今年以来基金代销机构被基(jī)金公(gōng)司解(jiě)约(yuē)的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)解约(yuē)的公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是，近年(nián)来(lái)由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为，基金公司(sī)与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是(shì)双向选择(zé)，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司严(yán)格(gé)筛(shāi)选代(dài)销机构也是降(jiàng)本(běn)增(zēng)效(xiào)的主流选择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售(shòu)有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公告称，与方(fāng)德(dé)保(bǎo)险代(dài)理有限(xiàn)公司(sī)、民(mín)商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代(dài)理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金的(de)开户、认购、申购(gòu)等(děng)基(jī)金买(mǎi)入的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客(kè)户赎(shú)回全部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基金也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作(zuò)关(guān)系(xì)，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立(lì)基金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合计17家独立基金销售(shòu)机(jī)构的(de)代销合(hé)作，其(qí)中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合(hé)计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合(hé)作关系(xì)，目(mù)前(qián)已(yǐ)累计(jì)解约11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的(de)基金销售机(jī)构(gòu)多为(wèi)中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随(suí)着代销机(jī)构数(shù)量(liàng)增多及(jí)监管趋(qū)严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构(gòu)的(de)选择标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人(rén)员(yuán)表(biǎo)示，基金(jīn)公(gōng)司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销量一(yī)直得不到有(yǒu)效增长，对基(jī)金(jīn)公司整体基金(jīn)销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机(jī)构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过(guò)一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾(wěi)部(bù)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意(yì)义(yì)，只是徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金公司会依据自身(shēn)的(de)发(fā)展状况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责(zé)人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机构(gòu)成(chéng)立(lì)时间(jiān)、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模排名(míng)排名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机(jī)构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不(bù)了成本。”据(jù)该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是双向(xiàng)选择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构合(hé)作，头部(bù)代销机构(gòu)也(yě)会对基(jī)金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要(yào)分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收(shōu)类(lèi)产品的服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等(děng)互联网平(píng)台流量(liàng)形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下营(yíng)业部(bù)为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基金销售市(shì)场(chǎng)，主要还是在银行渠道(dào)和头部(bù)互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业(yè)协会最(zuì)新公布的公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据显示，一(yī)季度(dù)，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联(lián)网流(liú)量优势继续发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突(tū)出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位的泛(fàn)华普益(yì)基金销售有限公司，其(qí)非货币市(shì)场(chǎng)公募(mù)基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)基金可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)代销数量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机(jī)构中，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金法》《公(gōng)开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会(huì)决(jué)定注销(xiāo)深圳前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在(zài)4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁(gōng)司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等多家机(jī)构都选择主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由(yóu)于违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富(fù)财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基金等第(dì)三方代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持(chí)续(xù)。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