今年(nián)AI波澜壮(zhuàng)阔的大行(xíng)情之(zhī)下，引发了全行业(yè)所有(yǒu)基(jī)金经(jīng)理关注，而公募基金(jīn)2023年(nián)一季报揭开了基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的观点和(hé)真实(shí)持仓(cāng)。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松(sōng)所管理(lǐ)的诺安积极回报基金，一季(jì)度主(zhǔ)要投资在人工智能、算(suàn)法、应用、算力端等(děng)领(lǐng)域，因抓住了(le)市场(chǎng)机遇实(shí)现了超(chāo)62％的收益，成为今年以来业绩最(zuì)领先的主动权益基金。同时，较(jiào)好(hǎo)的业绩也让这只冠军(jūn)基(jī)金(jīn)一季(jì)度(dù)规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季(jì)度也吸(xī)引了多位明星基(jī)金(jīn)经(jīng)理的(de)关(guān)注目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一(yī)季报(bào)表(biǎo)示，一(yī)季度在(zài)人工智能(néng)相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间广阔的(de)硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥抱人(rén)工智能(néng)

　　开年以来，计算机行业在人(rén)工智能板块的带(dài)动下(xià)，走出了波澜(lán)壮阔的行情(qíng)。因(yīn)抓住(zhù)市(shì)场机(jī)遇，业(yè)绩一路领跑(pǎo)，诺安基(jī)金(jīn)蔡(cài)嵩松的知(zhī)名度更上一(yī)层(céng)楼。

　　他(tā)在一季度积极拥抱(bào)AI，所管理的诺(nuò)安(ān)积极回报成为2023年表现最(zuì)强的主动(dòng)权益基金，最新观点备受市场(chǎng)关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的(de)问世(shì)，人工智能出现(xiàn)了(le)突(tū)飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我(wǒ)们所有(yǒu)的行业，或将(jiāng)成为(wèi)未来最强的(de)产业趋势。

　　他还(hái)提(tí)到，海外引领，从(cóng)算法(fǎ)大(dà)模型持续迭代，到(dào)各种(zhǒng)应用接入AI，再到(dào)算(suàn)力芯片(piàn)的(de)突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人(rén)工智(zhì)能领域的研(yán)究，在股价(jià)飞涨的背后临沂是几线城市，临沂是几线城市2023，是相关(guān)公司(sī)在产(chǎn)业(yè)端的(de)积(jī)极布局(jú)，人工智能浪潮不可(kě)逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回报基金一(yī)季度主要投资在人(rén)工智能领域，算法、应用、算(suàn)力端都(dōu)有相应布局。

　　从诺安(ān)积极回报(bào)的持仓看，前(qián)十大重仓股进行(xíng)了较大幅(fú)度的调(diào)整。相较去年(nián)底，除了中微公(gōng)司、沪硅(guī)产业仍出现在其(qí)前十(shí)大重仓股之(zhī)列外，其他重仓股全部换(huàn)，新进了(le)长川科(kē)技、华海清(qīng)科(kē)、盛美(měi)上海、拓荆科技(jì)、韦尔(ěr)股(gǔ)份(fèn)、浪潮信息、中芯(xīn)国(guó)际(jì)、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年表现神(shén)勇，如诺安(ān)积极回报的头号重仓股中微(wēi)公司，截至4月(yuè)21日，今年以来涨幅(fú)临沂是几线城市，临沂是几线城市2023达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有超100％的(de)涨幅，而华(huá)海清科(kē)、拓荆科(kē)技、江波龙等年(nián)内(nèi)涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较好的重(zhòng)仓(cāng)股推(tuī)动(dòng)基金净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安积(jī)极回报并没有保持去年底(dǐ)的高仓位(wèi)，一季度末仓(cāng)位(wèi)仅84.29％，处于中(zhōng)性水平(píng)。去年三(sān)、四季度(dù)基本保持在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三季末、四(sì)季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓位一度低至(zhì)0.12％的(de)水(shuǐ)平。

