新能源(yuán)汽车车主两大难：续航里(lǐ)程(chéng)和补能(néng)问题。

　　动力电(diàn)池龙头(tóu)宁德时代(dài)1000公(gōng)里的麒(qí)麟电池，缓(huǎn)解了新能(néng)源汽车(chē)车主们对续(xù)航里程的焦虑。但随之而来的是(shì)补能问题。和通过技(jì)术创(chuàng)新进(jìn)步即可解决的续航里程问题(tí)不同的是，摆(bǎi)在新能源汽车车(chē)主(zhǔ)面前(qián)的(de)补能方(fāng)式暂时只有两种——要(yào)么换电，要么充电(diàn)。

　　相(xiāng)比起(qǐ)时间较长的充(chōng)电，换(huàn)电无疑是一种好方(fāng)法。只不过，支(zhī)持换电(diàn)的(de)汽(qì)车品(pǐn)牌并(bìng)不多，又或者说换电仍不算是主(zhǔ)流的补能方式。此外(wài)，也有新(xīn)能源汽车车主(zhǔ)对换电的(de)电(diàn)池质量有所担忧(yōu)。现实情况是，大多数新(xīn)能源汽车车(chē)主依然会选(xuǎn)择充电补能。

　　充电同(tóng)样问题(tí)多多(duō)，包括价格战、质量不(bù)一的(de)充电(diàn)设施(shī)，尚未能满足需求的充(chōng)电桩数(shù)量，无法盈利的充电运营商等。

　　英大证券研(yán)报显示，2021年估(gū)算中(zhōng)国(guó)新能源(yuán)汽车充电电费市(shì)场(chǎng)规模约141.3亿元，服务费市(shì)场规(guī)模高达(dá)17亿元至34亿元。假设电(diàn)价不(bù)发生巨大变化，到2025年(nián)市场规模将会扩大(dà)3倍，到2030年(nián)市场(chǎng)规模将(jiāng)会(huì)扩(kuò)大10倍，电(diàn)费(fèi)+服务(wù)市(shì)场(chǎng)规模将突破千(qiān)亿元。

　　尽管充电(diàn)桩行业(yè)乱象反(fǎn)复出现，但依然(rán)无法否(fǒu)认这(zhè)是一个有着极大潜(qián)力的市场(chǎng)，哪怕是处(chù)于“价格(gé)换空间”的(de)内卷阶(jiē)段(duàn)，也吸引(yǐn)着无数玩家前仆后继地进场。在(zài)进场的大批(pī)企业(yè)中，有一家(jiā)企(qǐ)业正悄然展(zhǎn)现出领先优(yōu)势。

　　2022年(nián)6月，中国“充电服务(wù)第(dì)一(yī)股”——能(néng)链智电在纳斯达(dá)克上市。作为重(zhòng)塑充电服务产业链的龙头企业，能链智电在大力拓(tuò)展(zhǎn)充电应用(yòng)场景之(zhī)余(yú)，迅速对(duì)行业进行高效(xiào)整合。

　　4月(yuè)22日，能(néng)链智电发布2022年第四季度及全年未经(jīng)审计财务(wù)报告。财报显示，能链智电2022年全年总交(jiāo)易额超(chāo)过(guò)27亿元人民币（3.916亿美元），同比增(zēng)长119％。其(qí)中，第(dì)四季(jì)度(dù)总交易(yì)额(é)超过8.4亿元人民币（1.218亿美元），同比增长94％。

　　根(gēn)据能链智电预测数(shù)据，2023财年净(jìng)收入(rù)将在5亿元人民币至6亿(yì)元人民币(bì)，同(tóng)比翻5.37到6.44倍。据CIC预计，到2025年中国传统燃油车(chē)保有量将达峰，而电(diàn)动汽车将持续(xù)增长，并于2036年超(chāo)过(guò)传(chuán)统(tǒng)燃油(yóu)车。这意味着，身(shēn)处充电服务行业的能链(liàn)智电将会迎(yíng)来广阔的发展空间(jiān)。

　　优秀的业务前景(jǐng)，同样吸引了资本(běn)市场的高度关注。全球资管巨头(tóu)景顺（Invesco）在其(qí)官网披露的最新持仓数据显示(shì)，景(jǐng)顺(shùn)旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓(cāng)持有中国(guó)最(zuì)大规模(mó)的第三方充(chōng)电网络运营商能链智电（NAAS.US）股票，占该(gāi)基金ETF持仓组合的比例(lì)高(gāo)达2.69％，位列持仓(cāng)份(fèn)额第(dì)一。按披(pī)露(lù)数据测(cè)算，景顺持仓能链智(zhì)电市(shì)值(zhí)已超2000万(wàn)美元。

