民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总(zǒng)体淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外(wài)客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次gòu)中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业(yè)存(cún)在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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