财联(lián)社(shè)4月(yuè)30日讯（编辑 笠晨）碳酸(suān)锂迎来一波久(jiǔ)违的反弹，据(jù)上海钢联发布数据显示，4月28日电池级碳酸锂涨5000元(yuán)/吨，均价(jià)报18.9万元/吨，继上周五(wǔ)开始(shǐ)止跌企稳四个(gè)交易日后价(jià)格(gé)连续(xù)两日上(shàng)涨。暖意也提(tí)前(qián)传(chuán)导到A股，锂矿股本(běn)周三表现强(qiáng)势，融捷股份一度涨(zhǎng)停(tíng)，雅化集团和永兴材料(liào)最高涨超9％、中矿(kuàng)资源(yuán)和盛新锂能一度(dù)涨(zhǎng)超7％、赣锋锂业和天(tiān)齐锂涨业盘中均涨超5％。

　　碳酸(suān)锂反(fǎn)弹(dàn)的(de)原因之一是上海车(chē)展(zhǎn)有望带动购车需求预期的提(tí)振。乘(chéng)联(lián)会秘书长崔东树表示(shì)，上海车(chē)展将(jiāng)让消费者感受到汽(qì)车消费(fèi)的火热，提升消(xiāo)费(fèi)信心(xīn)，也提振(zhèn)士气。国泰(tài)君安表示，此前车企大幅降价(jià)导致(zhì)消(xiāo)费者对电(diàn)动车(chē)的观望心态有(yǒu)望逐渐改善，市场开始预(yù)期5月需求回暖。

　　有电池(chí)企(qǐ)业人士提(tí)到(dào)，目前磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池(chí)的价(jià)格已经逐渐稳(wěn)定，且在谈价(jià)策略上以企稳为主(zhǔ)，不(bù)太可能进行降价。但未来，止跌(diē)信号(hào)能否(fǒu)持续稳定，受(shòu)多(duō)方(fāng)因素影响。有产业(yè)人(rén)士分析称，乐观来看，国内动力电池厂商清库存工作或到5月完结，届(jiè)时电池(chí)厂(chǎng)商库(kù)存水平有望逐步恢(huī)复至健康水平，并带动(dòng)上游材料采(cǎi)购，进(jìn)而对碳酸锂价格起(qǐ)到支(zhī)撑(chēng)作用。

　　据鑫椤资讯(xùn)近日调查的情况(kuàng)看，一些(xiē)电池龙头企业(yè)5月份的(de)排产预计将环比增长(zhǎng)20-30％，一些中小企业由于前期(qī)基数较(jiào)低，环比增幅更是(shì)高达50％以上(shàng)。其中，亿纬(wěi)锂能(néng)在4月26日的(de)业绩说明会(huì)上(shàng)表示(shì)，5月份开始(shǐ)会全面恢复生产，排产相比一季度会有明显的提升。由此可见(jiàn)，碳酸锂市场(chǎng)需求回暖已是大势所(suǒ)趋。

　　另有观点认为，此次碳酸锂(lǐ)价(jià)格属于阶段性反弹(dàn)还是底部反转，目前仍难以(yǐ)判断卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些(duàn)。“一方(fāng)面需(xū)要(yào)观察下游库存状(zhuàng)况，另一(yī)方面还需要看(kàn)终(zhōng)端(duān)需求是否真正回暖(nuǎn)，”华南(nán)一(yī)家主流锂盐厂商内部人士此前对财联社记(jì)者表示。该(gāi)人士表示(shì)，电池厂商实(shí)际上从去(qù)年四季度开始便启动大规(guī)模去库存举措，这一举措在(zài)一季度实际(jì)上已(yǐ)经有所(suǒ)反映。

　　不过(guò)进(jìn)入4月中旬以后，相关(guān)电池厂商提到，目(mù)前(qián)库存已恢(huī)复至健康(kāng)水平，此前暂停(tíng)的产线也已经(jīng)逐(zhú)渐(jiàn)复产。特(tè)别是针对磷酸铁锂电池库(kù)存，有业内人士直言，相关库存基本出(chū)清，后续将(jiāng)根据公司(sī)规划，逐步进行补货(huò)。作为锂电产业的风向标，宁德时代一季度报告(gào)显示，其库存(cún)金(jīn)额已从年(nián)初的766.7亿元下降到640.6亿(yì)元，环(huán)比下(xià)降16.5％。从(cóng)绝对金额来(lái)看，宁德时代(dài)的库(kù)存已经(jīng)退(tuì)回到2022年(nián)第一季(jì)度(dù)的(de)水(shuǐ)平。材料价格和库存水平，两(liǎng)项关键的指标也构成锂电产业走(zǒu)向的关键，随价格(gé)企稳(wěn)以及(jí)库存(cún)水平恢复健康，将带动(dòng)锂电产业(yè)恢复(fù)稳定。

