全球(qiú)头(tóu)号对冲基金桥水的最(zuì)新调(diào)仓情况曝(pù)光了！

　　根据其向美(měi)国证交(jiāo)会(huì)提(tí)交的13F文(wén)件显示，桥(qiáo)水基(jī)金（Bridgewater Associates）在(zài)今年一季度末的(de)美股持仓市值(zhí)达到163.88亿美(měi)元（约合人民币1140亿元），较一(yī)季度末有所缩水。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水大幅(fú)加仓，晋升为(wèi)其第一大重仓，但桥水减持了两(liǎng)只标(biāo)普500ETF，还减持了(le)宝(bǎo)洁、百事可乐、可口(kǒu)可乐、沃尔(ěr)玛等多只消(xiāo)费股；另(lìng)外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是(shì)减持(chí)了拼多多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水最新(xīn)观点表示，其非常看好黄(huáng)金，认为(wèi)黄金可能正(zhèng)处于(yú)持续增长(zhǎng)期的开端。

　　桥水美股持仓市值近(jìn)164亿美元

　　美国证券交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披露了最新(xīn)的13F文件，桥水(shuǐ)基金今年一(yī)季度末(mò)的持(chí)仓曝光。据了解，到今年4月末，桥水(shuǐ)管理的全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来看看(kàn)桥水在今年一季(jì)度的美股持仓变动情况，数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年3月末(mò)，桥水在美股(gǔ)的持仓总市值达到(dào)163.88亿(yì)美元，较(jiào)去年底(dǐ)的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作(zuò)为全球宏(hóng)观策略基金(jīn)，桥水(shuǐ)的(de)美(měi)股(gǔ)组(zǔ)合仅占总资产很小的一(yī)部(bù)分。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖，清仓了228只证券，减持(chí)了360只(zhǐ)证券；同时(shí)也积极买进，新(xīn)进(jìn)了118只证券，增(zēng)持了225只证券(quàn)。

　　新兴市场(chǎng)ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股

　　今(jīn)年一(yī)季度末，桥水的前十大重(zhòng)仓标的的(de)集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋升(shēng)为桥水的第一大(dà)重仓，加(jiā)仓了331万股左(zuǒ)右，持仓增至(zhì)1786.26万股，期末持仓市值为(wèi)8.72亿美元，占投(tóu)资(zī)组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一(yī)季度(dù)都有所减持，期末(mò)持仓市值(zhí)分别(bié)为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水持有(yǒu)多(duō)只消费品个股，但是今年(nián)一季度都进(jìn)行了减持，比(bǐ)如其(qí)第三大(dà)持仓宝洁，减掉了5万股(gǔ)左右，期末持有(yǒu)494.49万股(gǔ)，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了(le)百事可乐(lè)、可口可(kě)乐，持股数量分别降至280.75万股(gǔ)、814.52万股(gǔ)，期(qī)末持股市值为5.12亿美元、5.05亿(yì)美元，分别位列第五、第六大(dà)重仓(cāng)股；另外，桥水还减持了(le)麦当劳、开市客、沃尔(ěr)玛，其(qí)中(zhōng)沃尔玛的减持(chí)幅度相对较大。

　　但是，桥水(shuǐ)在一(yī)季度小(xiǎo)幅加仓了医疗领域的强生，持(chí)股增至358.75万(wàn)股，期末持股市值(zhí)为5.56亿(yì)美元(yuán)，位列第四(sì)大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加(jiā)仓谷歌(gē)、脸(liǎn)书

　　减持黄(huáng)金(jīn)ETF等

　　基金君梳理了(le)桥水基金(jīn)美股前30大重仓，其(qí)中(zhōng)增持的标(biāo)的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股，持股数(shù)量增至230.83万(wàn)股，持有市(shì)值为2.39亿美元；还增持(chí)了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市值(zhí)为2.12亿美元；此外(wài)，增持了VISA、直(zhí)觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥(qiáo)水在一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持的标的相对较多(duō)，除去前十(shí)大(dà)重仓，桥水还(hái)减持了(le)先锋领航富时(shí)新兴市场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持股数量降至(zhì)847.11万股，减(jiǎn)持幅(fú)度达38％，持有市(shì)值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水(shuǐ)减持幅度较大(dà)的还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股(gǔ)，持股(gǔ)数量降(jiàng)至214.24万股，减持幅(fú)度(dù)41％，持有市值为1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减持了亿(yì)滋(zī)国(guó)际22％，持(chí)股降至223.41万(wàn)股，持有市值为(wèi)1.56亿美(měi)元；减持(chí)了塔吉(jí)特28％，持股降至66.44万股，持有市(shì)值为1.10亿美元。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，桥(qiáo)水在一季度还减持了其特别看好的黄(huáng)金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓(cāng)降至88.68万(wàn)股，持(chí)有市(shì)值为1.62亿(yì)美元。该基金从去年(nián)年底以来(lái)出现较大涨(zhǎng)势，表现非常突出。

