民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模(mó)大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也(yě)包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，小明王是谁的后代 小明王是男是女毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸(mào)展会(huì)，可(kě)观(guān)察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名(míng)额(é)，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流(liú)来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订(dìng)单(dān)略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jià小明王是谁的后代 小明王是男是女o)于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出口群像》

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