大家好(hǎo)，简单看一个基金(jīn)经理，把(bǎ)新能源全部砍(kǎ淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次n)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在(zài)讨(tǎo)论一个淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次(gè)基金经理，海富通的吕越(yuè)超老师(shī)。

　　从其管理(lǐ)的(de)海富通股票混合来(lái)看，截至(zhì)去年年底，持仓(cāng)基本为新能(néng)源板块(kuài)股(gǔ)票。

　　结果到(dào)了今年一(yī)季度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产(chǎn)品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一(yī)季度的操(cāo)作中(zhōng)，本(běn)基(jī)金总体(tǐ)把握住了(le)市场的节奏变化和结构转换(huàn)，降低了新能 源板块(kuài)的配置权(quán)重，较好(hǎo)地(dì)把(bǎ)握了(le) TMT 板块的投资(zī)机会，组合调(diào)整取得了明显的超额(é)收益(yì)。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中国特色估值体(tǐ)系所代表的传统(tǒng)实体(tǐ)行业(yè)正在被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为市场最有持续性的一条(tiáo)结构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今(jīn)年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他(tā)三只产品今年以来均取(qǔ)得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题板块在(zài)短期(qī)高度依赖(lài)交易，阶段性失去靠配置获取超额回(huí)报的(de)特(tè)征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重(zhòng)超40％的(de)天数已累计达(dá)到22天，上一(yī)次出现持续成交占比(bǐ)超(chāo)过40％的板块是2021年7月底的电力设备(bèi)及新能源，持续约(yuē)28个交易日，在此期间新能源ETF累(lèi)计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次(cì)、6次和5次单(dān)日涨幅超(chāo)过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题(tí)ETF在(zài)内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万(wàn)亿(yì)元，但总(zǒng)市值反而减(jiǎn)少(shǎo)了(le)6717亿元，较4月第(dì)一周降低约5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大(dà)年(nián)通(tōng)常分为“春季躁(zào)动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明(míng)显(xiǎn)淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次的调整，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新(xīn)高。如(rú)果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数字经济/自(zì)主可控(kòng)等大产业趋势以政府支持力度进(jìn)一步(bù)加大、资(zī)本开(kāi)支(zhī)增加、订单增加和产品(pǐn)销量业(yè)绩的(de)改善逐渐(jiàn)被市场所确(què)定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券认为(wèi)，AI等(děng)板块或(huò)阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形成本(běn)轮(lún)调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部亦或基本(běn)形成。本次(cì)大幅(fú)调整主要还是因为在AI相关板块市(shì)场(chǎng)情绪处(chù)于极值(zhí)的情况下，叠加(jiā)上(shàng)述(shù)基本面(miàn)风(fēng)险因素逐步(bù)发酵，市场内生调整需求出现集中释放。就资本(běn)市场而言，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

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