民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内(nèi)海关(guān)总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去吴亦凡资产多少亿3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已经不(bù)直(zhí)接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱吴亦凡资产多少亿，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第(dì)四(sì)档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成(chéng)品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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