在锂价(jià)初现企稳态势的微妙时点，头部(bù)锂电厂商如何看待？行业(yè)去库存进展又如何？

　　披露年报和(hé)一季报后，市值近(jìn)500亿元(yuán)的锂电巨头国轩(xuān)高(gāo)科4月28日举办媒体开(kāi)放日上作(zuò)出一系列(liè)判(pàn)断。在交流(liú)中，公司管(guǎn)理层对中国(guó)基金报记者表示，近(jìn)期“跌(diē)跌不休”的碳酸(suān)锂价格，或将在15-20万(wàn)元(yuán)/吨之(zhī)间形成震荡(dàng)。

　　同时(shí)，该(gāi)公(gōng)司一季报显示，库存(cún)“水(shuǐ)位(wèi)”已经(jīng)显著降(jiàng)低，压力(lì)已并不明显。这也在一定程度上反映(yìng)了电池(chí)厂商们近期去库存(cún)动(dòng)作的“一致性”。

　　而且需(xū)要注意的是(shì)，在国轩高科方面看来，储能行业今年上升空间预(yù)计(jì)将(jiāng)高(gāo)于动力电(diàn)池(chí)。换言之，从增速方(fāng)面看，储能(néng)有望接(jiē)棒动力电池(chí)，带动电池厂商出(chū)货持续增长(zhǎng)。

　　锂价料维(wéi)持在15-20万之(zhī)间(粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思jiān)

　　作(zuò)为锂电(diàn)池核心原(yuán)材(cái)料，碳酸锂价格大起大落在市场上引起(qǐ)巨大争议。“就为(wèi)了买100吨碳(tàn)酸(suān)锂，我(wǒ)们曾经(jīng)开车16个小时经过1600公里(lǐ)路程，” 国轩高科高(gāo)级副总裁、中(zhōng)国(guó)业(yè)务板块总裁(cái)王启岁(suì)笑称。这(zhè)也(yě)在一定程度上反映(yìng)了锂价(jià)迅速上(shàng)涨给下游带来的阵(zhèn)痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿20万元关口，在近(jìn)期才有明显企稳趋势。毕竟(jìng)，在4月(yuè)12日之前(qián)，电池级碳酸锂价(jià)格已(yǐ)经连跌52天。而且在此前(qián)30天内，价格共(gòng)计跌(diē)去19.25万元/吨。

　　而据(jù)上海钢联数(shù)据(jù)最新显示，在4月(yuè)27日-28日两(liǎng)天内，电池级(jí)碳酸锂价格(gé)已经(jīng)连续两(liǎng)日上涨，两日(rì)内分别上(shàng)涨4000元/吨和5000元/吨(dūn)，从18万元(yuán)/吨涨(zhǎng)至18.9万(wàn)元/吨，反弹(dàn)趋势(shì)明显。

　　锂价在什么区间(jiān)较为合理(lǐ)，国轩高科方面也(yě)给出自己研判(pàn)。王启岁在会(huì)上(shàng)表示(shì)，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形成振(zhèn)荡期。“我们通过一(yī)季度(dù)观察来(lái)看，新能源行业处于(yú)稳定增长阶段，储能行业在(zài)一季度是处于投标、招标的阶段(duàn)，第三季度将迎来大规模交付，而(ér)储能大规模交付会带来产能复苏，碳酸锂(lǐ)价(jià)格预(yù)计会维持在这(zhè)个区间(jiān)之(zhī)内。”

　　实际上，碳酸锂价(jià)格下(xià)降，对于电池厂商的毛利率(lǜ)提(tí)升已经有了立竿(gān)见(jiàn)影效果(guǒ)。

　　从毛利率(lǜ)方(fāng)面来看，国轩高科在一季度(dù)达到了18.94％，较去年全(quán)年的17.79％超出1.15个(gè)百分点。实(shí)际(jì)上，同样的情况也发生在宁德(dé)时代与亿纬(wěi)锂能身上(shàng)，其中(zhōng)宁德时代一(yī)季度毛利率为(wèi)21.27％，较去年(nián)全年水平提升1.02个百分点。而亿纬锂能(néng)则(zé)不如(rú)前两者明显，但也提升了0.4％个百分点。

　　王启(qǐ)岁也认为，在碳(tàn)酸锂回归理(lǐ)性价格之后(hòu)，新能源汽车市(shì)场会趋于较为合理增长。“去年是(shì)600万辆(liàng)，经过一季度之后，我(wǒ)们依然判断今年(nián)新能(néng)源汽车应该在900-950万(wàn)辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩(xuān)高科也正在加(jiā)速产能扩张(zhāng)。其南(nán)京基地智能制造20GWh动力电(diàn)池(chí)项目(mù)、宜春(chūn)基地10GWh动力电池项(xiàng)目、庐(lú)江基(jī)地年产20万吨高(gāo)端正极材料项目(mù)、桐城基地年产40GWh动(dòng)力电池项目一期、柳(liǔ)州基地年产10GWh电(diàn)池项(xiàng)目等(děng)多个项目相继投产。据规(guī)划，国轩高科2025年(nián)产能将突破300GWh。

