民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专题报(bào)告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于(yú)境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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