　　新(xīn)能(néng)源汽车行业发(fā)展(zhǎn)迅速，但对于广大新能源(yuán)车主的充电(diàn)服(fú)务痛点尚未(wèi)完全得到解决。这为能(néng)链智电提供了“逐鹿”千亿市场的(de)绝佳(jiā)机会(huì)。谁能有效解(jiě)决车(chē)主们的痛(tòng)点，谁就能成为充(chōng)电服务行业(yè)中(zhōng)当之(zhī)无(wú)愧(kuì)的龙头。

　　千亿潜力(lì)

　　2月3日，工业和信息化部(bù)、交通运输部等八(bā)部门发(fā)布《关于组织开展公(gōng)共领域车辆全面电动化先(xiān)行区(qū)试(shì)点工作的通知》（下称《通知》）。 《通知》提到，建成(chéng)适度(dù)超前的充(chōng)换(huàn)电(diàn)基(jī)础设施，新增(zēng)公(gōng)用桩（标(biāo)准桩(zhuāng)）与公共领域新能车（标准车）比例力争到1:1，高速服务区充电车位占(zhàn)比不低于小型停车位10％。

　　新能源汽车(chē)保(bǎo)有量与充电桩的比(bǐ)例(lì)称为“车(chē)桩比”，这个指标通常(cháng)用来衡量是(shì)否满足新能源汽车的(de)充电需求。

　　据(jù)中国(guó)充电联盟数据，2022年公共充(chōng)电桩(zhuāng)直流桩占比为53.9％；2022年(nián)12月较2022年11月全国(guó)新(xīn)增6.6万台公共充电(diàn)桩，同比增长56.7％。截至2022年12月，充电联盟(méng)内成(chéng)员单位(wèi)总计上(shàng)报公共充电桩179.7万台，月均新(xīn)增公共(gòng)充电桩(zhuāng)约5.4万(wàn)台。

　　有券商机构(gòu)对需(xū)求进行预测，假(jiǎ)设新增桩(zhuāng)需求有70％为(wèi)直(zhí)流(liú)桩、30％为交流桩，直流(liú)桩(zhuāng)按平均60kw、3万元/个，交流(liú)桩按(àn)7kw、0.35万(wàn)元/个，总需求(qiú)约455亿元左右。

　　国泰君安(ān)研报观点认(rèn)为，充电桩是支撑新能源汽车市(shì)场健康快速发(fā)展的(de)重要基础设施建设之(zhī)一，未(wèi)来将加(jiā)速完成(chéng)向高功率快充的方(fāng)向技术升级，并加速完(wán)成车桩比1:1的目标，从而带动新能源(yuán)汽车(chē)渗(shèn)透率(lǜ)进一(yī)步提高。

　　艾媒咨询2020年曾估(gū)算，未来5年内(nèi)，中国公(gōng)共充电桩投资建(jiàn)设规模的(de)同比增长率(lǜ)将不低于30％，到(dào)2025年，投资建设规模将达到187.6亿元。但(dàn)随着中(zhōng)国新能源汽车市场(chǎng)不断超预期(qī)发展，艾媒咨(zī)询的估算(suàn)已略显保守。有机构(gòu)预测，假设(shè)2025年车桩比(bǐ)依然(rán)在2:1附近、直流充(chōng)电桩比例在45％－60％，那(nà)么2020年至(zhì)2025年中国国内充电(diàn)桩市场(chǎng)规(guī)模将超过1000亿(yì)元。

　　中国新能源(yuán)汽车市场的高速增长，对充电桩行业(yè)产(chǎn)生了巨大的推动作(zuò)用(yòng)。

　　2022年，新能(néng)源汽车市场出(chū)现爆(bào)发式增长，产(chǎn)量和销量分别为705.8万辆和688.7万(wàn)辆，同比分别增长96.9％和93.4％，接近(jìn)翻(fān)倍(bèi)。新能源汽(qì)车渗(shèn)透(tòu)率更(gèng)是一举(jǔ)推高至25.6％。截至(zhì)2022年底，中国新能源汽(qì)车保有量达到1310万辆，同(tóng)比增长(zhǎng)67.13％，中国新能(néng)源乘(chéng)用车占全球市场份(fèn)额已达(dá)63％。

