金(jīn)融界5月15日消息 主题行情“中特估(gū)”的衍生升级版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报发布一则(zé)重磅消息，再次点(diǎn)燃了(le)“中特估”概念股的(de)情绪。

　　据上证(zhèng)报表示，由(yóu)上海(hǎi)证券交易所主办、工商银(yín)行承(chéng)办的“沪(hù)市金融业(yè)专题座谈会”将(jiāng)在本周三召开。此次会(huì)议讨论(lùn)的重要(yào)内容为“在服(fú)务(wù)中国式现代化(huà)中促进(jìn)金(jīn)融业(yè)估值提升(shēng)和(hé)高质量发(fā)展”。参会机构包括银行(xíng)、保险、基金和(hé)券商人士。

　　消(xiāo)息发布后(hòu)，市(shì)场纷(fēn)纷认为这是“中特(tè)估”概念的升级(jí)版本，资金(jīn)疯抢金融股，大金融板块(kuài)开(kāi)启加速键，券商、保险、银(yín)行股等都(dōu)有出色表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超(chāo)过(guò)8%，华(huá)林证券、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险方面(miàn)，万亿(yì)级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘(pán)报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国(guó)有四大(dà)行午后集体翻红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体发威下，上证(zhèng)综指午(wǔ)后迅速翻红(hóng)，深成指和创业板一路高奏凯歌。最(zuì)终收盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构(gòu)间看法(fǎ)并(bìng)不(bù)相(xiāng)同 中信证券(quàn)：主题交(jiāo)易(yì)顶峰已过

　　对于中特估的后续走势(shì)，机构之(zhī)间的(de)看法并不(bù)相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分(fēn)高分红国企标(biāo)的近期显著盘(pán)整(zhěng)是(shì)对短期交易扩散(sàn)过快过多，股息(xī)支(zhī)付能力相对较弱(ruò)板(bǎn)块（如部分(fēn)金融）做出的正常反应，而(ér)并非(fēi)意味着整体(tǐ)高(gāo)分红(hóng)国企投资主题的结束。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当(dāng)前“中特估”主(zhǔ)题(tí)的安全边(biān)际和性价(jià)比仍(réng)相(xiāng)对(duì)较高，未(wèi)来随(suí)着经济的(de)逐(zhú)步(bù)复苏，“中特(tè)估”主题行情(qíng)或仍具有较强的持续性。从估(gū)值和交易拥挤度来看(kàn)，当前(qián)“中特估”主题的安全边际(jì)和性价(jià)比仍(réng)相对(duì)较高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相对偏(piān)空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题和(hé)“中(zhōng)特(tè)估”主题在4月(yuè)中旬以来先(xiān)后步入了热度很高、波动很大但是区间回报不明显的阶段，表现(xiàn)出典型的板块内部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发继续低(dī)迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相较(jiào)于(yú)3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅为100.8亿元(yuán)，未(wèi)见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是(shì)继去年10月以来首次单月净流出，5月截至12日恢复净(jìng)流入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的平均水平仍有较大差距。在缺乏持续增量(liàng)机构资金的情况(kuàng)下，A股存量博弈特征已演绎到(dào)极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信(xìn)证(zhèng)券研报表(biǎo)示，疫(yì)后经济全面系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要时间和耐(nài)心(xīn)，主(zhǔ)题交易是过高的(de)经(jīng)济预期下修(xiū)过程中的阶(jiē)段性产物，过度博弈降(jiàng)低了市场定(dìng)昆仑山在哪个省哪个市，昆仑山在哪个省哪个市哪个县价(jià)的有效性，但也(yě)提高(gāo)了业绩驱动策略的潜在(zài)回报，主题交易的顶峰已过，重回低(dī)位业绩(jì)驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有买(mǎi)方更加激(jī)进(jìn)。昆仑山在哪个省哪个市，昆仑山在哪个省哪个市哪个县据(jù)券商(shāng)中国报道，有基金(jīn)经理(lǐ)直言，中特(tè)估(gū)龙头在连续涨停后已出现短期(qī)泡沫化，他一股也(yě)不想要。

　　该基金经理表示许多中(zhōng)特估的龙头股(gǔ)在当前位置(zhì)对他而言没有配(pèi)置的(de)吸引(yǐn)力，尽管从估值(zhí)的角(jiǎo)度而(ér)言(yán)许多市场参与(yǔ)者可(kě)以给(gěi)出许多个继(jì)续买入(rù)中特估的理由，但(dàn)当(dāng)一只中特估龙头股在两三个交(jiāo)易(yì)日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至(zhì)30%，意味着资金已迫不及待在进(jìn)行抢筹码(mǎ)。从(cóng)股票(piào)市(shì)场交易的(de)直观判断，这(zhè)代表着资金参(cān)与方的短期(qī)泡沫(mò)化(huà)，过(guò)高(gāo)的交(jiāo)易拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中特(tè)估”有好(hǎo)消息传来。

　　仅(jǐn)发(fā)售了短短7个交(jiāo)易日，5月13日(rì)华泰柏瑞(ruì)中证央企(qǐ)红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请(qǐng)份(fèn)额总额(é)超过20亿(yì)份发行上限，基金(jīn)管理人(rén)将启(qǐ)动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广(guǎng)发中证国新央企股东回(huí)报ETF、招(zhāo)商(shāng)中证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回(huí)报(bào)ETF和汇添(tiān)富中证国(guó)新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF于今日开售，每只产品的首(shǒu)募规模(mó)上限均(jūn)为(wèi)20亿元人(rén)民(mín)币。

　　事实上(shàng)，不止(zhǐ)新(xīn)发基金，今(jīn)年以(yǐ)来，场内多只“中字(zì)头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过(guò)15倍。南方中国国企ETF年内资金净(jìng)流入(rù)也逼近10亿元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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