在“扶优限劣”的(de)基本(běn)方针下，私(sī)募基(jī)金行业监管趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基(jī)金业协(xié)会(huì)网站披露的一则(zé)公告显示，雪(xuě)杉基金存在违反专业化运营原则等四(sì)项违规行为。根据相关(guān)规(guī)定，协会(huì)拟对雪杉基金公(gōng)开谴(qiǎn)责、暂停受理其私募基(jī)金产品备案六(liù)个月(yuè)；对时任雪杉基(jī)金合规风控负责人(rén)的黄某公开谴(qiǎn)责。

　　因4项违规行为(wèi)

　　雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)被暂停(tíng)备案六(liù)个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网(wǎng)站披露了一则纪律处(chù)分事(shì)先告知书(shū)送(sòng)达(dá)公告。经(jīng)查，深圳雪杉(shān)基金管理有限公司（简称“雪(xuě)杉基(jī)金”）涉嫌(xián)从事(shì)违法违规行(xíng)为，时任高级管理(lǐ)人员黄某应(yīng)当对此(cǐ)承担法律责任，协会拟对其作出(chū)纪律处分。

　　公告(gào)显示(shì)，雪(xuě)杉(shān)基金存(cún)在(zài)四项违规行(xíng)为：

　　一(yī)是违反专业化运营原则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与(yǔ)上海阿(ā)杏达成《业(yè)务(wù)合(hé)作协议》，由债券发(fā)行(xíng)人关联方出资认购(gòu)上海阿杏产品(pǐn)份(fèn)额，该产品通过(guò)深圳雪杉在(zài)管产品“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资基金(jīn)”最(zuì)终投向指定债券产品。其二，2019 年(nián)5月(yuè)，深(shēn)圳(zhèn)雪杉与(yǔ)株洲新芦淞产(chǎn)业发展(zhǎn)集团(tuán)有限公司(sī)（以下简称株(zhū)洲新芦淞）签署《投资(zī)合作协(xié)议》，约定由指定第三方(fāng)认(rèn)购“雪(xuě)杉夏(xià)桐7号私募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)”，并由该(gāi)产品购买指定债券(quàn)。以上行为不(bù)符合私(sī)募(mù)基金管理人(rén)专(zhuān)业(yè)化运(yùn)营的(de)要(yào)求。

　　二是未向投资者披露关联(lián)交易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券(quàn)投资基金”“雪杉(shān)夏桐2号(hào)”“雪杉(shān)夏桐3号(hào)”“雪杉(shān)夏桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪投资管理中心（有限合伙）（以下简(jiǎn)称上海(hǎi)映雪）在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)“映(yìng)雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿(yì)元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投(tóu)向上(shàng)海映(yìng)雪在管产品共计5610万元。

　　投资期间(jiān)，深圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执行(xíng)事务合伙人、实际(jì)控(kòng)制人，上(shàng)述交易构成关联(lián)交易，但深圳雪杉未向(xiàng)投资(zī)者进行明确、充(chōng)分地披露。

　　三是未落(luò)实投(tóu)资者适当性管理要求。雪杉春茗1号基金的投资者王某(mǒu)的基金合同于2015年7月7日签署，但是其风(fēng)险测评问卷则于2016年(nián)9月21日签(qiān)署。

　　四是一般员工违规(guī)兼职。深圳雪杉市场(chǎng)拓展、投资运营、财务等(děng)岗位员工(gōng)存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年(nián)4月任深圳(zhèn)雪杉(shān)合规风控负责人，应当(dāng)对发生在各自(zì)任职期(qī)间公司的违规行为承担相(xiāng)应(yīng)责任。

　　根(gēn)据相关规定(dìng)，协(xié)会(huì)拟对深圳雪杉(shān)公开(kāi)谴责、暂停受理其私沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家募基金(jīn)产品备案六个月；对(duì) 黄(huáng)某(mǒu)公(gōng)开(kāi)谴(qiǎn)责。

　　雪(xuě)杉基金曾收警示函

　　值得注意的是，这已经不是雪(xuě)杉(shān)基金首次遭(zāo)监管处罚(fá)。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关(guān)公告显示，经查，雪杉基金在从事(shì)私募基金业务(wù)活动中，存在未履行谨慎(shèn)勤勉义务(wù)、未采取问(wèn)卷调查等方式对个(gè)别(bié)投资者的风险识别能力和风险承(chéng)担能力进行(xíng)评估、未按照合(hé)同(tóng)约定如实向投资者披露(lù)可能(néng)影响投资者合(hé)法权益的(de)重大信息等情(qíng)形。依(yī)据(jù)《私募管(guǎn)理办法》第三十三条规定，决(jué)定对其(qí)采取出具警示函的行政监管措施。

　　百亿私募(mù)映(yìng)雪投(tóu)资居股东之列

　　雪杉基金成立(lì)于2015年(nián)，注册资本为3250万元，机构类型为(wèi)私募(mù)证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资(zī)基金管理人(rén)，全职员工人数14人，管理(lǐ)规(guī)模区间(jiān)为20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉基(jī)金曾进行(xíng)高管变更。目前雪(xuě)杉基(jī)金的法人、总经(jīng)理为汲培(péi)欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，百(bǎi)亿私募映雪投资(zī)为雪杉(shān)基金的股东，持(chí)股占(zhàn)比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联公(gōng)司(sī)为深圳市塔门投资(zī)管理有限公司(sī)，雪(xuě)杉基金持股50.5％。塔门投(tóu)资为私募(mù)股权、创(chuàng)业投资(zī)基金管理人。

　　雪杉(shān)基金官网显(xiǎn)示，雪杉基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公司，“雪(xuě)杉香港沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家”），以期发挥(huī)与雪杉境内平台(tái)的跨境协同(tóng)效应，为(wèi)投资人寻找海(hǎi)外长(zhǎng)期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是(shì)通(tōng)过(guò)追踪资产价格指数、利(lì)率、汇率、指标性股指(zhǐ)等宏观经济和估值指(zhǐ)标，以分析并提取(qǔ)经济周(zhōu)期中的趋势(shì)性行(xíng)业(yè)和事件以最(zuì)大化投(tóu)资(zī)上(shàng)行收益，同(tóng)时引入(rù)非公(gōng)开市场投(tóu)资(zī)中的个体(tǐ)性估值(zhí)和内在(zài)价值分析体系，以更好(hǎo)锁(suǒ)定投资的下行风险(xiǎn)。但在2020年(nián)10月，雪杉(shān)基金官网的新闻动态便停(tíng)止(zhǐ)更新。

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