民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带(dài)一路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思trong>对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思trong>今(jīn)年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之间存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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