财联社5月5日讯（记(jì)者(zhě)封其娟）五一劳动节后的(de)首(shǒu)个交易日(rì)，A股银行(xíng)板(bǎn)块大象起舞。在银(yín)行板(bǎn)块火热行情的催(cuī)化下，“中字头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行一季报(bào)披露拉下帷幕，经营(yíng)数(shù)据和(hé)基金重(zhòng)仓已经(jīng)悉(xī)数披露。当行情出现异动，明(míng)星基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露(lù)，姜诚重仓持有了(le)工商银行、建设银行、农业银行3家国(guó)有(yǒu)上市大行(xíng)以(yǐ)及招(zhāo)商银行。这一阶段，重仓工商银行(xíng)最多的机构为中泰资管(guǎn)，由(yóu)姜诚在管的(de)4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选A也(yě)凭借1.14亿股的持股(gǔ)数(shù)量，成(chéng)为重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的单(dān)只产(chǎn)品。工商银(yín)行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农(nóng)业银行。同时，建信(xìn)基金周智(zhì)硕去年四季度新(xīn)发(fā)产(chǎn)品(pǐn)在今年一季度也重(zhòng)仓了工(gōng)商(shāng)银行(xíng)。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金十(shí)大重仓股中，工商银行、招商银行(xíng)赫然在列。被誉(yù)为“零(líng)售(shòu)之王(wáng)”的招商(shāng)银行(xíng)，也得(dé)张坤(kūn)青(qīng)睐，旗(qí)下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该(gāi)股最多的单只产品；此(cǐ)外，还(hái)有张清华旗下(xià)多只产品也重仓了招商银(yín)行。

　　此前(qián)偏爱苏南地(dì)区农商行的(de)丘栋荣，一季度减持(chí)了(le)苏(sū)农银行、常熟银行。一季度末数据(jù)显示，苏(sū)农银(yín)行前十大流通股动中，丘(qiū)栋(dòng)荣在管(guǎn)产品(pǐn)占据4席，旗下中(zhōng)庚价值(zhí)领航(háng)、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农银行，共(gòng)计减持(chí)1862.45万股；经(jīng)一季度(dù)大手笔减持1.04亿(yì)股后(hòu)，重仓(cāng)常(cháng)熟(shú)银(yín)行(xíng)的基金产品中(zhōng)已无中庚基(jī)金的(de)身影。而(ér)此前多个季度，中庚(gēng)基金持(chí)股(gǔ)数(shù)量(liàng)在一众重仓(cāng)该股的基金公司(sī)中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银(yín)行也(yě)在一(yī)季度被(bèi)朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值(zhí)精选A、陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管(guǎn)产品，重(zhòng)仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据显示，截至一季度末，58家公募基金及(jí)券商资(zī)管(guǎn)旗(qí)下共计138只(zhǐ)产品重仓了(le)工商银(yín)行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数(shù)据(jù)而言(yán)，较(jiào)去(qù)年四(sì)季度，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机(jī)构中，有55家公募基金以及中泰资(zī)管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工(gōng)商银(yín)行最多的要数(shù)中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品均重仓工商银(yín)行，共计持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其(qí)中，中泰(tài)星元价值优选A共计持(chí)有(yǒu)工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单(dān)只基金产品。去年(nián)年末，在持仓工商(shāng)银(yín)行483只产品中，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A以1.05的(de)持股数量成为持仓(cāng)工商银(yín)行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度(dù)，该产品十大重仓(cāng)股中均有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行(xíng)。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最新数据(jù)显示(shì)，中泰星元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A今年(nián)以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商(shāng)银行、招商银行分(fēn)别为在姜诚在(zài)管(guǎn)产品第三、第八(bā)十大(dà)重仓股。过去的一季度，工(gōng)商银行股价(jià)累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥(ní)等地产产业(yè)链企业(yè)以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒(héng)升、扬农(nóng)化工等(děng)。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在(zài)管产品前三大重仓行(xíng)业依黑豆熬水喝有什么好处和坏处，黑豆煮水坚持喝一个月次为制造业、金融业以及批发和零(líng)售业，持仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中(zhōng)生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持(chí)工商银行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行成为(wèi)该(gāi)产品的(de)第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产品尚未持有工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在(zài)第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智(zhì)硕(shuò)指出(chū)，建信(xìn)智(zhì)远先锋A将自(zì)下而(ér)上，寻找竞争力突(tū)出、风险收益比较高、有望穿越周期的公(gōng)司这条主(zhǔ)线进(jìn)行投资(zī)，重点(diǎn)投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银(yín)行、化(huà)工、有(yǒu)色、汽(qì)车、电(diàn)力设备及新能源等行业(yè)的企业。

　　整体(tǐ)来(lái)看，截至一(yī)季度末，周智硕在管基(jī)金前十大重(zhòng)仓股中并无(wú)银行个股(gǔ)，主要重仓(cāng)了兖(yǎn)矿能(néng)源、广汇能源等煤炭公司(sī)、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体材料公司(sī)以及南都(dōu)电源、TCL中(zhōng)环等新(xīn)能(néng)源产业链(liàn)公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利(lì)优选一(yī)年(nián)均重仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截(jié)至一季度末(mò)，这(zhè)2只产品(pǐn)分别持(chí)有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中(zhōng)，易方达张(zhāng)清(qīng)华执掌的易方达悦兴(xīng)一(yī)年持有A重仓了(le)邮储银(yín)行(xíng)，以2993.31万股的持股(gǔ)数量(liàng)，在一众重仓该股的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚基(jī)金至今(jīn)已连续4个季度减持(chí)苏农银行，共计(jì)减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中庚基金共(gòng)计持(chí)有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季(jì)度(dù)减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行(xíng)的(de)4家基金公(gōng)司中，中庚基(jī)金(jīn)持股(gǔ)数量仍为最多(duō)。

