为了让(ràng)自己的(de)限售(shòu)股解禁后能(néng)获得好(hǎo)的回报(bào)，上市公司(sī)董事长(zhǎng)雇人拉(lā)抬(tái)自家的股票价格(gé)，然后(hòu)高位出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监会网站披露了(le)一则行政(zhèng)处罚决定(dìng)书，引(yǐn)发市场(chǎng)关注。时为(wèi)新美(měi)星董事长何德平(píng)和其(qí)配偶(ǒu)黄秀(xiù)芳(fāng)提(tí)供(gōng)资金，委托蒋维对新(xīn)美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自(zì)己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛明(míng)土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连(lián)续集中交易(yì)新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证(zhèng)监(jiān)会对此操纵证券市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对(duì)何(hé)德平(píng)信息(xī)披露违法违规(guī)，给(gěi)予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们(men)一起来(lái)看看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事长雇(gù)人拉(lā)抬自家股票

　　多(duō)人(rén)合谋(móu)操纵股价

　　根据证监会(huì)行政处(chù)罚决定书(shū)披(pī)露的信(xìn)息，新美星(xīng)董事长(zhǎng)、法(fǎ)定(dìng)代表人、实(shí)际控制人何德平和他的妻子黄(huáng)秀芳(fāng)当(dāng)时向(xiàng)时(shí)任独(dú)墅湖文化传播有限公司(sī)董事长蒋维，提(tí)供保(bǎo)证(zhèng)金(jīn)约3200万元，这些(xiē)钱部分(fēn)来自他们所掌控(kòng)的(de)上海海得泽广(guǎng)投资管理中(zhōng)心（普通(tōng)合伙）（简称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所(suǒ)得(dé)。

　　他们提供(gōng)资金的目(mù)的是(shì)，委托蒋维对“新(xīn)美星(xīng)”进(jìn)行“市(shì)值(zhí)管理”，维(wéi)持、抬(tái)高(gāo)“新美(měi)星”股价，以便何德平所持“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控制的(de)证(zhèng)券账户并联合其他市(shì)场资金在(zài)二级市场(chǎng)买(mǎi)入并交易“新(xīn)美星(xīng)”，且(qiě)在后续操作中向黄秀芳反馈其操(cāo)作情况。

　　据了解(jiě)，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人介(jiè)绍(shào)认识并联(lián)合毛(máo)明土、李传(chuán)武共同(tóng)操纵(zòng)“新美星”；毛(máo)明土、李(lǐ)传武控(kòng)制各(gè)自筹得的证券账户(hù)、资金开始与蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在此(cǐ)期间(jiān)，主要由蒋维(wéi)与毛(máo)明土联系，传递(dì)、沟通各自操盘情况，以利于两(liǎng)方交易决策，更好地共同(tóng)抬(tái)高(gāo)“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明土、李传武控制(zhì)“俞某(mǒu)华”等35个(gè)证(zhèng)券(quàn)账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个(gè)百分点，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出成交(jiāo)金(jīn)额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合(hé)谋，利用资金优势、持股优势(shì)，连续(xù)集中交易“新(xīn)美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中(zhōng)出货

　　违(wéi)法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组(zǔ)），是怎么拉高“新美(měi)星”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场申买(mǎi)量比例超20％的(de)交易日有19天(tiān)，峰值达(dá)到(dào)42.61％；申卖量占市场(chǎng)申(shēn)卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持(chí)股(gǔ)总数占(zhàn)总(zǒng)股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日(rì)持流通(tōng)股(gǔ)达到峰值，占(zhàn)流通股本的(de)比(bǐ)例24.74％，持股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资金优(yōu)势(shì)和持股优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组(zǔ)持续大量(liàng)买入“新(xīn)美星(xīng)”，当日申买(mǎi)排名(míng)第一，竞(jìng)价买入成交排名(míng)第一(yī)，至2019年(nián)2月28日期末持股量为(wèi)期初持股(gǔ)量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在(zài)此期间，“新美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏(piān)离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账户(hù)组集中拉(lā)抬(tái)“新(xīn)美星”，期末(mò)持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组有两(liǎng)段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日(rì)至3月6日，以(yǐ)不低于(yú)卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对(duì)应(yīng)成(chéng)交(jiāo)股数（不含对(duì)倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量(liàng)41.33％，对应(yīng)成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期(qī)创业(yè)板综(zōng)指21.32个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三(sān)阶段(duàn)，2019年(nián)4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账户组还(hái)多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出(chū)获(huò)利的(de)行为。经测算，扣除佣金和(hé)相关(guān)税费(fèi)，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操(cāo)纵股价

