在(zài)“扶优限劣”的基本方针下，私募基金行业监(jiān)管趋严(yán)，近日又有(yǒu)私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)业协会网站披露的一则(zé)公告(gào)显(xiǎn)示，雪(xuě)杉基金存(cún)在(zài)违反专业化运(yùn)营原则等四(sì)项违规行(xíng)为。根据相(xiāng)关规定，协(xié)会(huì)拟对(duì)雪(xuě)杉基(jī)金公(gōng)开谴责、暂停受理其(qí)私募(mù)基金产品备(bèi)案六个月；对时任雪杉基金(jīn)合(hé)规风(fēng)控(kòng)负责(zé)人的(de)黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂(zàn)停(tíng)备(bèi)案六个(gè)月(yuè)

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证(zhèng)券投资基金业协(xié)会网站(zhàn)披露(lù)了(le)一则纪律处分事先告知(zhī)书(shū)送达公告。经查，深圳雪杉基(jī)金(jīn)管理有(yǒu)限公司(sī)（简称“雪(xuě)杉(shān)基(jī)金”）涉嫌从事违法违(wéi)规行为，时(shí)任高级管理人员黄(huáng)某应当对(duì)此承担法律(lǜ)责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉(shān)基金存在四项违规(guī)行为：

　　一是违反专业化运(yùn)营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上海阿(ā)杏达成《业(yè)务合作协议》，由债券发行人关联(lián)方出资(zī)认购上海阿杏产品份额，该产品(pǐn)通过(guò)深(shēn)圳(zhèn)雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证券投资(zī)基金”最终投(tóu)向指定(dìng)债券产品(pǐn)。其二(èr)，2019 年5月，深(shēn)圳雪(xuě)杉与株洲(zhōu)新芦淞产(chǎn)业发展集团有限公司（以下简称(chēng)株洲(zhōu)新芦淞）签(qiān)署《投资合作协议》，约定由(yóu)指定第三方认购“雪(xuě)杉夏(xià)桐7号私募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金”，并由该(gāi)产品购买指定(dìng)债券。以上行(xíng)为不符(fú)合私募(mù)基金(jīn)管理人专业化运营的要求。

　　二是未向投资者(zhě)披露关联(lián)交易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基(jī)金”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉(shān)常(cháng)升1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪投(tóu)资(zī)管(guǎn)理中心(xīn)（有限合(hé)伙）（以下简称(chēng)上海映雪）在管产品“映(yìng)雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿(yì)元、0.55亿元(yuán)、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉春茗(míng)1号基金”投向上海映雪在管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董事长郑宇为上海映雪(xuě)执行事务合(hé)伙人、实际控(kòng)制人，上述交易构成(chéng)关联交易，但深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉未向投(tóu)资(zī)者进行明确(què)、充分地披(pī)露。

　　三是未落实(shí)投资者适当性管理要求。雪(xuě)杉春茗1号基(jī)金的投资者王某(mǒu)的基金(jīn)合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则(zé)于2016年9月21日(rì)签署(shǔ)。

　　四(sì)是一般员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼(jiān)职(zhí)情况(kuàng)。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳雪杉(shān)合规风控(kòng)负责人(rén)，应当对发生在各(gè)自任职期间公司的违规(guī)行为承担相应(yīng)责任。

　　根(gēn)据相关规定，协会拟对深圳雪杉公(gōng)开(kāi)谴责、暂(zàn)停受理其私募(mù)基金(jīn)产品备案(àn)六个月；对 黄某公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　雪杉基(jī)金曾收警示(shì)函

　　值得注意(yì)的(de)是，这已经不是雪杉基(jī)金首(shǒu)次遭监(jiān)管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对(duì)雪杉(shān)基(jī)金出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金(jīn)在从事私募(mù)基金业务活动中，存在未履行谨慎勤勉义务、未(wèi)采取问卷调查等方式对个别投资者的风险识别能力和风险承(chéng)担能力进行评估(gū)、未按(àn)照(zhào)合同约定(dìng)如实向投资者(zhě)披露可能影(yǐng)响投(tóu)资(zī)者合法权益(yì)的重大信息等(děng)情形。依(yī)据(jù)《私募(mù)管理办法》第三(sān)十三条规定，决定(dìng)对(duì)其(qí)采取出具警示函(hán)的行政监管(guǎn)措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉(shān)基金成(chéng)立于2015年，注(zhù)册资本为3250万(wàn)元，机构类型为(wèi)私募证券投资基金管(guǎn)理(lǐ)人，全职员工人数14人，管理规(guī)模区间为(wèi)20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉基金曾进行(xíng)高管变(biàn)更。目前雪杉基金的(de)法人、总经(jīng)理为汲培欣，合规风控负责人为曾峤(jiào)。

　　值得(dé)注意的是，百亿(yì)私募映雪投(tóu)资为雪(xuě)杉基(jī)金的股东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一(yī)家关(guān)联公司为深圳市塔门投资(zī)管理(lǐ)有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，雪(xuě)杉基金持股50.5％。塔门(mén)投资(zī)为私(sī)募股权、创业投资(zī)基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基(jī)金还(hái)在(zài)香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港(gǎng)）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，“雪杉香港”），以期发(fā)挥(huī)与(yǔ)雪杉境(jìng)内平台(tái)的跨(kuà)境协同效应，为投资人寻找海外长期稳(wěn)定资产(chǎn)的投(tóu)资和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过(guò)追(zhuī)踪资产价格(gé)指数(shù)、利率(lǜ)、汇率(lǜ)、指(zhǐ)标性股指等宏观经济和估值指标(biāo)，以分析并提取经济(jì)周期(qī)中的趋势(shì)性(xìng)行业和(hé)事件以最大化(huà)投资上(shàng)行收(shōu)益，同时引(yǐn)入非公开市场投资中的(de)个体性估(gū)值和内在价值分析(xī)体系，以更好(hǎo)锁定投资的(de)下行风险(xiǎn)。但在(zài)2020年10月，雪杉基金官(guān)网的新闻动(dòng)态便停止更(gèng)新。

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