财联社(shè)5月5日讯(xùn)（记者(zhě)封其娟(juān)）五一(yī)劳动节(jié)后的首(shǒu)个交易日(rì)，A股银行(xíng)板块(kuài)大象起舞。在银行板块(kuài)火热行情的催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被(bèi)点燃(rán)。

　　随着上(shàng)市银行一季报披露拉下(xià)帷(wéi)幕，经营(yíng)数据和基金重仓已经悉(xī)数披露。当(dāng)行情出现异动，明星基金经理的重仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据(jù)一季报(bào)披露，姜诚(chéng)重仓持有了工商银(yín)行(xíng)、建设银行、农(nóng)业银行3家国有上市大行(xíng)以及招商(shāng)银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银(yín)行最多(duō)的机构(gòu)为中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重(zhòng)仓持有，旗下(xià)中泰星(xīng)元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成为重仓工商银行最多的单只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去年四季度新(xīn)发产品(pǐn)在今(jīn)年一季度也重仓了(le)工商银行。

　　截至一季度(dù)末(mò)，姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)基(jī)金十大重(zhòng)仓股中，工商银行(xíng)、招商银行赫然在列(liè)。被誉为(wèi)“零售(shòu)之(zhī)王”的招商银行，也得张坤(kūn)青(qīng)睐，旗(qí)下(xià)易方达蓝(lán)筹精(jīng)选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多(duō)的单只产(chǎn)品；此外，还有(yǒu)张清华(huá)旗下多只(zhǐ)产品也重仓了(le)招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏(sū)南地(dì)区农商(shāng)行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏(sū)农银行、常熟(shú)银行。一(yī)季度(dù)末数据显示(shì)，苏农(nóng)银行前十大流通股动中(zhōng)，丘栋(dòng)荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航(háng)、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质(zhì)一(yī)年3只产(chǎn)品均有(yǒu)减持苏农(nóng)银行，共(gòng)计减持1862.45万股(gǔ)；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿(yì)股后(hòu)，重仓常熟银行的(de)基(jī)金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此(cǐ)前多个(gè)季度(dù)，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量在(zài)一(yī)众重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁波银行也(yě)在一季(jì)度被朱少醒旗下富国(guó)天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利等(děng)老(lǎo)将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号(hào)粉丝，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据显示，截至一季度末，58家公(gōng)募基金及券(quàn)商资管旗下(xià)共计138只产品重仓了工商银(yín)行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而言，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股(gǔ)的(de)58家(jiā)机(jī)构中，有55家公募基(jī)金(jīn)以及中泰资管、光证资管、银河金(jīn)汇3家(jiā)券(quàn)商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一季(jì)度末数据(jù)显示，中(zhōng)泰资(zī)管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有工商银行最多的单只(zhǐ)基金产(chǎn)品。去(qù)年年末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A以(yǐ)1.05的持(chí)股(gǔ)数量(liàng)成为持仓工商(shāng)银(yín)行最多的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十大(dà)重仓股中均(jūn)有工商银(yín)行。

　　天天基金网最新(xīn)数据显示，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类(lèi)产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季(jì)报，工商银行、招商银行分(fēn)别(bié)为(wèi)在姜诚(chéng)在管产(chǎn)品第三、第八(bā)十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。过去的一季(jì)度，工商银行股(gǔ)价(jià)累计涨超9％，而招商银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑、建发股(gǔ)份、海(hǎi)螺水(shuǐ)泥等地产产(chǎn)业链(liàn)企(qǐ)业(yè)以(yǐ)及农药(yào)化工企(qǐ)业(yè)华(huá)鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产品前(qián)三(sān)大重仓行业依次为制造业、金融业以及批(pī)发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该(gāi)产品的第(dì)二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋(fēng)A成立于2022年(nián)10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年年报(bào)显示，该产品尚未持(chí)有工商银行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在(zài)第2394位，排名位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争力突出、风险收(shōu)益比(bǐ)较高、有望穿越(yuè)周期的公司这条主线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等(děng)行业的企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季度末(mò)，周智(zhì)硕(shuò)在管基金前十大(dà)重仓股(gǔ)中并无(wú)银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等(děng)煤炭公司(sī)、中瓷(cí)电子、三安光电等半(bàn)导(dǎo)体材料公(gōng)司以及南都(dōu)电源(yuán)、TCL中环(huán)等新能(néng)源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精(jīng)选A、中泰红(hóng)利优(yōu)选一年(nián)均重仓了建设银行(xíng)、农(nóng)业银行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持有建设银行、农业银(yín)行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中(zhōng)，易(yì)方(fāng)达张清华执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有(yǒu)A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重仓该股的(de)基金产(chǎn)品中排名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减(jiǎn)持苏南农商行、张(zhāng)坤(kūn)、张(zhāng一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者)清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已(yǐ)连续(xù)4个季度减持(chí)苏农(nóng)银行，共计减(jiǎn)超1.41亿(yì)股。今年(nián)一季度末(mò)，中庚基金共计持有该(gāi)股2907.76万股，即使较(jiào)上(shàng)一季度(dù)减持7726.62万(wàn)股，在重仓苏(sū)农银行的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十大流通股东一季度累(lèi)计(jì)减持的1862.45万(wàn)股，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这一(yī)季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚价值(zhí)品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产品分别为(wèi)苏农银行第三、第七(qī)、第十大流通股东；持股保持不(bù)变的中庚(gēng)价值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十大流通股东行列后(hòu)，便不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农(nóng)银行十大流(liú)通股东以(yǐ)来，中庚价(jià)值领航、中庚价值(zhí)品质一年于今(jīn)年一(yī)季度首(shǒu)度减持苏农银行；同在一季度减持外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年一至三季度连续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度(dù)末数据显示，重仓(cāng)常熟银(yín)行的基金(jīn)产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。仅从(cóng)重仓数据(jù)看，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金便开始减持常熟(shú)银行。去年四季度，该基金公(gōng)司首度减持了8520.98万股；今年(nián)一季(jì)度(dù)，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值领航(hán一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者g)一(yī)季度末(mò)仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一年持有退(tuì)出(chū)常熟银行十大流通股东(dōng)行列；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已分(fēn)别(bié)减(jiǎn)持了(le)常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在(zài)减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗(qí)下产品也曾连续多个季度增持过常熟(shú)银行、苏农银行(xíng)这2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波银行(xíng)也得(dé)到(dào)了诸多明(míng)星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理的(de)青(qīng)睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波银(yín)行的基金产品(pǐn)中，朱(zhū)少醒旗(qí)下富国(guó)天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁(níng)波(bō)银(yín)行的，还包括(kuò)陈一峰在管的安信价(jià)值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等(děng)老将在(zài)管产品。

