民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制造重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客(kè)流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多(duō)人(rén)流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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