　　乘(chéng)联(lián)会秘书(shū)长崔东树认为，新能源汽车渗(shèn)透率仍会快速提升，预计(jì)2023年总体狭(xiá)义乘用车销量约(yuē)为(wèi)2350万辆，其中新能源(yuán)乘用车销(xiāo)量有望达850万辆(liàng)，渗透率为36％，同比增速超30％。

　　中(zhōng)汽协副总工程师许(xǔ)海东对新能源(yuán)汽车市场则更为(wèi)看好。据其预计，2023年乘(chéng)用车总销量约为(wèi)2380万辆，同(tóng)比增(zēng)长1.3％；商用车总销(xiāo)量约为380万(wàn)辆，同比增长15％。新能源(yuán)汽(qì)车市场全年销量(liàng)有望超过900万辆(liàng)，同比增长(zhǎng)35％。

　　新能源汽车数量(liàng)持续上升，对应的是补能需求的(de)持续扩大，所需要的充电桩数量更是庞大，充电桩市场空间潜力十足。

　　数(shù)据显示，2022年中国充(chōng)电基础设施数量达到521.0万(wàn)台，同比增(zēng)长99.1％。其(qí)中，公(gōng)共充电(diàn)基础设(shè)施增(zēng)长约65万台，同比增(zēng)长91.6％，公(gōng)共(gòng)充电(diàn)桩(zhuāng)保有量达(dá)到179.1万台（含直流(liú)充电(diàn)桩76.1万台、交(jiāo)流充(chōng)电桩103.6万台）。2022年，公共充电(diàn)站增量为(wèi)3.7万座，保有(yǒu)量为11.1万(wàn)座。

　　机构预(yù)估数据显示，预(yù)计(jì)2023年将新(xīn)增公共充电桩(zhuāng)97.5万台（含直(zhí)流充电桩41.0万台、交流充电桩56.5万台(tái)）；公(gōng)共充电(diàn)桩保有量达到277.2万(wàn)台（含(hán)直流(liú)充电桩(zhuāng)117.1万台、交(jiāo)流充电桩160.1万台）；公共充电站增量约为(wèi)6万座，公共(gòng)充(chōng)电(diàn)站保有(yǒu)量约为(wèi)17.1万座。

　　分散化趋势(shì)

　　快速(sù)补能是新能(néng)源(yuán)汽(qì)车(chē)技术进步的(de)重要发展方向(xiàng)。天风证券研报指出，除了在自家停车(chē)位等可以长时间停放的场景下，在短时停靠的公共场景电动车均有快速补(bǔ)能的需求，更高(gāo)比(bǐ)例的快充(chōng)桩满足消费者的客观需要。

　　据了(le)解，目(mù)前各(gè)国政策从顶层设(shè)计积(jī)极推动快充技术发展，未来快充桩占比有望(wàng)逐步提高。高压快充技术是当前车企实现(xiàn)快(kuài)充的(de)主流(liú)选择，800V高(gāo)压平台车(chē)型将(jiāng)于2023年陆(lù)续上市。

　　然而，公共充电(diàn)桩的分散化趋(qū)势(shì)却拖(tuō)慢了新能(néng)源汽(qì)车的发展(zhǎn)速度。

　　东(dōng)莞证(zhèng)券研报显示，充电桩(zhuāng)设备行业的技术门槛相对较低，产品标准化程度(dù)较高，目前国内充电桩(zhuāng)设备生产领域(yù)的相关(guān)公(gōng)司数(shù)量超过300家，供应商数(shù)量多，使得大量新玩家可(kě)以轻松进入充电桩行业。

　　由于充换(huàn)电(diàn)基(jī)础设(生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语shè)施依赖(lài)土地和资本，因此本地化(huà)和分散化是趋势(shì)。

　　据了(le)解(jiě)，各地的城投、国投(tóu)、环投(tóu)、商(shāng)业地产等资(zī)产持有方，如酒店集团、民(mín)宿企(qǐ)业等都会积极参与到(dào)充电(diàn)市(shì)场中。近两年，中国充电市场已经呈现出(chū)分散化的趋(qū)势，充电(diàn)运营(yíng)商(shāng)CR5（前5大企业市占率）从(cóng)2018的87％降到了(le)2022的(de)69.8％，未(wèi)来(lái)SME（中小型运营商(shāng)）预计占比将会超(chāo)过60％。

　　与此同(tóng)时，分(fēn)散化趋势正进(jìn)一步削弱新能源汽车车主的消费(fèi)体验。据悉，找(zhǎo)桩难、排队时(shí)间长、充(chōng)电时间长(zhǎng)、下载多个(gè)APP等都(dōu)是每一位(wèi)新能(néng)源汽车(chē)车(chē)主需要(yào)面(miàn)对(duì)的“麻烦(fán)”。

