民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提(tí)供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业(yè)订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意(yì)味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相n是正极还是负极，L是正极还是负极对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较n是正极还是负极，L是正极还是负极好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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