　　不过，蔡(cài)嵩松(sōng)管理的另外(wài)一只(zhǐ)基金(jīn)诺安成长并没(méi)有(yǒu)太大变化，前(qián)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)相较去年底变(biàn)化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜(shèng)微(wēi)、中微(wēi)公司、圣(shèng)邦股份、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中(zhōng)写道，主要布局芯片板块，在当前的(de)市(shì)场位置，迎接即(jí)将(jiāng)到来的(de)科技大行(xíng)情。

　　他(tā)还谈及芯片板块的两大(dà)细(xì)分(fēn)领(lǐng)域，在(zài)一季度都到了临近拐点的(de)阶(jiē)段。

　　首(shǒu)先是芯片设计板块(kuài)，从2021年四(sì)季(jì)度开启(qǐ)的芯片产(chǎn)业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年一季度拐点将至(zhì)。产业端(duān)一季度(dù)库存水平接近正常(cháng)，各厂商二季度毛利率(lǜ)水平见底。伴随着疫后经济恢复(fù)，未来需求端将对(duì)设计(jì)板块持续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进(jìn)的(de)发展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎我们所有的(de)行(xíng)业，或将成为未(wèi)来(lái)最强的产业(yè)趋势。海外引领(lǐng)，从算法大模型(xíng)持续(xù)迭(dié)代，到(dào)各种应用接入AI，再到算力芯片的(de)突飞猛进，产业进(jìn)展迅(xùn)速。而(ér)算(suàn)力(lì)几(jǐ)何级的增长和边缘侧硬件(jiàn)的(de)拉动，都是(shì)未来芯片需求(qiú)的重要增长。新(xīn)需求将让芯片周(zhōu)期拐点提前到来(lái)。

　　另外一(yī)个重要板块(kuài)是芯片设备(bèi)材料(liào)EDA，美国对中(zhōng)国半导体的制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日美国半导体(tǐ)出口新法(fǎ)案对我(wǒ)国晶圆厂极限(xiàn)施压之(zhī)后，进(jìn)一步的制(zhì)裁(cái)已(yǐ)经(jīng)乏善可陈。国内(nèi)晶圆代工厂一方面加速扩产(chǎn)成(chéng)熟制程(chéng)，另一方面在国内设备厂商的配合下，继续研(yán)发(fā)攻克先进制程。虽然美国的制裁(cái)对我(wǒ)国先进制程的扩产造成了一定(dìng)的影响，但是另(lìng)外一(yī)个角度看(kàn)，芯片设备的国(guó)产化率(lǜ)却取得了(le)突飞猛进的增长。在(zài)全球(qiú)晶圆扩(kuò)产处(chù)于下行周期的(de)大背景(jǐng)下(xià)，国产替(tì)代进程加(jiā)速对设备材料EDA板块的(de)拉动，很可能会超(chāo)预期。

　　冠军基金(jīn)规模(mó)“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路领跑，冠(guān)军基金的(de)规模也出现迅(xùn)猛增(zēng)长。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至4月21日，蔡(cài)嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收(shōu)益，成(chéng)为2023年以(yǐ)来(lái)业绩(jì)最强(qiáng)的主动(dòng)权益(yì)基(jī)金。这一业绩(jì)还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大(dà)跌影响，若(ruò)截至(zhì)4月(yuè)20日(rì)，该基金(jīn)业绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也让这只冠军(jūn)基金(jīn)一季度规模暴增(zēng)超(chāo)900％。数据(jù)显示，诺安积极回(huí)报去年底的规(guī)模(mó)仅0.7亿元，而一季度末(mò)规(guī)模已达到7.11亿(yì)元(yuán)，增幅为913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净值涨幅，这一规(guī)模暴涨(zhǎng)更多来自于投资者申(shēn)购(gòu)。相关蔡嵩松以及(jí)诺安积极回(huí)报(bào)基金的话题也屡见报端(duān)，成为基民热议(yì)的话题。

　　同(tóng)样，受益(yì)于净(jìng)值大(dà)涨以(yǐ)及投资者申(shēn)购，蔡嵩松管理的(de)5只(zhǐ)基金(jīn)在一季度规模均出现上(shàng)涨，除了诺(nuò)安积极回报(bào)之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模(mó)暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)所(suǒ)管理基金的总规模(mó)也(yě)从去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到(dào)一季(jì)度(dù)末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末(mò)“300亿基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关产业链进行挖掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金分管(guǎn)投研的副总，市场上管理(lǐ)规模超过700亿的基金经理，谢治宇一季度(dù)调仓换股方向也(yě)受(shòu)到市场关注。

