大(dà)家好(hǎo)，简(jiǎn)单看一(yī)个基金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通(tōng)吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一个基金经理，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其(qí)管(guǎn)理的海富通股(gǔ)票混合来看，截至(zhì)去年(nián)年底，持仓基(jī)本(běn)为新能源板块股票(piào)。

　　结果到了(le)今(jīn)年一季度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富(fù)通(tōng)股票(piào)混(hùn)合外，其他三只(zhǐ)产品也基本重(2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在(zài)一季度的操作中(zhōng)，本基金总体把握(2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪wò)住(zhù)了(le)市场(chǎng)的节(jié)奏变(biàn)化和结构(gòu)转换，降(jiàng)低了(le)新能 源板(bǎn)块的配置权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合调整取得了明显(xiǎn)的超额(é)收益。

　　另外，他称，中国(guó)特色估值体(tǐ)系所(suǒ)代表的(de)传统实体行业正在被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价(jià)，后(hòu)续(xù)可能成为市场最(zuì)有持续性(xìng)的一条结构主线(xiàn)。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，海富通股(gǔ)票混合今年以来涨了14％，其(qí)他(tā)三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板(bǎn)块(kuài)后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高(gāo)度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置获取(qǔ)超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占(zhàn)全市场比重(zhòng)超(chāo)40％的天数已累(lèi)计达到22天，上一次出现持续成(chéng)交占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月(yuè)底的电力设备(bèi)及(jí)新能(néng)源，持(chí)续(xù)约(yuē)28个(gè)交易日，在(zài)此(cǐ)期间新能源ETF累(lèi)计收益率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报(bào)率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出(chū)类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱(qián)。过去两周(zhōu)，科创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市值反而减少了(le)6717亿元(yuán)，较(jiào)4月(yuè)第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四波(bō)行(xíng)情，春季躁动后往往会(huì)有(yǒu)一波(bō)明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低加(jiā)仓是(shì)最(zuì)佳策略，因为往(wǎng)往后续盛(shèng)夏攻势大概率创新高。如(rú)果今(jīn)年在业绩披露期(qī)结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主可(kě)控等(děng)大(dà)产业趋势以政(zhèng)府(fǔ)支持(chí)力度(dù)进一(yī)步加大、资本开支增加、订单增加和产品(pǐn)销量业绩的(de)改善逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年(nián)阶段(duàn)性(xìng)顶(dǐng)部(bù)亦(yì)或(huò)基本形成本轮调整(zhěng)标(biāo)志着AI等高位板块或阶段性见顶(dǐng)，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成。本次大幅调整主要还是因(yīn)为在AI相关板(bǎn)块市场(chǎng)情绪处(chù)于(yú)极(jí)值(zhí)的情(qíng)况下(xià)，叠(dié)加上述基本面风险因素逐步发(fā)酵(jiào)，市场内生调整需求出现集中释放。就资本市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪(shì)。

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