　　降库存效果明(míng)显

　　国轩高科(kē)的(de)一季报显示，其截至报(bào)告期末其存货余(yú)额为65.98亿元，较去(qù)年底的75.84亿元下降(jiàng)13％。而其一(yī)季度末，存(cún)货占总资(zī)产比(bǐ)例为8.38％。在去(qù)年底(dǐ)，这(zhè)一比例为10.44％。

　　实际(jì)上，从(cóng)行业(yè)整体状(zhuàng)况看，国轩高科存货水平保持了较(jiào)低位置。国轩高科高级(jí)副总裁蔡(cài)毅也(yě)表示(shì)，由于公司(sī)在江西(xī)宜春碳酸锂原(yuán)材料有(yǒu)自产(chǎn)能力，因此其外(wài)购(gòu)仅补充自产不足，“外购(gòu)只是缺多少(shǎo)，补多少，”他(tā)表(biǎo)示。

　　国轩高科(kē)存货水位下(xià)降，也(yě)反映了行业整(zhěng)体状况，不少电(diàn)池厂商(shāng)存货余(yú)额均在下降。其(qí)中宁德时代一(yī)季度报告显(xiǎn)示(shì)，其库存金额已从(cóng)年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比(bǐ)下(xià)降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬(wěi)锂能(néng)一季报也显示，其存货金额从去(qù)年底的85.88亿元，降(jiàng)至(zhì)78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了解，已经有库存较低的电(diàn)池厂(chǎng)商(shāng)提到(dào)，库存已恢复至健(jiàn)康水(shuǐ)平，后续将(jiāng)根据规划，逐步进行补货。

　　东吴证(zhèng)券近期在(zài)一(yī)份研报中(zhōng)指出，在电池(chí)环(huán)节，厂商从22Q4开始(shǐ)去库(kù)存，生产材料均维持极(jí)低库存，电池本身库(kù)存不足(zú)1个月；另外在中游(yóu)材料方面，正极和电解(jiě)液(yè)库(kù)存周期大幅(fú)下(xià)降至7天左右，负极因石墨(mò)化需要一个月时间，库存周期较长，而隔膜(mó)约(yuē)为一个月正常(cháng)库存。

　　该机(jī)构认为(wèi)，目前库存多(duō)集(jí)中于上游锂盐厂，中游材料库存极低，基本保持7天的最低(dī)安全库存(cún)。粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思若下游需求恢复，将(jiāng)带(dài)来强烈补库需求。

　　值得注意的是(shì)，在(zài)去库(kù)存的过(guò)程(chéng)中，国轩高科也在积极尝试“出海”。该(gāi)公司在2022年(nián)加速(sù)全球(qiú)化步伐，收购博世集(jí)团的德国哥廷(tíng)根工厂(chǎng)，于2022年6月开始改造并已顺利(lì)投产，开始欧洲(zhōu)本地化运营。其年报(bào)显(xiǎn)示，2022年(nián)该公司(sī)海外销售(shòu)收入达到29.8亿元，同比增长(zhǎng)464.76％。

　　储(chǔ)能(néng)相关(guān)产品(pǐn)供不应求

　　此前市场普遍预计，储能有望接棒动力电池，带动电池(chí)厂商出货增长(zhǎng)。近日，宁德时代也(yě)作出(chū)判断认为，储能方面今年预(yù)计增速将会比动力电(diàn)池更(gèng)高。

　　王启岁在(zài)交流中也认同(tóng)这一观点。他预计，储能(néng)行业今年上升空间预计会高于(yú)动力电池，其(qí)中国(guó)外(wài)家储市场需求预计会在下半年放量，而国(guó)内大(dà)储(chǔ)市场(chǎng)方面，今年(nián)一(yī)季度处于招标阶段(duàn)，自二季度开始将进入交付(fù)阶段，目前(qián)相关产(chǎn)品供不应求。

　　从国轩高科披露的年(nián)报(bào)数(shù)据显示，其储能业务(wù)在2022年实现了35.08亿元的(de)营收(shōu)，同比增(zēng)长幅度达到186.49％，已经(jīng)高于(yú)其动(dòng)力电(diàn)池业(yè)务116.4％的增速。按照(zhào)这(zhè)一数据计算(suàn)，储(chǔ)能业务已经占(zhàn)到其总营(yíng)收的15.22％，而(ér)在(zài)2021年(nián)，这一比(bǐ)例为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言，储能行业的空间比动力电池上升空间更大(dà)，“这是一个(gè)需求量大于供应量的领(lǐng)域(yù)，不存在需求(qiú)疲(pí)软或(huò)者(zhě)是(shì)产(chǎn)能过剩。”

　　他指出，首(shǒu)先在(zài)家储环节(jié)，因为涉(shè)及到(dào)用电需(xū)求，每年(nián)到(dào)了第(dì)二季(jì)度开(kāi)始后(hòu)才爆发(fā)。而(ér)在(zài)大储(chǔ)环(huán)节，国内(nèi)下游招标、立项(xiàng)都(dōu)在(zài)一季度，真正(zhèng)出货是在二季度(dù)以后，目(mù)前订单状况看来是供不(bù)应求。此外，海外的客户也正(zhèng)逐渐接受中国的标准化集装箱产(chǎn)品(pǐn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思