今年AI波澜壮阔的大行(xíng)情之下，引发(fā)了全行业所有基金经(jīng)理关(guān)注，而公募基金2023年一季报揭开了基(jī)金经理的观点(diǎn)和真(zhēn)实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所管理的(de)诺安积极回报基(jī)金，一季(jì)度(dù)主要投资在(zài)人工智(zhì)能(néng)、算(suàn)法、应用、算力端等领域，因抓住了市(shì)场机遇(yù)实(shí)现了超62％的(de)收益，成(chéng)为(wèi)今年(nián)以(yǐ)来业(yè)绩最领先的(de)主(zhǔ)动权(quán)益基金。同(tóng)时，较(jiào)好的业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在一(yī)季(jì)度也吸引了多位明星基金经理的关注(zhù)目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇(yǔ)就在一(yī)季报表示，一季度在人(rén)工智能相关(guān)产业(yè)链进(jìn)行挖掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力(lì)、应用空间广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和软件公司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥抱人工智能

　　开年(nián)以(yǐ)来，计算(suàn)机行业在人工智(zhì)能(néng)板(bǎn)块的(de)带动(dòng)下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住(zhù)市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的知名度(dù)更上一层楼。

　　他(tā)在一季度积极(jí)拥抱(bào)AI，所(suǒ)管理的诺安积(jī)极回报(bào)成为2023年(nián)表现最强的主(zhǔ)动权益基金，最(zuì)新观点备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了突(tū)飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎(hū)我们(men)所有的行业，或将(jiāng)成(chéng)为未来最强的产业趋势。

　　他(tā)还提(tí)到，海(hǎi)外引领，从算法大模型持续迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展迅(xùn)速。国内厂(chǎng)商也纷纷开展结合自身(shēn)业务的人工智(zhì)能领域(yù)的(de)研究，在股价飞涨的背后，是相关(guān)公司(sī)在产业端的积(jī)极(jí)布局，人工(gōng)智能浪潮不可逆。

　　他也直言(yán)，诺安积极回报基(jī)金一季度主要投资在人工智能(néng)领域，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极(jí)回报的持(chí)仓看，前十(shí)大重仓股进行了较大幅(fú)度(dù)的调(diào)整。相较去年底，除(chú)了中(zhōng)微公司、沪硅产业仍(réng)出现(xiàn)在其前(qián)十(shí)大重仓股之列外，其(qí)他(tā)重仓(cāng)股全部换，新(xīn)进了长川(chuān)科技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆(jīng)科技、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中芯国际(jì)、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年表现神(shén)勇，如(rú)诺安积极回报的头号(hào)重仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅(fú)达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年内拥有(yǒu)超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科(kē)技、江波龙(lóng)等(děng)年内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推动基金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安积极回报(bào)并没有保持去(qù)年底的高(gāo)仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基(jī)本保(bǎo)持在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年三(sān)季末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓(cāng)位一(yī)度低(dī)至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的(de)另外(wài)一只基金诺安成长并没(méi)有(yǒu)太大变化(huà)，前十大(dà)重仓股相较去年底变化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北方(fāng)华(huá)创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长的一(yī)季(jì)报中写道(dào)，主(zhǔ)要布局芯片板块，在(zài)当前(qián)的市场(chǎng)位置，迎接(jiē)即将到来的科(kē)技大行情。

　　他还谈及芯片板块(kuài)的两大细分领域，在一季度(dù)都到了临近拐(guǎi)点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯(xīn)片设计(jì)板块，从2021年四(sì)季度(dù)开(kāi)启(qǐ)的芯片产业下行周期(qī)，随(suí)着疫情落下帷(wéi)幕，在今年一(yī)季度拐点将至。产业端一季度库存水平接(jiē)近正常，各厂商二(èr)季度毛利率(lǜ)水平(píng)见底。伴(bàn)随着(zhe)疫后经济恢复，未来需(xū)求端(duān)将(jiāng)对设计板块持(chí)续拉(lā)动。

　　同时我们(men)应该(gāi)觉察到(dào)，随着chatgpt的问世(shì)，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将成为未(wèi)来最强的产业(yè)趋势。海外引领，从算法大(dà)模型持续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片的(de)突飞猛进，产业(yè)进展(zhǎn)迅(xùn)速。而算力几何级的增长和边缘侧硬件的(de)拉动，都是未来芯片(piàn)需(xū)求的重要增长。新(xīn)需(xū)求将让芯片周期(qī)拐点提前到来。

