投资者除(chú)了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要(yào)关(guān)注业(yè)绩验证以及(jí)估(gū)值等因素。

　　近期，受益于人(rén)工智能主(zhǔ)题(tí)的(de)热炒，全(quán)球AI芯片巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收(shōu)盘(pán)，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元(yuán)，逼近(jìn)万亿(yì)美元大(dà)关(guān)。

　　英伟达今年股价的(de)曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思强劲表现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云(yún)计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投(tóu)资能火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟达公司(sī)的股价在(zài)近(jìn)期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公司股价(jià)最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其(qí)股价(jià)回落至397.7美(měi)元，但(dàn)依(yī)旧有望(wàng)再(zài)次(cì)突破(pò)万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟(wěi)达公司(sī)在中(zhōng)国官网(wǎng)宣称(chēng)：“我们(men)在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作(zuò)正(zhèng)在改变全球大(dà)型行业(yè)，并(bìng)将为(wèi)社会带来深(shēn)远的影(yǐng)响(xiǎng)。”除了英伟达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大(dà)了AI方面(miàn)的投资(zī)。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的关注热情也(yě)是持续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数(shù)据(jù)显示(shì)，截(jié)至6月2日(rì)，今年以来涨幅最高的股票(piào)型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内(nèi)容生成(chéng)）概念的热(rè)炒(chǎo)有关。涨幅(fú)紧随(suí)其后(hòu)的便(biàn)是传(chuán)媒、云计算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云(yún)计(jì)算(suàn)、大数据、人(rén)工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟达或相关概念股。交(jiāo)易软件通达信(xìn)推出了英伟达概念股，该软件信息显示，相关概念股一共包(bāo)含(hán)32家A股上市公(gōng)司，这些公司与英伟达在某些方面有(yǒu)业务上的合作。从(cóng)公(gōng)募基金一季度末的数(shù)据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间接持(chí)有(yǒu)英(yīng)伟达公司股票的公(gōng)募(mù)基金主要(yào)集中在能投资海外市场的QDII基金和(hé)曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有(yǒu)英伟(wěi)达且(qiě)基(jī)金规模最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重仓股中(zhōng)包(bāo)括苹果、微(wēi)软、英伟达和谷歌等(děng)多家全(quán)球(qiú)科技(jì)公司。

　　主动(dòng)管理型(xíng)基金(jīn)中，持有英伟达且规模最高的(de)是(shì)广发全球精(jīng)选，该只(zhǐ)基金(jīn)今年一季度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟(wěi)达(dá)是其第二(èr)大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比例为(wèi)9.39％。除(chú)了英(yīng)伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯(sī)拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金(jīn)投研人(rén)员郑昕(xīn)昊告诉(sù)《国(guó)际金融报》记(jì)者，国(guó)内(nèi)AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股(gǔ)年初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大(dà)了投(tóu)资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其整(zhěng)合(hé)进(jìn)Office办(bàn)公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数(shù)十亿美元，这(zhè)是AI领(lǐng)域史上规模(mó)最大的(de)一笔投资。作为(wèi)一站式解决方(fāng)案的(de)提供(gōng)商，英(yīng)伟达(dá)公司是今年AI概念(niàn)热潮中(zhōng)的另一大(dà)赢家，该(gāi)公司今年一季度的业绩远超预期(qī)，AI芯片(piàn)所在数据中心业务的营收创历史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对(duì)于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题(tí)投资机会的投资(zī)者而言，英伟达和微软在内的(de)众多美股(gǔ)科技(jì)股公司(sī)是其(qí)关注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科(kē)技(jì)革(gé)命(mìng)最新的突破(pò)口。能(néng)够率先建立起良好商业(yè)模式的公司(sī)与掌握AI应用核心竞争(zhēng)力(lì)的公(gōng)司将(jiāng)会成(chéng)为未来(lái)最有潜力(lì)的大赢家。显然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达已(yǐ)具备这些特质，他(tā)们的中长期基(jī)本面有所(suǒ)改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽(suī)然AI产业(yè)未来的故事看起来很美好(hǎo)，但(dàn)实(shí)际投资中还受(shòu)诸(zhū)多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受益板块，受(shòu)到(dào)资(zī)金关注，行业成交热(rè)度上升(shēng)，从3月中旬一直(zhí)涨至4月(yuè)上旬(xún)，涨幅接(jiē)近(jìn)30％。但(dàn)其上涨并未(wèi)得(dé)到(dào)业绩的验(yàn)证，半(bàn)导体(tǐ)行业一季度整(zhěng)体营收同比(bǐ)下降2.9％，净(jìng)利润(rùn)同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数(shù)据的跟踪，目前全(quán)球半导体产业整体仍处于(yú)主动去(qù)库存阶段(duàn)，行(xíng)业并未迎来拐(guǎi)点。在缺(quē)乏(fá)基(jī)本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半(bàn)导体板(bǎn)块虽(suī)然(rán)有所企稳，但也很难说行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊(hào)表示。

　　金百临咨询首席分(fēn)析师秦(qín)洪告诉记者：“半导体(tǐ)板(bǎn)块(kuài)回暖的驱动(dòng)力主(zhǔ)要来源于(yú)AI产业(yè)的大发展，带(dài)动GPU（图形(xíng)处(chù)理(lǐ)器）为(wèi)代表(biǎo)的算力(lì)芯(xīn)片业(yè)务快速增长，美股(gǔ)英(yīng)伟达的股价表现以(yǐ)及背后(hòu)的产能扩张(zhāng)信(xìn)息就是最好的(de)例证。而从未(wèi)来的一段时间来看，AI产(chǎn)业(yè)发展仍(réng)然(rán)是强劲有力(lì)，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽(jǐn)管目前半导体产业(yè)周期尚未反(fǎn)转，但(dàn)在资金情(qíng)绪、政策扶(fú)持和(hé)半导体设(shè)备(bèi)业绩(jì)高增长等利好因素支(zhī)撑下，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦(qín)洪认(rèn)为(wèi)，虽然(rán)AI产业的发展趋势值得(dé)期(qī)待，但投资需(xū)要仔细观察，“就(jiù)A股(gǔ)的过去经(jīng)验(yàn)来看，大热必(bì)死、均值回归(guī)的规(guī)律永不变色，所以投(tóu)资(zī)与(yǔ)产业发展之间存在着(zhe)较(jiào)大差异(yì)。在(zài)操作(zuò)中，不宜在股(gǔ)价高(gāo)涨、人(rén)气亢(kàng)奋时买入，而(ér)是(shì)需要(yào)在相(xiāng)对低(dī)位或调整一定程(chéng)度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除(chú)了(le)关注AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资金情绪(xù)、政策(cè)等因素外，还(hái)需(xū)要关注业(yè)绩(jì)验证(zhèng)以及估值等因素。在具体投资(zī)的时候要选择掌握(wò)核心技术、真正具(jù)有核(hé)心竞争力的投资标的，确保产业景气(qì)能够反映在未来(lái)的业绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风炒作。另外，好的(de)投(tóu)资标的也要以合适的价格(gé)买入，否则(zé)很可能会赚了景气亏(kuī)了(le)钱。最后(hòu)，投资者要做好分散配置，不(bù)要将资金全押一(yī)个赛道。

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