今(jīn)年以来(lái)基金代销机构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与基(jī)金代销机构(gòu)解约的公(gōng)告(gào)。截(jié)至6月1日，今年(nián)以来(lái)已(yǐ)有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来(lái)由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多(duō)家基(jī)金销售机构(gòu)主动或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金(jīn)销售机(jī)构之间的合(hé)作本就是双向选择，在高质量(liàng)发(fā)展背景下，基金公司严格筛(shāi)选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构也是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部(bù)利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以来(lái)，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富(fù)通(tōng)基金停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售(shòu)合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上述(shù)基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)将(jiāng)不再(zài)代理(lǐ)销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不再代理公司旗(qí)下(xià)所有公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的(de)开户、认购(gòu)、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关(guān)业(yè)务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客(kè)户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西部利(lì)得基金、上银(yín)基金(jīn)也终止(zhǐ)了与民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月(yuè)终止与该机构(gòu)的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民(mín)商(shāng)基金(jīn)的销售(我的我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊ine-height: 24px;'>我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊shòu)合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司终止合计7家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家(jiā)保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计(jì)6家独立(lì)基金(jīn)销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构中，正融基金(jīn)解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合(hé)作关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售(shòu)机构多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随着代销机(jī)构(gòu)数量增多及监(jiān)管趋严，近几年(nián)公(gōng)募基金公司对于代销机构的(de)选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基(jī)金(jīn)代销机(jī)构，也是(shì)实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的合(hé)作，无(wú)非是以下三种情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到(dào)监管处罚；三是(shì)销售机构主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困(kùn)难(nán)也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合(hé)作机构，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志也表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处(chù)罚，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作(zuò)的潜力(lì)，基金(jīn)公司(sī)会依(yī)据自身(shēn)的发展状况有选择(zé)的与基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所在公司(sī)选择基(jī)金(jīn)销(xiāo)售公(gōng)司，有一(yī)套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪些公司(sī)合(hé)作(zuò)等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规(guī)模排(pái)名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要(yào)对接系统，每年要付(fù)出(chū)系(xì)统维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司(sī)一年的(de)保(bǎo)有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了(le)成(chéng)本(běn)。”据(jù)该负(fù)责人透(tòu)露，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部(bù)分(fēn)达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与基金代(dài)销机构的合作是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也(yě)有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究(jiū)人(rén)士称(chēng)，目前基金代销的机(jī)构主要分为银(yín)行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋(fù)来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量(liàng)形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线下(xià)营业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益(yì)类产品(pǐn)服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应依(yī)然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会最新公布的(de)公(gōng)募基金(jīn)销售保有(yǒu)量数(shù)据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流量(liàng)优势(shì)继续(xù)发力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基(jī)金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在(zài)末(mò)位(wèi)的泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构中，目前共有26家基金销售机构的(de)代销(xiāo)基金数(shù)量(liàng)在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行(xíng)业(yè)分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机(jī)构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员(yuán)会提交了(le)注销公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业(yè)务许可(kě)证的(de)申请(qǐng)，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关(guān)规(guī)定，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会决定注销(xiāo)深圳(zhèn)前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了(le)注销永鑫保险销售服(fú)务有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也(yě)是目(mù)前(qián)第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照(zhào)，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如(rú)河南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金、晟视(shì)天(tiān)下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择(zé)主动(dòng)注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是由于(yú)违规(guī)等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰(tài)金石(shí)基金等第三方(fāng)代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，严监管态势下，未来基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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