　　在一(yī)季度，重(zhòng)仓(cāng)“零(líng)售之王”招商银行(xíng)最多的是易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤(kūn)旗下(xià)易方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)是(shì)重仓招商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多(duō)的单只产品，季末持有1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓(cāng)招(zhāo)商银(yín)行较多的产品，还(hái)包括劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值(zhí)精选A、姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值精选A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张坤旗下易方达优(yōu)质企业(yè)三年持有、以(yǐ)及张清(qīng)华在(zài)管的易方达裕丰回(huí)报A、易方(fāng)达(dá)丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方达(一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者dá)悦(yuè)兴(xīng)一年持有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行，辅以优质农商行

　　据(jù)海通国际(jì)林加力团队5月4日(rì)最新研报，银(yín)行(xíng)业一(yī)季度收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度(dù)的(de)低点，一(yī)季(jì)度的收入增速有明显的修复(fù)。

　　经过对比，海通国(guó)际认为城商行业绩最好，其次(cì)是农商行，然后是大行，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增(zēng)速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期(qī)；交行和邮(yóu)储银行分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均为正增长(zhǎng)，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指(zhǐ)出(chū)，大行资产质量平(píng)稳(wěn)，其中工行、农(nóng)行和建行不(bù)良率持平，中行、交行(xíng)和邮(yóu)储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意(yì)的是(shì)，一季度保(bǎo)费(fèi)收入对营收(shōu)贡献较大，持续性(xìng)存疑(yí)；此(cǐ)外，银行和保险公司的会计规则有差别，需要注意(yì)口径差(chà)异对利润(rùn)的(de)影响。

　　股份行总体收入(rù)增速负(fù)增(zēng)长。收入压力主要是由于1月1号贷(dài)款重定价(jià)导致贷款(kuǎn)利率(lǜ)很低(dī)，还有年初(chū)一些大(dà)银行(xíng)以(yǐ)极低(dī)利率去抢大额对公客(kè)户的(de)贷(dài)款，所以一季度息差(chà)压(yā)力最大。三(sān)四月份极低(dī)利率消(xiāo)失后(hòu)，该团(tuán)队(duì)认为(wèi)息差(chà)压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行(xíng)在(zài)上(shàng)述(shù)4类(lèi)银行(xíng)中利(lì)润增速(sù)和收入增速韧性最(zuì)强，海通国际建议关注(zhù)优质的城商行(xíng)，辅以比较优(yōu)质的农商行。城商(shāng)行(xíng)是(shì)行业里最强的(de)子版(bǎn)块(kuài)，建议持续关(guān)注(zhù)。农(nóng)商行中，常熟(shú)银行财(cái)报表现最好。

　　林加(jiā)力团队(duì)认为，大行贴近中特估概念，团队首选利(lì)润增速(sù)最(zuì)好的交(jiāo)通(tōng)银行，其(qí)次是收入增速最超预期的中国银行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮(yóu)储银行，拨(bō)备覆盖率较(jiào)高的农业银行也值得关注。股份(fèn)行中，该团队建议关注一季报不(bù)错的(de)低估值(zhí)黑马股(gǔ)，比(bǐ)如(rú)利润和收入增速较好的浙商银行(xíng)；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复的招商银行(xíng)和平安银(yín)行可(kě)以在业绩真(zhēn)空期进(jìn)行博弈(yì)和(hé)交易。

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