近(jìn)期(qī)交易商协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽(suī)然债券市(shì)场参(cān)与主体愈(yù)发(fā)丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行启动自律调(diào)查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律(lǜ)调查的(de)大行(xíng)。今年以来，交易(yì)商协会已对(duì)多家金融机(jī)构启动自律调(diào)查，监管力(lì)度在持续(xù)加大。

　　多家金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银(yín)行间市场交(jiāo)易(yì)商协会（下称“交易商协会(huì)”）网(wǎng)站(zhàn)显示，基于监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)处分规则》，交易(yì)商协会(huì)已(yǐ)对中国建设银行股份有限公司(sī)债务融(róng)资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为开(kāi)展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非(fēi)金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发(fā)行债券(qu自家养一只人工苏卡达违法吗，养了10年的苏卡达算犯法吗àn)4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产企业(yè)债券融资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在(zài)近期(qī)持续加大(dà)。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官(guān)网发布信(xìn)息，针对中国(guó)进出口银(yín)行金融债券发行(xíng)涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规(guī)行为已(yǐ)开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银(yín)行、青岛银行(xíng)和(hé)粤财信托(tuō)共5家(jiā)机构(gòu)涉及(jí)债券业务违规(guī)被点(diǎn)名。具体来(lái)说，交易商协会(huì)通过深入(rù)调查(chá)发现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规(gu自家养一只人工苏卡达违法吗，养了10年的苏卡达算犯法吗ī)行为。其中，大连银行通过做市(shì)业(yè)务方式，每日滚动开(kāi)展买卖方向相反(fǎn)、清算(suàn)速度(dù)不同的(de)现(xiàn)券交(jiāo)易，代持利率债活跃券(quàn)，且规(guī)模较大；郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银(yín)行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内控执行不严或(huò)流于(yú)形式(shì)，未有(yǒu)效评(píng)估交易合理性，作为(wèi)中间(jiān)方(fāng)以(yǐ)现券买卖或做市(shì)等方式参与债券代持交易(yì)链条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年(nián)4月，工商银(yín)行(xíng)已(yǐ)被(bèi)启动自(zì)律调查。相关公告称，交易商协会在日常监测(cè)工作中发(fā)现，工(gōng)商银行(xíng)主承销的多期(qī)债务融资工具发行(xíng)定价(jià)严(yán)重偏离市(shì)场(chǎng)合(hé)理水平(píng)，干扰了(le)市场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城市(shì)发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额(é)财(cái)务资助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会(huì)进(jìn)行自律调查(chá)。一同被开展自律(lǜ)调查的还有光大证券(quàn)、富国(guó)资产(chǎn)管理(lǐ)（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会(huì)监管处罚(fá)力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数据(jù)，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案(àn)调查，开展自律调查和自(zì)律问(wèn)询103次，作出(chū)各(gè)类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增进机构、4家主(zhǔ)承销商(shāng)、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务(wù)所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人(rén)。作(zuò)出的处(chù)分中(zhōng)，警告(gào)及以上占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包括低(dī)价包销多期债(zhài)务(wù)融资工具，影(yǐng)响了市场正常(cháng)秩序；部分债务融资(zī)工(gōng)具未按照发行文(wén)件(jiàn)约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其(qí)他(tā)投(tóu)资人的(de)正常投标，违背了公平(píng)公正(zhèng)原则，并(bìng)影响了发行利率(lǜ)，对(duì)市(shì)场正常秩序(xù)造成(chéng)了一定不良影(yǐng)响。

　　通报(bào)指出，银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场参(cān)与机构在从事相关业务过程中(zhōng)，务(wù)必牢(láo)固树立市场责任意(yì)识，严格遵守相关监管规(guī)定和自律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市(shì)商(shāng)作为银行间市场基石机构，承担着提高市场(chǎng)流动(dòng)性(xìng)、促进价格发现的(de)重要作用，应切实提升做市交易(yì)能(néng)力(lì)，加强(qiáng)内部控(kòng)制和风(fēng)险管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期交易商协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债(zhài)券市(shì)场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政(zhèng)策(cè)监(jiān)管(guǎn)专家周毅钦对《国(guó)际金融报》记(jì)者表示，可(kě)以看到，银行间交易商协(xié)会将继(jì)续贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格自(zì)律惩戒向市场传(chuán)递(dì)“零(líng)容(róng)忍(rěn)”的清晰(xī)信号，引导市场各类主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人(rén)”，对于商业银(yín)行(xíng)特别是(shì)国有大(dà)行来说，也需要肩负(fù)起相(xiāng)应(yīng)的公序责任，切实维护好行(xíng)业的良性竞争(zhēng)生态。

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