财联社5月5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一劳动节(jié)后(hòu)的首个交易日，A股银行板块大象起舞。在银(yín)行板块火(huǒ)热(rè)行(xíng)情(qíng)的催化(huà)下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一季报披露拉(lā)下帷幕，经营数据(jù)和(hé)基金重仓已经悉数披露。当(dāng)行情出现异动，明星基金(jīn)经理的重仓情况更为引(yǐn)人(rén)关(guān)注。

　　据(jù)一季报(bào)披(pī)露(lù)，姜诚(chéng)重仓持有(yǒu)了工商银行、建设银行、农业(yè)银(yín)行(xíng)3家(jiā)国有上市大行以及招(zhāo)商银(yín)行(xíng)。这一阶段，重仓工商银行最(zuì)多(duō)的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持(chí)有，旗下中泰星元价值优选A也凭(píng)借1.14亿(yì)股的持股数量，成为(wèi)重仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)最多的单(dān)只产品(pǐn)。工商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚在管产品还重(zhòng)仓了(le)建设(shè)银行、农(nóng)业银(yín)行。同时，建信基金周智硕去(qù)年四(sì)季度(dù)新(xīn)发产品在今年一季(jì)度也重(zhòng)仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在(zài)管基(jī)金十大重(zhòng)仓股中，工商银行、招商银行赫(hè)然(rán)在列。被誉为(wèi)“零售之王(wáng)”的招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)，也得(dé)张(zhāng)坤青(qīng)睐(lài)，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股，是(shì)重仓该股最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有(yǒu)张清(qīng)华旗下(xià)多只产品也(yě)重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一(yī)季(jì)度减持了苏(sū)农银行、常(cháng)熟银行。一季度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前十大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产品占据(jù)4席，旗下中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)品质一年(nián)3只产品均有减持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的(de)基金产品(pǐn)中已无中庚(gēng)基金(jīn)的身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该股的(de)基金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁(níng)波银行也在一(yī)季(jì)度被朱少(shǎo)醒旗下富国(guó)天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的(de)安(ān)信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利(lì)等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公(gōng)募基金及券商资(zī)管旗下共计(jì)138只产品(pǐn)重仓(cāng)了工商银行A股，持股总(zǒng)量(liàng)为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而(ér)言，较去年四季度(dù)，机构(gòu)共(gòng)计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家(jiā)机构中，有(yǒu)55家公募基金以及中泰(tài)资(zī)管、光(guāng)证资管、银(yín)河金汇(huì)3家券商(shāng)资管。这(zhè)其中(zhōng)，重仓工商银行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一季(jì)度末(mò)数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元价值(zhí)优选A共计持(chí)有工商银行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓有工商银行最(zuì)多的单只基金产品。去年年末，在(zài)持仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银(yín)行483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中泰星(xīng)元价(jià)值优选A以1.05的(de)持(chí)股(gǔ)数量成为持仓工商银行最多的主动(dòng)管理产品(pǐn)。2022年三季(jì)度、四季度，该产品十大重仓股中(zhōng)均有工商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的(de)收益(yì)率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在(zài)姜诚在管产品第三(sān)、第八十大重(zhòng)仓(cāng)股。过去的一季度，工(gōng)商银行(xíng)股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价(jià)累(lèi)计跌(diē)超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了中国建筑、建(jiàn)发股(gǔ)份、海螺水泥等(děng)地(dì)产产业链企业以及(jí)农药化工(gōng)企业华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚(chéng)在管产品前三大重仓行业依(yī)次为(wèi)制造业、金融业以及批发和零售(shòu)业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马(mǎ)”的(de)周(zhōu)智硕建信智远先锋A一(yī)季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与(yǔ)此同时(shí)，工商银行成为该产(chǎn)品(pǐn)的第二(èr)大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信智远先锋(fēng)A成立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该产品(pǐn)尚(shàng)未持有工商银行。今年以来，该产品(pǐn)已(yǐ)亏(kuī)损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在(zài)一季报中，周智硕指出(chū)，建信智远(yuǎn)先锋A将自下(xià)而上，寻找竞(jìng)争力突出、风险收益比较高、有望(wàng)穿越(yuè)周期(qī)的公司(sī)这(zhè)条主线进行(xíng)投资，重点(diǎn)投资(zī)了电子(zi)、煤炭(tàn)、医(yī)药、银行、化(huà)工、有(yǒu)色、汽车、电力(lì)设(shè)备及新能(néng)源等(děng)行业的企业(yè)。

