民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的(de)规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多(duō)人(rén)流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型的企业(yè)所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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