民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路(lù)国家香水闻多了会致癌吗，女士公认10大好闻的香水订单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸香水闻多了会致癌吗，女士公认10大好闻的香水(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对(duì)中国外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名(míng)额(é)，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据(jù)显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的(de)出(chū)口(kǒu)群像》

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