(nián)建行(xíng)承销(xiāo)非金融企业(yè)债务(wù)融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业(yè)承(chéng)销(xiāo)发(fā)行债(zhài)券4645.17亿(yì)元。202尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次2年，该行支持优质头部房地产企业债券融资(zī)需求，承销(xiāo)房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工(gōng)具(jù)，房地(dì)产并购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商协(xié)会(huì)的(de)监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发布信(xìn)息，针对中国进出口银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民生银行承销业务涉嫌违(wéi)规行为已开展自律调查。

　　而(ér)在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛(dǎo)银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来(lái)说(shuō)，交易商协会(huì)通(tōng)过深入调查发现，大连银(yín)行等多(duō)家机构存(cún)在债券(quàn)代持(chí)交易等(děng)违规行为(wèi)。其中，大连(lián)银行通过做市业务方式，每日滚(gǔn)动开(kāi)展(zhǎn)买卖(mài)方向相(xiāng)反、清(qīng)算速度不同的现券(quàn)交易(yì)，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流于形式(shì)，未有(yǒu)效评估交易合理性(xìng)，作为(wèi)中间方(fāng)以现(xiàn)券买卖或做(zuò)市(shì)等方式参与债券代持(chí)交(jiāo)易链(liàn)条(tiáo)，交易笔数(shù)和金额较大(dà)。

　　今(jīn)年4月(yuè)，工(gōng)商银(yín)行已被(bèi)启动(dòng)自律调查。相关公告称，交易(yì)商协会(huì)在(zài)日常监测工作中(zhōng)发现，工商银行主承销的多期债务融资工(gōng)具发行(xíng)定价严重(zhòng)偏(piān)离市场合理水平，干(gàn)扰了市场秩序(xù)，涉(shè)嫌(xián)违反银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协(xié)会网站披露(lù)，近期在查处(chù)四平(píng)市城市发展(zhǎn)投资(zī)控(kòng)股有限公司案件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿(yì)联银(yín)行因违规收取发行人(rén)大额财(cái)务(wù)资助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自(zì)律管(guǎn)理规则，被交易(yì)商(shāng)协会(huì)进行自律调查。一(yī)同(tóng)被开(kāi)展自律调(diào)查的还有光大证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数(shù)据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起(qǐ)涉嫌(xián)违(wéi)规案(àn)件立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作(zuò)出(chū)各类自律处分(fēn)99家（人(rén)）次，涉(shè)及35家(jiā)发行人(rén)和(hé)信用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会(huì)计师(shī)事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家(jiā)其他类(lèi)型机构和(hé)54名直接(jiē)责任(rèn)人。作出的处(chù)分中，警告及以上占比超过五成，15家机(jī)构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责(zé)任(rèn)人被认(rèn)定不适(shì)当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报(bào)的原因包(bāo)括低价包销多期债(zhài)务融资工具，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未(wèi)按照发行文件约定开展余额(é)包(bāo)销，个尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次(gè)别债(zhài)务融资(zī)工具挤占了其他投资人的正常(cháng)投标，违背了公(gōng)平(píng)公正原(yuán)则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一(yī)定不(bù)良影响。

　　通报指出(chū)，银(yín)行间债(zhài)券市场参与机构在(zài)从事相关业务过程中(zhōng)，务(wù)必牢固树立市场(chǎng)责任(rèn)意识(shí)，严格遵(zūn)守相关监(jiān)管规(guī)定(dìng)和(hé)自(zì)律规则(zé)要(yào)求，合规(guī)展业，自觉维护银行间债券(quàn)市(shì)场运行(xíng)秩序。

　　交(jiāo)易商协(xié)会表示，做市商作为银(yín)行间市(shì)场基石(shí)机构(gòu)，承担着提高市场(chǎng)流动性(xìng)、促进价(jià)格发现的重要(yào)作用，应切(qiè)实提升(s尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次hēng)做(zuò)市交(jiāo)易能(néng)力(lì)，加强内部控(kòng)制(zhì)和风险(xiǎn)管理，确保合(hé)规稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的监管处罚(fá)力(lì)度明显加大，虽然(rán)债券(quàn)市场参与主体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家周(zhōu)毅(yì)钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示(shì)，可(kě)以看到，银(yín)行间(jiān)交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实监管从(cóng)严要求，以严格自(zì)律惩(chéng)戒向市场传递“零容(róng)忍”的(de)清(qīng)晰信号，引导(dǎo)市场各(gè)类主体(tǐ)归(guī)位尽责，维护市场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券承销机构作为债券市场(chǎng)的“看(kàn)门人(rén)”，对于商业银行特别是国有大行(xíng)来说，也需要肩负起相(xiāng)应的公(gōng)序(xù)责任(rèn)，切实维(wéi)护好(hǎo)行业的良性(xìng)竞争生态。

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