民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非(f诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的ēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户(hù)群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会(huì)下的(de)出(chū)口群像(xiàng)》

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