金融界5月5日(rì)消息(xī) 央行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港金融管理局即(jí)将正式(shì)启动香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作。北向(xiàng)互(hù)换通下(xià)的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启(qǐ)动(dòng)。初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通过(guò)北向互换通开展利率互(hù)换交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港(gǎng)金融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构建高水平(píng)金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国(guó)人(rén)民银行(xíng)（以下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局（以下简称(chēng)香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同(tóng)意中(zhōng)国外(wài)汇交易中心（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称(chēng)外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公司(sī)（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海清算所）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称(chēng)场外(wài)结算公司）开展香港与(yǔ)内地利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”，香港及(jí)其他国(guó)家和地区的境(jìng)外投资(zī)者可(kě)通(tōng)过两地基础设施互联互通参(cān)与(yǔ)内地银行间金(jīn)融衍生品市场。自联(lián)合公(gōng)告发布以来(lái)，“互换通(tōng)”的各项准(zhǔn)备工作(zuò)进展顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下的(de)交(j马美如简介iāo)易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说(shuō)明如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通”初期可交易(yì)品种为利(lì)率互(hù)换产品(pǐn)，报价、交易(yì)及结算币(bì)种为人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的境内投资者（即(jí)互换通报价商）需(xū)与外汇交易中心(xīn)签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清算(suàn)业(yè)务的清算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的(de)境(jìng)外(wài)投资者为符合人民银(yín)行马美如简介要求并完成(chéng)内地银行间债券市(shì)场(chǎng)准入备案的境外机构投资(zī)者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互(hù)换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易权(quán)限的境外投资者(zhě)需同时申请(qǐng)成为场外结算公司的清算会员(yuán)或(huò)该(gāi)类(lèi)会员的(de)清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与人民银行认可的(de)境(jìng)外电(diàn)子(zi)交易平(píng)台互联提(tí)供交易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上海清算所和(hé)场(chǎng)外结算公司建立(lì)中央对手方清算机构互联(lián)互通(tōng)，共同向境内外投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部(bù)境(jìng)外投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义本金净额(é)每日不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司针(zhēn)对(duì)双方清算(suàn)所之间的风险敞(chǎng)口建立(lì)“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与(yǔ)场外结(jié)算公司(sī)之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不(bù)超过人民币40亿(yì)元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香(xiāng)港(gǎng)证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境(jìng)监管(guǎn)合作原则和具(jù)体安(ān)排达成共识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场相关事宜(yí)的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机构在(zài)债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安排和(hé)联络协商机制(zhì)，共同维护“互换(huàn)通”的正(zhèng)常运行(xíng)、金融市场稳(wěn)定和公(gōng)平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结(jié)算公司应当依法履行(xíng)“互(hù)换(huàn)通”下的各项职责，组织(zhī)市(shì)场各方有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清算(suàn)会员应当遵(zūn)守相关监管规定及业务规则，加强内(nèi)部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切实维护投资(zī)者合法权益(yì)。投资(zī)者应当(dāng)充分了(le)解两(liǎng)地市场法律法规、业务(wù)规则(zé)和实(shí)践(jiàn)操作的差异，评(píng)估和控制(zhì)风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步(bù)做好准(zhǔn)备工(gōng)作，确(què)保“北(běi)向(xiàng)互换通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)投资者可(kě)联系外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场(chǎng)外(wài)结算公司为参马美如简介(cān)与做(zuò)准备。

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