　　较上一(yī)季度，苏农银(yín)行前(qián)十大流(liú)通股东一季度累计减持的1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋荣旗下3只产品。这一季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质(zhì)一(yī)年持有分(fēn)别(bié)减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产品分(fēn)别为苏农银行(xíng)第三、第七、第十大流通股东(dōng)；持股保持不变(biàn)的中庚(gēng)价值灵动灵活配置，则为苏农银行(xíng)的(de)第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配(pèi)置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行(xíng)十大流通股东行列(liè)后(hòu)，便不曾(céng)减持过。该产品(pǐn)曾在2021年(nián)四季度、2022年三季(jì)度分别增(zēng)持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏(sū)农银行十大流通股东(dōng)以来，中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今年一季度首度减持苏(sū)农银行(xíng)；同(tóng)在(zài)一季度减持外(wài)，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值已(yǐ)在2022年一至(zhì)三季度(dù)连续(xù)减持(chí)苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示(shì)，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚(gēng)基(jī)金持股(gǔ)数量(liàng)在一众重仓(cāng)该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。仅从重仓数据(jù)看，自2022年四季度(dù)末(mò)起，中庚基金(jīn)便开始减持(chí)常(cháng)熟银(yín)行。去年四季度(dù)，该基金公司首度减持了8520.98万(wàn)股；今年(nián)一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股(gǔ)。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第(dì)八大流通(tōng)股东(dōng)。同期，中庚价值品质一年持(chí)有退出常熟银行十大流通股东行(xíng)列；在去年四季度(dù)，这2只产品已分别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续(xù)多个季度增持过常熟银(yín)行、苏农(nóng)银行这(zhè)2家苏(sū)南(nán)地区的农(nóng)商(shāng)行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁(níng)波银行也得到了(le)诸(zhū)多明星基金经理的(de)青睐。截至一季度末，在一众(zhòng)重(zhòng)仓宁波银行(xíng)的基金产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)，朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国(guó)天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)A分(fēn)别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数(shù)量(liàng)，排名第一、第三；这一(yī)阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包括(kuò)陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值精(jīng)选以及(jí)工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商(shāng)银行最多的(de)是(shì)易方达(dá)基(jī)金，与(yǔ)此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝(lán)筹(chóu)精选(xuǎn)是重仓招商银(yín)行最多的(de)单只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行(xíng)较(jiào)多(duō)的产品，还包括劳杰(jié)男(nán)旗下汇(huì)添富价(jià)值精选(xuǎn)A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为(wèi)价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张坤(kūn)旗(qí)下(xià)易方达优质企(qǐ)业三年持有、以(yǐ)及张清华在管的易方达裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方(fāng)达悦兴一年(nián)持有(yǒu)A等产(chǎn)品、

　　卖方(fāng)建议关(guān)注优质城商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国(guó)际林加(jiā)力团队5月(yuè)4日(rì)最新研报(bào)，银行业(yè)一季度收入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下(xià)降(jiàng)的，相比2022四(sì)季度(dù)的低点，一季度(dù)的收(shōu)入增速有明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国际(jì)认为城商行业绩最好，其(qí)次是农商行，然后(hòu)是(shì)大(dà)行(xíng)，最(zuì)后(hòu)是股份行(xíng)。国有(yǒu)大(dà)行利润增速大致符合(hé)预期(qī)。其中(zhōng)农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符(fú)合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增(zēng)长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力(lì)团队指(zhǐ)出，大行资产(chǎn)质(zhì)量平稳(wěn)，其中工(gōng)行(xíng)、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下(xià)降(jiàng)，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有(yǒu)提高(gāo)，其中中行增幅最黑豆熬水喝有什么好处和坏处，黑豆煮水坚持喝一个月(zuì)大。需要(yào)注意的是(shì)，一季度保费收(shōu)入对营收贡献(xiàn)较(jiào)大，持续性存疑；此外，银行和(hé)保险公司的会计规则有差别，需(xū)要注意口(kǒu)径差异对利(lì)润(rùn)的影响。

　　股份行(xíng)总体收(shōu)入增(zēng)速负(fù)增长。收(shōu)入(rù)压力主(zhǔ)要是由(yóu)于1月(yuè)1号贷款重(zhòng)定价导(dǎo)致贷款利率很低，还有年(nián)初一(yī)些大银行以极低利率(lǜ)去抢大(dà)额(é)对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度息(xī)差(chà)压力(lì)最(zuì)大。三(sān)四月份极低利(lì)率消失后，该团队认为(wèi)息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上(shàng)述4类银行(xíng)中(zhōng)利润增速(sù)和收入增速韧(rèn)性(xìng)最(zuì)强，海通国际(jì)建议关注优质的城商行，辅以(yǐ)比较(jiào)优质的农商行。城商行是行业里最(zuì)强的子版块，建议(yì)持续(xù)关注。农商行中，常熟(shú)银行财报表(biǎo)现最(zuì)好。

　　林加力团队认(rèn)为(wèi)，大行贴(tiē)近(jìn)中特估(gū)概念，团队(duì)首(shǒu)选利(lì)润增速最好的交通银行，其次是收入增(zēng)速最超预期的中国银行(xíng)，再次(cì)是结构数(shù)据（手续费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率较高的农业银行(xíng)也值得(dé)关注。股份行(xíng)中，该团队建议关注一季(jì)报不错的低估值黑马股，比(bǐ)如利润(rùn)和收入增速较好(hǎo)的浙商(shāng)银行；机构热门股中，估值可能修复的招商银行和平安银行可以在业(yè)绩真(zhēn)空期(qī)进行(xíng)博弈和交易。

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