近期交易商(shāng)协会的监(jiān)管处(chù)罚力度(dù)明显(xiǎn)加(jiā)大(dà)，虽(suī)然债券市(shì)场参与主体愈发司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文丰(fēng)富(fù)多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但(dàn)监(jiān)管底线(xiàn)不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会对建设银行启动自律(lǜ)调(diào)查，这(zhè)是两天内第(dì)二家被要(yào)求自律(lǜ)调查的大行。今年以来(lái)，交易商协会已对多家(jiā)金(jīn)融机(jī)构(gòu)启动自律调(diào)查，监管力度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间市场交(jiāo)易商协会（下称(chēng)“交易商协(xié)会(huì)”）网(wǎng)站显示(shì)，基于监管部(bù)门反馈线索，依(yī)据《银行间债(zhài)券市场自律处分规则》，交易商协(xié)会已对中国(guó)建设银(yín)行股份(fèn)有限公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年(nián)年(nián)报，去年(nián)建行承销(xiāo)非金融企业债(zhài)务融(róng)资工具744笔，为411家(jiā)实体(tǐ)企业承销发(fā)行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地(dì)产(chǎn)企业(yè)债券融资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融(róng)资(zī)工具，房地产(chǎn)并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力度在近期持续加大(dà)。就在5月9日，交易商协会官网(wǎng)发布信息，针对(duì)中国进出口银行金融债券(quàn)发(fā)行涉嫌违规行为，以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国民(mín)生银行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)。

　　而(ér)在5月8日，大连(lián)银行、郑州(zhōu)银行、江西银(yín)行(xíng)、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家(jiā)机构(gòu)涉(shè)及债券业(yè)务司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文违规被点(diǎn)名。具体(tǐ)来说(shuō)，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)通过深入调查发现，大(dà)连(lián)银行等多家机(jī)构存在债券代持交易(yì)等违规行为。其中，大连银行通过做市(shì)业务(wù)方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖(mài)方向相(xiāng)反、清算速度不同(tóng)的现券交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州(zhōu)银行(xíng)、江西银行和(h司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文é)青岛(dǎo)银(yín)行，内控(kòng)执(zhí)行不(bù)严或流于(yú)形式(shì)，未(wèi)有效(xiào)评估交(jiāo)易合理性(xìng)，作为中间(jiān)方(fāng)以现(xiàn)券买卖或做市等方(fāng)式参与债券代(dài)持交(jiāo)易链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行(xíng)已(yǐ)被(bèi)启动自律调(diào)查。相(xiāng)关公(gōng)告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商(shāng)银行主承(chéng)销的多(duō)期(qī)债(zhài)务融资工(gōng)具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌违反银行间(jiān)债(zhài)券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)网站(zhàn)披露，近期在(zài)查处四平(píng)市(shì)城市发(fā)展投资控股有限公司案件(jiàn)时(shí)，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银行因违规(guī)收取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的还有光大(dà)证券、富(fù)国(guó)资产管理（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司两家金融机构(gòu)。

　　交易(yì)商协会监(jiān)管处罚(fá)力度(dù)加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年(nián)全(quán)年，交易商协会共(gòng)对(duì)68起涉嫌(xián)违规(guī)案(àn)件立(lì)案调(diào)查，开展自律调查和自(zì)律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人(rén)和(hé)信用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家(jiā)律师事务(wù)所(suǒ)、2家其他类(lèi)型机构和54名直接(jiē)责任人。作出的处分(fēn)中，警(jǐng)告及以上(shàng)占比超过五成(chéng)，15家机构被暂停一定期(qī)限业务，12位(wèi)责(zé)任人被(bèi)认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被(bèi)通报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)未(wèi)按照发(fā)行文件(jiàn)约定开(kāi)展余额包销，个别债务(wù)融(róng)资工具(jù)挤(jǐ)占了其他(tā)投资人的正常(cháng)投标，违(wéi)背(bèi)了公平公正(zhèng)原则(zé)，并(bìng)影响了发行利(lì)率，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩(zhì)序造(zào)成了一定不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指出，银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)参(cān)与(yǔ)机构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监管规(guī)定和(hé)自律(lǜ)规(guī)则(zé)要求，合规(guī)展业，自觉维(wéi)护银行间债(zhài)券市(shì)场运行秩序。

　　交易(yì)商协会(huì)表(biǎo)示，做市商(shāng)作为银行间(jiān)市场基石机构，承担着(zhe)提高市场流动性(xìng)、促进(jìn)价格(gé)发(fā)现(xiàn)的(de)重(zhòng)要作(zuò)用，应切(qiè)实提升做市交易(yì)能力，加强内(nèi)部控制和(hé)风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市(shì)、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到(dào)，近期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管(guǎn)专家(jiā)周毅钦对(duì)《国际金融(róng)报》记者(zhě)表示，可(kě)以看到(dào)，银行间交易商(shāng)协会将继(jì)续贯(guàn)彻落实监管从严要求，以严格(gé)自律(lǜ)惩戒向市场传递(dì)“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债券承销机构作(zuò)为债券市场的“看门(mén)人”，对于商业银(yín)行(xíng)特别是国有大行来说(shuō)，也需要肩负起(qǐ)相应的公序责任，切实(shí)维护好行业的良性竞争(zhēng)生(shēng)态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文