　　证(zhèng)监会不予(yǔ)采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及(jí)其代理人提出多点申诉意见，请求(qiú)不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在案证据(jù)不(bù)足以证明蒋维(wéi)受何德(dé)平(píng)或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值管(guǎn)理(lǐ)”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系(xì)委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李(lǐ)传武等(děng)人讨论交易新美星的情况告知黄(huáng)秀芳(fāng)或何德(dé)平，涉案股(gǔ)东名册并(bìng)非(fēi)黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册；四是(shì)蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传(chuán)武(wǔ)就各(gè)自(zì)账户(hù)交易新美星的盈亏分(fēn)配进行约定；五是(shì)蒋(jiǎng)维账户组利益与(yǔ)何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债务(wù)，部分用于非法活动(dòng)，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何(hé)德(dé)平对黄秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋(jiǎng)维(wéi)提供款项不知情、未参(cān)与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系独立法律(lǜ)主体(tǐ)，即便夫妻或一致行动(dòng)人中一(yī)方存(cún)在不(bù)当行为，不应推(tuī)定或认(rèn)定另一方承(chéng)担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就(jiù)是(shì)否合谋、部分账(zhàng)户的控制关(guān)系、委托理财(cái)关系等提出(chū)了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回(huí)应，经(jīng)复核，对当事人及(jí)其代理人的主(zhǔ)要(yào)陈述(shù)意(yì)见(jiàn)不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多(duō)个主体(tǐ)参与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同(tóng)完成(chéng)的操纵行为(wèi)。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供(gōng)资金作为保证(zhèng)金，委托其通过(guò)二级市场交易(yì)影响(xiǎng)新美星股(gǔ)价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与了本案行为；上述行为的实质是操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武有共同影响“新美星(xīng)”股(gǔ)价的(de)意(yì)图和目标，共(gòng)同商议(yì)、谋划操(cāo)盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同操纵(zòng)行(xíng)为(wèi)。

　　关于(yú)违法期(qī)间和责任承担(dān)，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交(jiāo)易(yì)“新美星(xīng)”客观上为后(hòu)续(xù)的(de)合谋操纵起到一定程度锁(suǒ)仓的作用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明土知(zhī)道蒋维和上市公司的合(hé)作，知道蒋维已经有一定底仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违法期间(jiān)与(yǔ)蒋(jiǎng)维、黄(huáng)秀芳、何(hé)德平一致。在此(cǐ)基础上，在认定及处(chù)罚时将合谋各(gè)方视为(wèi)一个(gè)整体(tǐ)，不(bù)区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一(yī)项规定(dìng)，构(gòu)成(chéng)2005年《证券法》第二百零三条所(suǒ)述的(de)操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就操(cāo)纵证(zhèng)券市场行为，对何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚(fá)款(kuǎn)，其中，对(duì)何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万(wàn)元。

　　董事长信息元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字(xī)披(pī)露违法(fǎ)

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外(wài)，关于(yú)何德(dé)平信息(xī)披露违法的相关情况，行政处罚决定书披露，在(zài)新美星2016年4月上(shàng)市前，海得(dé)泽(zé)广代何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有(yǒu)公司(sī)80万股股份，占新美星上市时总股(gǔ)本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始(shǐ)减持(chí)“新(xīn)美星”股票，至(zhì)2018年(nián)12月27日(rì)减持完毕。

　　关(guān)于何德平信(xìn)息披露违法，何德平、黄秀芳及(jí)其(qí)代(dài)理人提出：第一，海得泽广与何德平(píng)、黄秀芳二人(rén)不存(cún)在代(dài)持，涉(shè)案股份系(xì)海(hǎi)得泽广(guǎng)为兰某代持(chí)，股份减持决策由(yóu)海得(dé)泽(zé)广和兰(lán)某作(zuò)出，海(hǎi)得泽广将减(jiǎn)持所得(dé)汇入黄秀芳(fāng)指定(dìng)账户的原(yuán)因(yīn)系兰某(mǒu)向(xiàng)黄秀芳归还(hái)借款本息。第(dì)二，涉(shè)案(àn)股(gǔ)份仅为1％，不具(jù)有重(zhòng)大性(xìng)，不对投资者(zhě)决策(cè)产(chǎn)生重大影(yǐng)响(xiǎng)，情(qíng)节轻微。第(dì)三，即(jí)便认(rèn)定(dìng)代持成立，何德平(píng)对借款、还款(kuǎn)等事项，不参与、不知情，没有主观过错(cuò)，不应受到处罚(fá)。综元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄(huáng)秀芳、兰某(mǒu)等(děng)询问笔(bǐ)录、海得泽广交(jiāo)易流(liú)水、资(zī)金流水(shuǐ)及(jí)相关银(yín)行账户流水，结(jié)合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶关系，代持资(zī)金(jīn)和减(jiǎn)持所得系(xì)家庭共(gòng)同财产，可以认定(dìng)海(hǎi)得泽(zé)广代(dài)何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳持有(yǒu)新美星股(gǔ)票。当事人所提相关理由不具(jù)有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作为上市(shì)公司实际控制(zhì)人(rén)，未如实告知上市公司上述持股情(qíng)况，导致新美星在相关公告中均未披露相关情况(kuàng)，导致新美星(xīng)违反2005年《证(zhèng)券法》第六十三条规定，何德平的(de)行(xíng)为构成2005年《证(zhèng)券法》第一百九十(shí)三条第三款规定的(de)情形(xíng)。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规(guī)定，证监会决定(dìng)：就信(xìn)息披露(lù)违法(fǎ)行为(wèi)，对何德平给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

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