北交所开市至今一(yī)年半，公募基金投资(zī)北交所步伐(fá)不断(duàn)推进，除(chú)了推出北证(zhèng)50指数基金、北(běi)交(jiāo)所主题(tí)基(jī)金、“专精特(tè)新(xīn)”主题基金外(wài)，存(cún)量产品也加大北交所布局力度，今年(nián)更有新(xīn)基金密集公告(gào)可投(tóu)北交所(suǒ)股票(piào)。

　　多(duō)家公募(mù)机(jī)构(gòu)及(jí)人士(shì)表示，随着北证50指数推出，北交所活跃度抬升(shēng)，部分公司表现良好(hǎo)，叠加较低的估值水平，公募基金等专业投资(zī)者积极挖掘北(běi)交所投(tóu)资(zī)机遇，投向北交所的意愿也在增加。从长期投资的角度看，北交所(suǒ)股票处(chù)于投资相对早期(qī)阶段(duàn)，更(gèng)具成长(zhǎng)空间，符合“专精特新”属性的隐形冠(guān)军和科技、制(zhì)造(zào)等行业，长(zhǎng)期投资价值受(shòu)到公(gōng)募资金的青睐。

　　新基金公告可投北交(jiāo)所

　　专(zhuān)业机构挖掘(jué)北交所投资(zī)机(jī)会

　　据(jù)记者统计，截至5月(yuè)13日，今(jīn)年(nián)以来累计有申(shēn)万菱信沪深(shēn)300价值ETF、鑫元成长驱动、银(yín)华心质混合、中(zhōng)庚港(gǎng)股通价(jià)值18个月等十多只(zhǐ)次新基(jī)金公告可(kě)投(tóu)资于北京(jīng)证券交(jiāo)易(yì)所上市股(gǔ)票(piào)，并(bìng)揭示了相关风(fēng)险。

　　除了基金产品(pǐn)外，还有华商、中(zhōng)庚(gēng)、睿(ruì)远、朱雀(què)基(jī)金等多家基金公(gōng)司(sī)也(yě)发(fā)布(bù)公告称，北(běi)交(jiāo)所上市股票是国内依法发行(xíng)上市的股(gǔ)票，属(shǔ)于基(jī)金法规定的“上(shàng)市交易(yì)的股(gǔ)票”。在遵守基金合同所(suǒ)规(guī)定的(de)投资目标、投资策略、投资范围、资(zī)产配(pèi)置(zhì)比例、风险收益特征和相关(guān)风险控(kòng)制指标等前提下，公司(sī)旗下基(jī)金可参与(yǔ)北(běi)交(jiāo)所(suǒ)股(gǔ)票(piào)的投资。旗下新(xīn)增(zēng)基(jī)金如果(guǒ)符(fú)合基金合同的有关规定，亦可(kě)投资北交所上市股票。

　　谈及上(shàng)述现象，中信(xìn)建(jiàn)投基金相关投研人士表示(shì)，公募新基金之所以密集(jí)公告可投北交所，一(yī)方(fāng)面表明专业投资机构敏锐地发(fā)现了北交所相关股票潜在的投资机会，开始加大布局力(lì)度(dù)；另(lìng)一(yī)方(fāng)面(miàn)，北交所上市公司是(shì)除(chú)沪深两市以外国内(nèi)最优质公司的代表，许(xǔ)多标(biāo)的当前估值水平偏低(dī)，具备投(tóu)资(zī)价值。

　　景(jǐng)顺(shùn)长城基金也认为，一方面从持仓(cāng)数(shù)量和持股总(zǒng)量(liàng)的角度来看，公(gōng)募参(cān)与(yǔ)北交(jiāo)所意愿在(zài)持续增加(jiā)。另一(yī)方面，相较于(yú)上证、深证，北(běi)交所上市公司(sī)数量、总体规模较小，流动性(xìng)较(jiào)弱，去年11月(yuè)北交所推出北证50指数以来，被(bèi)动资金的加(jiā)入使得整(zhěng)个板块的成交变得更加活(huó)跃，同时，部分公司的良好表(biǎo)现也使得越来越多投资者关注到北交所(suǒ)，自然也引来更多资金的(de)关注。

　　鑫元基(jī)金也(yě)表(biǎo)示，公(gōng)募(mù)基金的配置意愿，主(zhǔ)要(yào)取决(jué)于北交所市场的赚(zhuàn)钱(qián)效应、可投(tóu)标(biāo)的稀缺性(xìng)以及专(zhuān)精特新领域的景气(qì)度。而近期北交(jiāo)所市(shì)场出现(xiàn)积极信(xìn)号：2022年(nián)年报中，多只公募基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)出现在北交所公司前十大股东(dōng)名单中；北交所较大规模公(gōng)司去年(nián)业(yè)绩涨势良好，今年一季度(dù)盈利表(biǎo)现继续向好；次新基金在北交所的持股集(jí)中度高。“预计随(suí)着后续市场流(liú)动性的(de)改(gǎi)善和创新(xīn)型中小企业的高速成长，北交所投资有(yǒu)望实现戴维(wéi)斯(sī)双击(jī)。”

　　不过，受流通市值小、流动性等(děng)制(zhì)约，初步(bù)“试(shì)水”北交所市场的公募基金，在投资比(bǐ)例、策略上也存(cún)在差(chà)异，但(dàn)未来会加大对北交所市场的研究和投资(zī)。

　　鑫元基(jī)金表示(shì)，结合北交(jiāo)所的战略定位和上(shàng)市公(gōng)司“小而(ér)美”的特征，预计次新基金投资(zī)将深入(rù)细分产业(yè)链的研究(jiū)，挖掘市(shì)场前景(jǐng)大、竞争壁垒高(gāo)、业绩确定性强的(de)个股(gǔ)机会。同时，也可根(gēn)据主板上一(yī)些成长(zhǎng)赛道的公(gōng)司估值(zhí)水平，在北交(jiāo)所中进行映射，选择估值(zhí)水(shuǐ)平显著偏低的公司(sī)进行投资。在(zài)组合配置上，力(lì)求均衡(héng)和风险分散，降低中小企业经营(yíng)波动大的风险。此外，北交所相关基金也会(huì)积极参与转板、新股发行(xíng)等投资机会(huì)。

　　中信建投基(jī)金上述投(tóu)研(yán)人士也称，我们(men)高度重视北交所(suǒ)投资机会，目前有一只北交所主题基金，未来一方面会(huì)根据市场情况，择机发行更多以北交所股票为主要投资范围的基(jī)金产品，另一(yī)方面，不排(pái)除将存量(liàng)基(jī)金产品(pǐn)的投资范围扩(kuò)大(dà)至(zhì)北交所股票，同时(shí)会增加研究团(tuán)队拓展(zhǎn)对北(běi)交(jiāo)所股票的研究深度和广度。