　　从(cóng)最新一季报披(pī)露情况看，谢治宇主要加仓半(bàn)导(dǎo)体及光模块相关板块，他也坦言在一季度主要(yào)对对(duì)人工智能相关产(chǎn)业链进行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合润基金(jīn)一(yī)季度新进了(le)海康威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)四只个(gè)股(gǔ)，几乎全部是与AI、半导体、光(guāng)模块方(fāng)向(xiàng)相关。

　　其中，安(ān)防龙头——海康威视在(zài)2022年已将AI技(jì)术应用于设备检测(cè)、产品盘(pán)点(diǎn)、安检等多类产品。在(zài)4月15日发布的(de)《投(tóu)资者关系活动记(jì)录表》中，海(hǎi)康威(wēi)视表示，AI技(jì)术对海(hǎi)康威视的营(yíng)收增(zēng)长起了很大的作(zuò)用。

　　澜(lán)起科技(jì)主营业(yè)务是为云计算和人工智能领域提提(tí)供以芯片为基础的解决方案，目前主要产品包括内(nèi)存(cún)接口等。晶晨股份也(yě)是全(quán)球(qiú)布局(jú)、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心光模块(kuài)供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿(yì)，直接买进第七(qī)大(dà)重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药业在内的四只个股在一季度退(tuì)出兴全合润前(qián)十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治(zhì)宇管(guǎn)理的另外一(yī)只可(kě)投(tóu)港(gǎng)股的兴全(quán)合宜基(jī)金(jīn)在一(yī)季度除了加仓半导体等板块之(zhī)外，互联网板块中的腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在一季(jì)报(bào)中表示(shì)，随着(zhe)各种风险(xiǎn)因素(sù)减弱，一季度A股(gǔ)市场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业(yè)板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生(shēng)指数(shù)上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源(yuán)板块指数上涨较多，A股板(bǎn)块分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等(děng)子版块带动的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度上涨。

　　基(jī)金(jīn)报告(gào)期内维持了较(jiào)高(gāo)仓位，对人工智能(néng)相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行精选和(hé)布局。未来仍将坚持(chí)挖掘公司长(zhǎng)期成长(zhǎng)价值，不断寻找(zhǎo)具(jù)有良(liáng)好投资性(xìng)价比的优(yōu)秀公司(sī)。

　　朱红(hóng)欲：增持了计(jì)算(suàn)机、大(dà)众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立，招商核(hé)心竞争力在当年(nián)弱市(shì)环(huán)境下(xià)斩获(huò)超(chāo)47％的收益，让(ràng)招(zhāo)商基金朱红(hóng)裕成为市场(chǎng)备受关注的基金经理。

　　招(zhāo)商(shāng)核心竞争力一季报的披露揭开了朱(zhū)红裕(yù)的投(tóu)资思路和(hé)路径。从(cóng)股票持仓来看(kàn)，一季(jì)度(dù)末(mò)该基(jī)金股票市值占基(jī)金总(zǒng)资产比(bǐ)例为(wèi)93.84％，处于该基金成立(lì)以(yǐ)来(lái)的最高值，显示出一(yī)种积(jī)极(jí)的(de)态(tài)度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看(kàn)，其(qí)仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一(yī)季度朱红裕配置A股比例有(yǒu)所(suǒ)降低，配置港股比例有所提升。数据(jù)显(xiǎn)示，招商(shāng)核心竞争力配置中国大陆、中国香港股票市(shì)值占(zhàn)基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争(zhēng)力配置来看，重点布(bù)局(jú)了信息技术、可选(xuǎn)消费等。前十大重(zhòng)仓(cāng)股来看，重仓卫宁(níng)健康、振华(huá)科技、美的(de)集团、金(jīn)蝶(dié)国际等。其中卫宁健(jiàn)康持有比例达到(dào)11.46％。