　　▌市(shì)场激辩未来锂盐价(jià)格(gé)走向(xiàng) 最乐观者预判涨回25万元/吨 最悲观者全(quán)年看跌至10万以下

　　碳(tàn)酸锂价(jià)格在不(bù)到半年时(shí)间跌去超过2/3，也引起了(le)市场(chǎng)热议(yì)。就在(zài)26日召(zhào)开的中(zhōng)国汽车动力电池产业创新联盟2023年(nián)度大(dà)会上，中(zhōng)国汽车卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些(chē)工业协会常务副(fù)会(huì)长(zhǎng)付炳锋指出，国内动(dòng)力电(diàn)池行业仍(réng)然(rán)存(cún)在一些问题，包(bāo)括(kuò)电池(chí)产(chǎn)业(yè)链分工(gōng)，价(jià)值链(liàn)分(fēn)配问(wèn)题。“原材料短(duǎn)期大幅下降也不是(shì)正常的(de)现象，”他直言。在(zài)他(tā)看来(lái)，原(yuán)材料适当涨价是正常(cháng)现象(xiàng)，行业要以之前大幅涨(zhǎng)价为教训，保证价值链的合理分配(pèi)，避免大起(qǐ)大落。

　　据财(cái)联社不完全梳(shū)理，这(zhè)些(xiē)业内人士和分(fēn)析师近期(qī)对锂盐价(jià)格未来走势进行预(yù)判并阐述(shù)具体逻辑，汇总如下(xià)：

　　以碳酸锂价(jià)格反弹(dàn)为信(xìn)号，一(yī)系列的数据验证锂电产业拐点或已经到(dào)来。分析(xī)人(rén)士指出，此前锂电(diàn)产业进入(rù)调整阵痛期(qī)卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些，主要在于下游车(chē)市(shì)短(duǎn)期(qī)需(xū)求下滑，叠加(jiā)中游扩产(chǎn)迅速从(cóng)而(ér)在需求表现上提前(qián)透支碳酸锂的未来增长空(kōng)间。进而导致(zhì)，碳酸锂价格(gé)持续下跌，中(zhōng)游电池厂商(shāng)集体进入清库存(cún)阶段。从(cóng)上游(yóu)材料价格变化来看(kàn)，近(jìn)期碳酸锂价格率先实现反弹。更值得注意的是，在(zài)锂电产业链，包括六氟磷(lín)酸(suān)锂(lǐ)、人(rén)造石墨、极片粉等系列材料价(jià)格也出现企稳甚至反弹的局(jú)面(miàn)。

　　作(zuò)为锂电(diàn)产业拐点(diǎn)的另(lìng)一关键指标，中游电池厂商的库存也已经逐步(bù)恢复至健康水平(píng)。据高工(gōng)锂电了解，目(mù)前中游电池厂商库存水位回(huí)退(tuì)，此前部分电(diàn)池厂商(shāng)暂停的生(shēng)产线(xiàn)已经重启生产(chǎn)。在(zài)采购方(fāng)面，电池厂商和下游(yóu)车企(qǐ)已(yǐ)陆续重启订单(dān)，带动产业(yè)需(xū)求(qiú)回暖。从终端新能源汽车市场表(biǎo)现上看，年初的市场恐(kǒng)慌情绪主要来(lái)自车市的需(xū)求腰斩(zhǎn)。但从(cóng)整体一季度新能(néng)源汽(qì)车销量数据来看，其月销量(liàng)逐步攀升并(bìng)且回暖速度超过往年(nián)。随着二三季度到来，车市逐(zhú)渐转入销(xiāo)售旺季，也将进一步带动锂电产业中上(shàng)游的订单需求。加上(shàng)5月(yuè)份临近，企业重新开(kāi)启月度采购谈判，行业有望迎来(lái)需(xū)求订单的集中爆发。

　　后续碳酸锂价格可能会有(yǒu)回涨的空(kōng)间，但幅度不可能太大，最多在10％左右。业内人士表示，因为经历本轮碳酸(suān)锂(lǐ)价格(gé)的暴涨暴(bào)跌，电池厂商(shāng)对(duì)于(yú)碳酸锂真实的供给情况更加(jiā)清晰，市场预(yù)期(qī)回调下，电池厂(chǎng)商在价(jià)格谈判上会更加谨慎。同时(shí)电池厂商一体化带来的碳酸(suān)锂(lǐ)供应稳定，也将削(xuē)弱上游锂矿厂商的议价权。电池回(huí)收(shōu)端，邦普、格林(lín)美(měi)、天(tiān)奇股份、华友(yǒu)钴业(yè)等企业持(chí)续(xù)推进电池回收布局(jú)，来自终端材(cái)料回收(shōu)的产(chǎn)能也在稳步爬坡。相(xiāng)关数据(jù)显示，2025年(nián)国内回收(shōu)的废旧(jiù)电池的总量将达到(dào)137.4GWh。

　　回溯到上(shàng)游，电池厂商都已完善(shàn)在锂矿端的布局(jú)，包(bāo)括宁(níng)德时代的宜春锂矿项目，亿纬锂能的盐湖提(tí)锂项(xiàng)目(mù)均进展顺利，将进一步释放碳酸锂供给。经(jīng)历(lì)过复(fù)杂(zá)的产业调整(zhěng)过程(chéng)之后，整个锂电产业的运(yùn)作模式正从“大开(kāi)大合”的波浪式变得更为平滑。从原材料到电池，再到(dào)下游车企，产业链各(gè)个环节(jié)的价格(gé)以(yǐ)及供(gōng)需变化也将变得更(gèng)加平衡且具有可(kě)预测性。

