近期交易商协会的监(jiān)管处罚(fá)力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能(néng)破(pò)戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)对建设银行启动(dòng)自律(lǜ)调查，这是两天内(nèi)第(dì)二家(jiā)被要求自(zì)律调查的大行。今年以来，交易(yì)商协会已(yǐ)对(duì)多家金(jīn)融机(jī)构启动自律调查，监(jiān)管(guǎn)力度在持续(xù)加大。

　　多(duō)家金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银(yín)行(xíng)间市场交易商协会（下称“交易商(shāng)协会(huì)”）网站显(xiǎn)示，基于监管(guǎn)部门反馈(kuì)线索，依据《银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场(chǎng)自(zì)律处分规则》，交易(yì)商协会已对(duì)中国建(jiàn)设银行股份有限公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调(d嘴巴含胸的感觉知乎iào)查(chá)。

　　根据建行2022年(nián)年(nián)报，去年建行承销非金融企业(yè)债(zhài)务融资工(gōng)具744笔(bǐ)，为(wèi)411家实(shí)体企业承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质(zhì)头(tóu)部房地产企(qǐ)业债(zhài)券融资需求，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债务融(róng)资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近期(qī)持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商(shāng)协会官网发布信息，针(zhēn)对(duì)中国进出口银(yín)行金融债券发行涉嫌(xián)违规行为(wèi)，以及中国(guó)民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西(xī)银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托共5家机构涉及债券业(yè)务违规被点(diǎn)名。具(jù)体来说，交易商协会(huì)通过深入调查(chá)发现，大连银行(xíng)等多家机构存在(zài)债券代(dài)持交易(yì)等违规行为。其中，大连(lián)银行通过做(zuò)市业务方式，每日滚(gǔn)动开展买(mǎi)卖方(fāng)向相反、清算速度(dù)不(bù)同(tóng)的(de)现券交(jiāo)易，代持(chí)利(lì)率(lǜ)债活跃券，且(qiě)规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛银行，内控执行(xíng)不(bù)严或(huò)流于形(xíng)式(shì)，未有(yǒu)效评(píng)估(gū)交易合(hé)理性，作为中间方以现券(quàn)买卖(mài)或做市等方式参(cān)与债券代持交(jiāo)易链条，交易笔数和(hé)金额嘴巴含胸的感觉知乎较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动自律调查。相关公告称，交易商协会在日常监测(cè)工作中发(fā)现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务融资工具(jù)发行定价(jià)严重偏(piān)离市场合理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)自律管(guǎn)理(lǐ)相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露，近期在(zài)查处(chù)四平市城市发展投(tóu)资控(kòng)股有限公司案件(jiàn)时，发现吉林(lín)银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行人(rén)大额财务资助(zhù)，涉(shè)嫌违反银(yín)行间债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律管理规则，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同被(bèi)开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)的还有(yǒu)光大(dà)证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机(jī)构(gòu)。

　　交易商协会监管处(chù)罚力度(dù)加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉(shè)嫌违规(guī)案(àn)件(jiàn)立案调(diào)查，开(kāi)展自律调查和自(zì)律问询103次，作出各类(lèi)自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增进机(jī)构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家会计师事务(wù)所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型机构和(hé)54名直(zhí)接责任人。作出(chū)的处分中，警告及以(yǐ)上(shàng嘴巴含胸的感觉知乎)占比超过(guò)五成，15家机构被暂(zàn)停一(yī)定期(qī)限(xiàn)业(yè)务，12位责任人被认定不适(shì)当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报(bào)来看，被通(tōng)报(bào)的原因包(bāo)括低价(jià)包销(xiāo)多期债务融资(zī)工具，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正(zhèng)常秩序(xù)；部(bù)分债(zhài)务融资工具未按照(zhào)发(fā)行文件约定开展余额包销，个(gè)别债(zhài)务融(róng)资工具挤占了(le)其他投资人的正常投标(biāo)，违背了公平公正原(yuán)则，并影响了发行(xíng)利率，对市场正(zhèng)常(cháng)秩序造(zào)成了一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出，银(yín)行(xíng)间债券市场参与(yǔ)机(jī)构在从(cóng)事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任(rèn)意识，严格遵守(shǒu)相关(guān)监管规定和自律规则要求，合规(guī)展业，自觉维护银行间债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做市商作(zuò)为(wèi)银行间市场基石(shí)机构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格发现的重(zhòng)要(yào)作用(yòng)，应切实提升做市交(jiāo)易(yì)能力，加(jiā)强内部控制和风险管理，确(què)保(bǎo)合规稳健展业，“真做市(shì)、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近期交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家(jiā)周毅钦(qīn)对《国际金融报(bào)》记者表示，可以(yǐ)看到(dào)，银(yín)行间交易商协会将继(jì)续(xù)贯彻(chè)落(luò)实监管(guǎn)从严要(yào)求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽(jǐn)责，维护市场良好秩序。债券承销机(jī)构(gòu)作(zuò)为债券(quàn)市场的“看(kàn)门人”，对于商业银(yín)行(xíng)特别是国有大(dà)行来说，也需要肩(jiān)负起相应的公序责(zé)任，切实维(wéi)护好行业的(de)良(liáng)性竞(jìng)争生(shēng)态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 嘴巴含胸的感觉知乎