　　有分析人士指出，从行(xíng)业发展角(jiǎo)度看，公共充电基础设施(shī)网络(luò)建(jiàn)设呈结构性供给不足(zú)；不同充电运营商(shāng)充电(diàn)网络间形成信息孤岛；充电设(shè)施利用率低、盈利模式单(dān)一；缺(quē)乏充电场站运营管(guǎn)理等。庞大而分散(sàn)的运营商(shāng)需要标准统(tǒng)一的行业规(guī)范和(hé)服务。

　　中金公司研报曾点明充电(diàn)运(yùn)营商供(gōng)应格局分散的原因。“我们认为(wèi)，根(gēn)本(běn)原因在于(yú)运营商(shāng)自(zì)建桩受限于资金压力(lì)和土地(dì)资(zī)源(yuán)，建桩主力由(yóu)此前的运营(yíng)商转变为(wèi)地方国(guó)企、小工商业等(děng)掌握土地资源(yuán)的第三方建设，由(yóu)此(cǐ)具备当地区位(wèi)优势、以蔚景云(yún)、深圳车电网(wǎng)为代表的二线(xiàn)及新增运营商迅速获得市场份额(é)。展望未来，我们认为充电桩场址资(zī)源具备稀缺性，拥有本(běn)地优质土地资源的(de)地方国企、小工商业有(yǒu)望维持建桩(zhuāng)主力(lì)地位(wèi)。”

　　此外，分散化趋势(shì)亦体现在(zài)城乡供(gōng)应(yīng)格(gé)局的巨大(dà)差异。中国汽车流通(tōng)协(xié)会(huì)有形(xíng)汽车(chē)市(shì)场分会常(cháng)务副理事长苏(sū)晖曾公开表(biǎo)示，新(xīn)能源汽车下乡目前更多停(tíng)留在口头阶(jiē)段，事实上做的远远不够，应当给予高(gāo)度重(zhòng)视，同样充电市(shì)场应先(xiān)一(yī)步布局(jú)。

　　如(rú)何(hé)破局？

　　如今(jīn)，新(xīn)能源汽车与充电桩已落入(rù)了“先有鸡还是先有蛋(dàn)”的困局(jú)。值得(dé)注意的是，随着各大(dà)新能源汽车品牌逐渐下沉至三四(sì)线城市，新能源汽车渗透率的进一步提高，充电桩分(fēn)散化所带来的问题也(yě)将逐渐(jiàn)逼近爆(bào)发(fā)节点。

　　充电桩(zhuāng)服务(wù)整合已(yǐ)刻不容缓(huǎn)，而拥(yōng)有充电服务全(quán)包模式的(de)企业将会在这场赛(sài)跑中占据领(lǐng)先优势。

　　据(jù)中金公司研报，充电服务全包模式(shì)是充电服务商针对无业内(nèi)经验、但掌握土(tǔ)地(dì)资金(jīn)资源、急需(xū)进(jìn)行充电桩建设的目标群体提出的(de)一站式解决方案，目(mù)标客户包含(hán)地方国企、地方(fāng)小工(gōng)商业业主及目的(de)地小区/民宿业(yè)主等。充(chōng)电服务商(shāng)凭借(jiè)业内积累经验和(hé)资源，向目标客户提供(gōng)选址、EPC建站及(jí)后续运营(yíng)运维(wéi)的三位一体综合服务，分别获得对应服务收入、充电桩(zhuāng)等设备(bèi)销售收(shōu)入(rù)及后续运营运维服(fú)务费分(fēn)成。

　　充电(diàn)服务全(quán)包模式有效(xiào)解决充(chōng)电运营商“盈利(lì)难”的问题(tí)，同时可对(duì)接充电桩(zhuāng)制造(zào)商(shāng)和需要充电服务的(de)新能源汽车(chē)车主，从而改善(shàn)整个产业链(liàn)的盈(yíng)利(lì)状况和消费体验。能(néng)提供全包模式的(de)企业不多，第(dì)三方充电服务商能链智(zhì)电正是其中的龙(lóng)头。

　　2023年1月，能链智电与(yǔ)国内领先的储(chǔ)能系统集(jí)成商与统服务商海(hǎi)博思创(chuàng)成立(lì)合资公(gōng)司——能链海(hǎi)博，发挥双方各自(zì)在(zài)用户、产品、技术和运营、场景等方(fāng)面的优势，布局多(duō)元(yuán)化储能解(jiě)决方案，助力“双碳”目标。