　　然而，亦有空方则认为，当前上(shàng)游库存水平依旧(jiù)处于高位(wèi)，虽(suī)然(rán)需求端稍(shāo)有好(hǎo)转，但(dàn)是并(bìng)不(bù)足(zú)以带动价格企稳。

　　▌锂价(jià)超预期下跌并不是(shì)一(yī)个下游获(huò)利(lì)、上(shàng)游承压的(de)简单(dān)故事

　　过去一段(duàn)时间(jiān)，碳(tàn)酸锂和(hé)电池材料的价格下跌过快，但这并(bìng)不为业内人士所乐(lè)见(jiàn)。碳酸锂(lǐ)从2022年11月60万元/吨(dūn)跌至当(dāng)前20万元(yuán)不到，价格跌去(qù)近7成(chéng)，最直接受(shòu)到冲击(jī)的当属(shǔ)锂矿企业。根据(jù)藏格矿业(yè)一季度数据，碳(tàn)酸(suān)锂销量为534吨(dūn)，相(xiāng)比于2022年(nián)四季度销量2006吨(dūn)，销量环比下滑73.4％；产量也从2022年第(dì)四季度(dù)的(de)2461吨(dūn)，削减至(zhì)今年一季(jì)度(dù)的1783吨，环(huán)比下降(jiàng)27.5％。由(yóu)于市场行(xíng)情策动，上游锂矿(kuàng)企(qǐ)业不断压低碳酸锂(lǐ)出货价格(gé)，部分锂矿企(qǐ)业(yè)已经出现主动(dòng)减产的情(qíng)况(kuàng)。

　　江特电机(jī)4月24日公告，一季度(dù)营业收入7亿元，同(tóng)比减少48.32％；净利润(rùn)5064.8万元，同比下降92.39％，2023年(nián)Q1净利润环(huán)比(bǐ)下降86％，第二(èr)日股(gǔ)价跌停。

　　直接生产(chǎn)、售卖碳酸锂的锂盐企业则命(mìng)运分化，大公司如天齐锂(lǐ)业和赣锋锂业有机会在价格下降周期中(zhōng)获得更多市场份额(é)，行(xíng)业将变得更集中。这是2016年到(dào)2018年上一轮锂价下降中发生过的(de)事(shì)。而同环节的大量(liàng)中小企业，尤(yóu)其是最(zuì)近两年追高入局的新公司(sī)，则面临停产(chǎn)乃至(zhì)破产(chǎn)。

　　乘着锂价(jià)的东(dōng)风，赣锋锂业(yè)在去年轻松赚出(chū)了0.66个宁德时代(dài)、1.23个比亚迪。业内人士表示，这一轮价格下降长期利好(hǎo)中国最大的两个锂(lǐ)盐(yán)供(gōng)应(yīng)商天齐锂业和赣锋锂(lǐ)业(yè)。它们去年的(de)净利润都超过(guò)200亿元，比中国最大的新能源车企比(bǐ)亚迪(dí)还多，其(qí)中(zhōng)天齐锂业净利润增长超过10倍。足够厚(hòu)的血，使(shǐ)他们更能承受(shòu)价格下跌和可能(néng)的未来(lái)亏损。这两家公司也有行业里最优的(de)成(chéng)本。赣锋(fēng)锂业(yè)、天(tiān)齐锂业(yè)等公司入股的海外锂矿资源(yuán)开采成本普遍在3万-5万元(yuán)/吨，几乎是全(quán)球(qiú)最低(dī)水平。

　　但(dàn)这并不(bù)意味着(zhe)，这两家公(gōng)司(sī)能(néng)以低(dī)于(yú)5万元/吨的价格采购碳酸锂，因为在锂矿国际交易中，即使拥(yōng)有海外矿产的分销权(quán)或开采(cǎi)权，交易价(jià)格也(yě)需要通过长协(xié)确(què)定，按(àn)市价定期调整(zhěng)。但能获得上游更(gèng)低成本的资源(yuán)，让这(zhè)两家大企业更能容忍低价，并能在(zài)上游因降价(jià)减(jiǎn)产时保持产能供(gōng)应。

　　锂价超预期下跌牵(qiān)动(dòng)着万亿(yì)新(xīn)能源(yuán)车市场。不过锂价下降(jiàng)带来的(de)连锁反应，并不是一个下游获利，上游承压(yā)的简(jiǎn)单故(gù)事。作为碳酸锂的下(xià)游，宁德时(shí)代(dài)理论上会受益，但锂价的超预期下跌，使宁德时代今年2月提出的(de) “锂矿返利(lì)” 计划沦为鸡肋，它本想用20万元/吨(dūn)的碳酸锂(lǐ)价格(gé)绑定(dìng)一些车企的三年长单。另一层影响是(shì)，宁德时代今年5月计划投产的宜春(chūn)锂矿很有可能(néng)一开采就亏损。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些