　　另外一个重要(yào)板块是芯片(piàn)设备材(cái)料EDA，美国对中国半导体的(de)制裁已(yǐ)经到了(le)穷(qióng)途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导体(tǐ)出口新法(fǎ)案(àn)对我国晶圆(yuán)厂极限施压之后，进一步的制裁已经(jīng)乏善可陈(chén)。国(guó)内晶圆代工(gōng)厂一方面加速扩产成(chéng)熟(shú)制程，另一方面在国内设备厂商的配合下，继续研发攻克先进制程(chéng)。虽(suī)然(rán)美国的制裁对(duì)我国先进(jìn)制程(chéng)的扩产造成(chéng)了(le)一定的(de)影响，但是另(lìng)外一(yī)个角度看，芯片设备的国产化率却取得(dé)了突飞猛(měng)进(jìn)的(de)增长。在(zài)全球晶圆扩产处(chù)于下行周(zhōu)期的大(dà)背(bèi)景下，国(guó)产替(tì)代(dài)进(jìn)程加速对设备材料EDA板(bǎn)块的(de)拉(lā)动，很(hěn)可能会(huì)超预期(qī)。

　　冠军(jūn)基金规(guī)模“一口(kǒu)气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领跑(pǎo)，冠军基金的规模也出现迅猛(měng)增(zēng)长。

　　数据(jù)显示(shì)，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺安积极(jí)回报A以62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来业绩最强的主动权益基金。这一业(yè)绩还是受到4月21日AI、半(bàn)导体等领域大跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截至4月(yuè)20日，该基(jī)金业(yè)绩超过72％，一(yī)路涨(zhǎng)势(shì)如(rú)虹。

　　较好的业绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军基(jī)金一季度规(guī)模暴增超900％。数据显示，诺安积极(jí)回报(bào)去年(nián)底的(de)规模(mó)仅0.7亿元，而一季度末规模已达到(dào)7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的净值涨幅，这一规(guī)模(mó)暴涨更(gèng)多来自于投资者申(shēn)购(gòu)。相关蔡(cài)嵩松以及诺安积极(jí)回报基金的话题(tí)也屡见报端，成为基民热议(yì)的(de)话题(tí)。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨以及投(tóu)资者申购，蔡嵩松管理的5只基(jī)金在一季度规模(mó)均出(chū)现(xiàn)上涨，除了(le)诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优(yōu)化配置同(tóng)样规(guī)模暴增(zēng)，从去年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所(suǒ)管(guǎn)理基金的总规模也从去(qù)年底的293.25亿元增长到一季度(dù)末的331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿基(jī)金(jīn)经理俱乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘(jué)

　　作为兴(xīng)证全球基金分(fēn)管投研的副总(zǒng)，市场(chǎng)上管理规模(mó)超(chāo)过(guò)700亿的基金(jīn)经(jīng)理，谢治宇一季度调仓换股方(fāng)向也受到市(shì)场关注。

　　从(cóng)最新一季报披露情况看，谢治(zhì)宇主要加仓(cāng)半导体及光模块(kuài)相(xiāng)关板块(kuài)，他也坦言在一季度主要对对人(rén)工智(zhì)能相关产(chǎn)业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基(jī)金一(yī)季(jì)度新(xīn)进了海(hǎi)康威(wēi)视、澜起科技、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶(jīng)晨股份四只个股，几乎全部是与(yǔ)AI、半导体、光模块方向相关(guān)。

　　其(qí)中，安(ān)防(fáng)龙头(tóu)——海康(kāng)威(wēi)视在2022年(nián)已将AI技术应用于(yú)设(shè)备检测、产品盘点、安(ān)检等多类产品(pǐn)。在4月(yuè)15日发布的(de)《投资者关系活动(dòng)记录(lù)表(biǎo)》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术对海康威视的营收(shōu)增长起(qǐ)了(le)很大的作用(yòng)。