　　整体(tǐ)来看(kàn)，截至(zhì)一季度末，周智硕(shuò)在管基金前十大重仓股中并无银行(xíng)个股(gǔ)，主要重(zhòng)仓了兖矿能源(yuán)、广(guǎng)汇(huì)能源等(děng)煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三安光电等(děng)半导体材料公司(sī)以及南都电源、TCL中环(huán)等新能源产业链公(gōng)司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优选一年均重(zhòng)仓了(le)建(jiàn)设(shè)银行、农(nóng)业银行，截至一季度末，这(zhè)2只产(chǎn)品分别持有建设银行、农业银(yín)行(xíng)1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方达张清华执(zhí)掌的易方达悦兴(xīng)一(yī)年持有(yǒu)A重仓了(le)邮(yóu)储银行(xíng)，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众重仓该股(gǔ)的基金产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行(xíng)、张坤(kūn)、张(zhāng)清华(huá)重仓招行

　　从重(zhòng)仓数据(jù)看，自2022年二季(jì)度起，中(zhōng)庚基金至今(jīn)已连续4个(gè)季度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中(zhōng)庚基金共计持有该股(gǔ)2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓(cāng)苏农银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金持股数(shù)量仍为最多。

　　较上一(yī)季度(dù)，苏(sū)农银行(xíng)前十大流通(tōng)股东(dōng)一季(jì)度累(lèi)计减持(chí)的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一(yī)季度，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚价值品质一(yī)年(nián)持(chí)有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品(pǐn)分别(bié)为苏(sū)农银(yín)行第(dì)三、第七(qī)、第十大流通股(gǔ)东；持股(gǔ)保持不变的中庚价(jià)值灵动灵活配置(zhì)，则(zé)为苏(sū)农银行(xíng)的第八大流通股东。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中庚价值灵动灵(líng)活配(pèi)置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身苏农银(yín)行十大流通(tōng)股东行列后，便不(bù)曾(céng)减持(chí)过。该(gāi)产品曾在2021年四季(jì)度、2022年三季度分别(bié)增持苏农(nóng)银为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不(bù)变(biàn)。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏农银行十大(dà)流通股(gǔ)东以(yǐ)来，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领航、中庚(gēng)价值(zhí)品质(zhì)一年于今年一季(jì)度首度减持苏农银行；同在一季度(dù)减持外(wài)，中庚小盘(pán)价值已在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银(yín)行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度(dù)末(mò)数据显示，重(zhòng)仓常熟银行(xíng)的基金产品(pǐn)中已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)在(zài)一众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位(wèi)。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四(sì)季度(dù)末起，中庚(gēng)基金(jīn)便开始减持(chí)常熟银行。去年四季度，该基(jī)金公司首(shǒu)度减持(chí)了(le)8520.98万股；今年一(yī)季(jì)度，中庚(gēng)基金(jīn)更是(shì)大手笔减(jiǎn)持常熟(shú)为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价(jià)值领航一季度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大流通(tōng)股东。同(tóng)期(qī)，中庚价值品质一(yī)年(nián)持有(yǒu)退出常熟(shú)银行十大(dà)流通股(gǔ)东行(xíng)列；在去年四季(jì)度，这2只产(chǎn)品已分别减(jiǎn)持了(le)常(cháng)熟(shú)银(yín)行2823.31万(wàn)股、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连续(xù)多个(gè)季度(dù)增持过常熟(shú)银行、苏(sū)农银行这2家苏(sū)南地区的(de)农商行。