　　但从最新的观点(diǎn)看，桥水还是(shì)非常(chá自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期ng)看好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金(jīn)联(lián)席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄(huáng)金可能正处于持续增长(zhǎng)期的开端(duān)，因为(wèi)全(quán)球(qiú)对美元去杠杆化的推(tuī)动仍是金(jīn)价的(de)长期支(zhī)撑。她表示(shì)，黄金被低估了(le)，还(hái)有很(hěn)长的路要走。

　　她还说，黄金在全(quán)球货币(bì)市场中(zhōng)日益重要，这使(shǐ)得它不(bù)仅仅是对抗债券市场和利率的(de)工具。另外，地缘政治动(dòng)荡不会消(xiāo)失(shī)，这是对黄金(jīn)的长期支撑。不仅如此，由于全球通胀(zhàng)水(shuǐ)平仍相对(duì)较高，黄金将继续(xù)吸引投资者，以对冲购买力(lì)下(xià)降的风险。

　　桥水最新观(guān)点(diǎn)曝光

　　4月(yuè)末，桥水联(lián)合首席投资官鲍勃·普林斯(sī)分享了他(tā)在2023年(nián)一季度的最新观察。

　　他指出(chū)，名义支出水(shuǐ)平高于经济体的生产能力，导致通胀率远(yuǎn)高于目标水平，美国(guó)和其他西方(fāng)经济体处于看跌失衡中。为了纠正这(zhè)种失衡，缓解需求压力，欧美各国央行一直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造成的负面(miàn)影响初(chū)现苗头。但一(yī)切(qiè)才刚刚开(kāi)始，恢复(fù)均衡将会给经济和市场带(dài)来一定的负面(miàn)影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体的经(jīng)济更加(jiā)接近于均衡——支出与劳动力产(chǎn)出(chū)水平一(yī)致，通(tōng)胀(zhàng)可控，政策制定(dìng)者有足够的空间提(tí)振经济和市场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也称，在大部分西方国家(jiā)，货币政策紧缩扭转了流动(dòng)性(xìng)方向，促使(shǐ)人们抛售资(zī)产持有(yǒu)现金(jīn)。紧缩政策推高了折现率（即(jí)现金未(wèi)来实(shí)际收益率的预期），但迄今为止尚未严重影响风(fēng)险溢(yì)价和经济(jì)增长(zhǎng)，上述情况极有可能(néng)在周期的下一阶段出现(xiàn)。与(yǔ)西(自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期xī)方国家相比，中国、日本和许多亚(yà)洲国家和地区处(chù)于周期(qī)的不同(tóng)位置(zhì)，这些国(guó)家和地(dì)区的政(zhèng)策制定(dìng)者支持货(huò)币和信用流动，这降低了折现率和风险溢(yì)价(jià)，促进了经(jīng)济增(zēng)长。

　　5月(yuè)份，对(duì)于(yú)近期美联储加息，桥水基(jī)金(jīn)在其官微(wēi)发文(wén)称，“上(shàng)周美联储加息25个基点。虽然没(méi)有明确(què)声明加息将(jiāng)会暂停(tíng)，但政(zhèng)策(cè)指引(yǐn)的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联(lián)储(chǔ)希望持(chí)观(guān)望(wàng)态度。这符合我(wǒ)们对(duì)当(dāng)前形势的解读(dú)。”

　　桥(qiáo)水表(biǎo)示，为了应对疫情带来的影(yǐng)响，许(xǔ)多(duō)发(fā)达经济(jì)体都推出了大规模(mó)财政(zhèng)刺激政策，引发(fā)了通胀问题。为(wèi)了(le)应对高(gāo)通(tōng)胀，央行不得不(bù)收紧政策。其中美国采取了最激进的应对通胀的举措(cuò)，在不到(dào)18个月的时间里(lǐ)，美联储加息500个(gè)基点，并迅(xùn)速(sù)减持债券。目(mù)前，虽然美国经(jīng)济尚未出(chū)现严重(zhòng)问题，但(dàn)名义支(zhī)出(chū)已经(jīng)放缓。如果(guǒ)美联(lián)储进一步收紧政(zhèng)策，银行业(yè)就(jiù)会(huì自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期)继续承压，从而影响信(xìn)贷供应(yīng)。上(shàng)周，美国第一共和银行被接管，再次凸显美国金融(róng)体系面临压力，股市(shì)和债(zhài)券(quàn)收益率出现下(xià)跌。美国(guó)可(kě)能需要（也可能不(bù)需要）进一步收紧政(zhèng)策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联储(chǔ)可以评(píng)估形(xíng)势再做出决策(cè)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期