金融界(jiè)5月15日消息 主题行情(qíng)“中特(tè)估”的衍生升级版(bǎn)本——“金(jīn)特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪(xù)。

　　据上(shàng)证(zhèng)报表示，由(yóu)上海证券交易(yì)所主(zhǔ)办(bàn)、工商银行承办的(de)“沪(hù)市金融业专(zhuān)题座谈会”将在(zài)本周三召开。此(cǐ)次会议讨(tǎo)论的重要内容为“在服务中(zhōng)国式现代化中促进(jìn)金融业估值提升和(hé)高质量发展”。参会机构包(bāo)括银行、保险、基(jī)金(jīn)和券商(shāng)人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升级版本(běn)，资金疯抢金融(róng)股，大金融板(bǎn)块开启加速键，券(quàn)商、保(bǎo)险、银行股(gǔ)等都(dōu)有出(chū)色表现。

　　券商方面，光(guāng)大证券触一(yī)度及涨停，收盘(pán)大涨超过(guò)8%，华林证券、哈投(tóu)股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市值的中国人(rén)寿一度冲击(jī)涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创(chuàng)阶(10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适jiē)段新高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体(tǐ)翻(fān)红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金融板块的(de)集体发威下(xià)，上证综指午(wǔ)后迅速翻红(hóng)，深成指和创业板一路高奏凯歌。最(zuì)终收盘(pán)，截至(zhì)收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信(xìn)证券：主题交易顶峰已过

　　对(duì)于中(zhōng)特(tè)估的后(hòu)续(xù)走势，机构之间的看法并不相(xiāng)同(tóng)，

　　对此中金(jīn)策略指出(chū)，部分高分红国企标的近(jìn)期显著盘整(zhěng)是对短期交(jiāo)易扩散(sàn)过快过多，股息(xī)支付能力相对较弱板块（如部分金融）做出的正常反(fǎn)应(yīng)，而并非(fēi)意味着整体高分红国企投资主题的结束(shù)。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题的(de)安(ān)全(quán)边际和性价比仍相对较高，未来随(suí)着经济的逐步复苏，“中特(tè)估”主(zhǔ)题行情或仍具有(yǒu)较强的持续性。从估值和交易拥挤度来看(kàn)，当(dāng)前“中(zhōng)特(tè)估”主题(tí)的安全边际和(hé)性价比仍相(xiāng)对(duì)较高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相对(duì)偏空。中(zhōng)信证(zhèng)券研报表示，AI主题(tí)和“中(zhōng)特估”主题在4月中旬以来先(xiān)后步(bù)入(rù)了热度很高(gāo)、波动很大但是区间回报(bào)不明显的阶段，表现出典型的板块内部(bù)博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以(yǐ)来(lái)，公募基金新(xīn)发继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发(fā)规模仅为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继(jì)去年(nián)10月以(yǐ)来首次单(dān)月净(jìng)流出，5月截(jié)至12日恢(huī)复净(jìng)流入75.8亿元(yuán)，但(dàn)较前3个月的(de)平均水平仍有较(jiào)大差距。在缺乏持续(xù)增量机构(gòu)资金(jīn)的情况下，A股存(cún)量博弈特征(zhēng)已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证券研(yán)报表示，疫后经济全面系(xì)统性恢复是渐(jiàn)进10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适和(hé)渐次(cì)的10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适过(guò)程(chéng)，飞轮重(zhòng)新旋转需要时(shí)间和耐(nài)心，主题(tí)交易是(shì)过高的经济预(yù)期下修过(guò)程中(zhōng)的阶段性产物，过度博弈(yì)降低了市场(chǎng)定价的有(yǒu)效性，但也提高(gāo)了业绩驱动策略的潜在(zài)回报，主(zhǔ)题交易的顶峰已过，重回低位业绩驱动(dòng)板(bǎn)块。

　　基金经理：中(zhōng)特(tè)估我(wǒ)一(yī)股也不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买方更加(jiā)激进。据券商中国报道，有基金经理(lǐ)直言(yán)，中特(tè)估龙头在连续涨停后已(yǐ)出现(xiàn)短期泡沫化，他一股也不(bù)想要。

　　该基金(jīn)经理(lǐ)表示(shì)许(xǔ)多中(zhōng)特估的龙头(tóu)股在当前位置对(duì)他(tā)而言没有配置的吸引(yǐn)力，尽管从估(gū)值的角度(dù)而(ér)言(yán)许多市场参与者可以给(gěi)出许多个继(jì)续买(mǎi)入中特(tè)估的理由，但(dàn)当一只中特估龙头股在两三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着(zhe)资金已迫(pò)不及(jí)待在进行抢(qiǎng)筹码(mǎ)。从股票市(shì)场交易的直观判断，这代表着资金(jīn)参与方的短期泡沫化，过高的(de)交易拥挤(jǐ)度(dù)意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密(mì)集发(fā)售(shòu)

　　不(bù)过在资(zī)金面，“中特估”有好消息(xī)传来。

　　仅发售(shòu)了短短(duǎn)7个交易日(rì)，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发布(bù)公告称，该基金累计(jì)有效认购申请份额总额超过20亿份(fèn)发(fā)行(xíng)上限，基金管理人将(jiāng)启动比例(lì)配售(shòu)。

　　此外3只中证国新央企股东回报(bào)ETF——广发中证国新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF、招商(shāng)中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回(huí)报ETF和汇添富中证国(guó)新央企(qǐ)股(gǔ)东回报(bào)ETF于今日(rì)开(kāi)售，每(měi)只(zhǐ)产品的首募(mù)规模上限(xiàn)均(jūn)为20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止新发基(jī)金，今年以来，场内多(duō)只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿(yì)元。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内资(zī)金(jīn)净流(liú)入超过(guò)12亿(yì)元，规(guī)模(mó)增幅超(chāo)过15倍。南方(fāng)中国国企(qǐ)ETF年内资金(jīn)净(jìng)流入也逼近(jìn)10亿元，规模(mó)增(zēng)幅更是(shì)高达24.75倍，成为(wèi)今年全市(shì)场规模增长倍数最(zuì)高的ETF。

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