　　澜起科(kē)技(jì)主营业务是(shì)为(wèi)云计算和人工智能领域提提供以芯片为(wèi)基础(chǔ)的解(jiě)决方案，目前主要产品(pǐn)包括内存(cún)接口等(děng)。晶晨股(gǔ)份也是全球布局(jú)、国内领先的无晶(jīng)圆半导(dǎo)体系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心光模块供(gōng)应(yīng)商。截(jié)止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也在积极加仓(cāng)，仅一(yī)个季度(dù)的(de)时间就(jiù)狂买8个多亿，直接买进(jìn)第(dì)七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在内的四只个股在(zài)一季度退出兴全(quán)合润前十大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　除(chú)了兴全合润，谢治宇管理的另外一(yī)只(zhǐ)可投(tóu)港股的(de)兴全(quán)合宜基金在一(yī)季度除了加仓半导体等(děng)板块之外，互联网板(bǎn)块中的(de)腾讯控股也是其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)在一季报(bào)中表示，随着各(gè)种风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股(gǔ)市(shì)场(chǎng)上(shàng)证(zhèng)指数上涨(zhǎng)5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港(gǎng)股(gǔ)电讯、能(néng)源板块(kuài)指(zhǐ)数上(shàng)涨(zhǎng)较多，A股板(bǎn)块分化更(gèng)明显。

　　随着(zhe)chatGPT取(qǔ)得了(le)突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等(děng)子版块带(dài)动(dòng)的人工智能(néng)、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅(fú)较大，在GPT应用(yòng)端中游戏(xì)、影视等(děng)板块也实(shí)现较大幅度上涨。

　　基金报告期内(nèi)维持了较高(gāo)仓位，对人工(gōng)智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进(jìn)行精选和布局。未来(lái)仍将坚持挖掘公司长期(qī)成长价(jià)值，不(bù)断寻找具(jù)有良好投(tóu)资性价(jià)比的优秀公司(sī)。

　　朱红欲(yù)：增持了计算机(jī)、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成(chéng)立(lì)，招商核心竞争(zhēng)力(lì)在当年弱(ruò)市环境下斩获超47％的收益(yì)，让(ràng)招商基(jī)金(jīn)朱红裕(yù)成为市场备受关注的基金经理。

　　招(zhāo)商(shāng)核心竞争力一(yī)季(jì)报的披(pī)露揭开了朱红裕的(de)投(tóu)资(zī)思路和路径。从股票持仓(cāng)来(lái)看，一季度(dù)末(mò)该基金股票市(shì)值占基金(jīn)总资产比例为93.84％，处于该基金成立(lì)以来的最高(gāo)值，显示出一种积极的态(tài)度。从该基金(jīn)2022年中报、三季(jì)报、年(nián)报来看，其仓(cān牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗g)位分(fēn)别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季度朱红裕配置A股比例有所降低，配(pèi)置港股比例有所提升(shēng)。数据显示，招商核心竞争力配置中国大(dà)陆、中国(guó)香(xiāng)港股(gǔ)票市值占基金净值比例(lì)分别达(dá)到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商(shāng)核(hé)心竞争力配(pèi)置来(lái)看(kàn)，重点布局了信息(xī)技术、可选消费等(děng)。前十大(dà)重仓股(gǔ)来看，重仓卫(wèi)宁健康、振华(huá)科技、美的(de)集团(tuán)、金(jīn)蝶国际等。其中卫宁健康(kāng)持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体(tǐ)做了(le)一些持仓调整，绿城(chéng)服务、中国民航信息(xī)网络、安琪酵母新进前十大重仓(cāng)股(gǔ)之列(liè)，通(tōng)威股份、希(xī)望教育(yù)、中航光牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗电(diàn)则退出前十大。

　　朱红裕也(yě)在季报中写道，一季(jì)度(dù)初期，我(wǒ)们基于对经济(jì)复苏预期大概率偏弱(ruò)的判断，主要减持了经(jīng)济(jì)复苏敏感度相对较(jiào)高的部分(fēn)制(zhì)造业，增持了计(jì)算机、大众消(xiāo)费品等行业，同时，我们(men)亦在一季度末(mò)期(qī)逐步(bù)逢低增持了(le)港股(gǔ)中(zhōng)可能面临(lín)业绩拐(guǎi)点(diǎn)的物业及计(jì)算(suàn)机等公司(sī)。

　　他也坦言(yán)，虽然创造了一(yī)定的超额收益，但市(shì)场的(de)博弈(yì)程度超(chāo)出了我(wǒ)们(men)的预(yù)期，导致对部分行业(yè)的定价(jià)出现了较为显著的(de)偏离。我们将基(jī)于中长期的行(xíng)业(yè)研究(jiū)视野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