　　身为“城商(shāng)行(xíng)之王”，宁(níng)波银行也得到(dào)了诸多(duō)明星基(jī)金经理的青睐。截(jié)至一季(jì)度末，在一众重仓宁波银行(xíng)的基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万(wàn)股持股(gǔ)数量，排(pái)名第一、第三；这一(yī)阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括陈(chén)一峰在管的安(ān)信(xìn)价值精选以及工银瑞信(xìn)旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老(lǎo)将在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王”招商银行最多(duō)的是易方达基金(jīn)，与(yǔ)此同时，张坤旗下(xià)易方达蓝筹精选是重(zhòng)仓(cāng)招商银行最多(duō)的单(dān)只产(chǎn)品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行较多的(de)产品，还包括劳杰男(nán)旗下汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下易(yì)方达优质企(qǐ)业三年持有、以(yǐ)及张清华在管的易(yì)方达裕丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品(pǐn)、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城商(shāng)行，辅以(yǐ)优(yōu)质农商行

　　据海通国际林加(jiā)力团队5月(yuè)4日最新(xīn)研报(bào)，银(yín)行业(yè)一季度收入增(zēng)速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐(zhú)季(jì)下降的，相(xiāng)比2022四季度的低点，一季度的收(shōu)入(rù)增速(sù)有(yǒu)明显的修复。

　　经(jīng)过对(duì)比，海(hǎi)通国际认为城商行业绩最好(hǎo)，其次是农商(shāng)行，然后是(shì)大行，最后是股份行。国有(yǒu)大行利润增速大致符(fú)合(hé)预期。其(qí)中(zhōng)农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收(shōu)入增速中行(xíng)、农行(xíng)、建行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长，其中中行(xíng)收入增速达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力(lì)团队(duì)指出(chū)，大(dà)行(xíng)资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持(chí)平(píng)，中行、交(jiāo)行和(hé)邮(yóu)储下(xià)降，中行下降(jiàng)明显，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率(lǜ)都(dōu)有提(tí)高，其中中(zhōng)行增幅最大。需要注意的是，一(yī)季(jì)度保费收入对(duì)营(yíng)收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司(sī)的会(huì)计规则(zé)有差别(bié)，需(xū)要注意口(kǒu)径差异对利(lì)润的影(yǐng)响(xiǎng)。

　　股(gǔ)份行总体收入增(zēng)速(sù)负(fù)增长。收入压(yā)力主(zhǔ)要是(shì)由于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷(dài)款利率(lǜ)很低，还有年初(chū)一(yī)些大银(yín)行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所(suǒ)以一季(jì)度(dù)息差(chà)压力最大(dà)。三四月份极低利率消失后(hòu)，该(gāi)团队认为息(xī)差压力后面(miàn)会(huì)逐步缓解(jiě)。

　　基(jī)于城商行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧(rèn)性最(zuì)强(qiáng)，海通国际建议(yì)关注优质的城商行(xíng)，辅以(yǐ)比(bǐ)较优质的农商行。城商行(xíng)是(shì)行业里最强的子版块(kuài)，建议持续(xù)关注。农商行中(zhōng)，常熟银行财报表现最好。

　　林加(jiā)力团(tuán)队认为(wèi)，大行贴(tiē)近中特估概(gài)念，团队首(shǒu)选利(lì)润(rùn)增速最好(hǎo)的交通(tōng)银(yín)行(xíng)，其次是(shì)收入增速最超预期的(de)中国银行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较(jiào)高的农业银(yín)行也值得关(guān)注。股(gǔ)份行(xíng)中，该团队(duì)建(jiàn)议关注一季报不(bù)错的低(dī)估值黑马股(gǔ)，比如利润和(hé)收入增速较好(hǎo)的浙商(shāng)银行(xíng)；机构(gòu)热门股中，估(gū)值可能修复的招商银行和(hé)平(píng)安银(yín)行可以在(zài)业绩真空期进(jìn)行(xíng)博(bó)弈和交易(yì)。

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