武汉市有多少人口2023年，武汉市有多少人口2022总人数　尽(jǐn)管周五大幅反弹，中(zhōng)证TMT指数自4月10日以来(lái)累计最大跌幅(fú)已(yǐ)接近15％。

　　以史为鉴(jiàn)今年大(dà)概率(lǜ)演化为TMT大年 机构预计(jì)5月见底后将迎“盛(shèng)夏攻势”且大概(gài)率创新高 逢低加仓是最佳策略。

　　围绕今年(nián)TMT行情，招商策略张夏在4月23日研报中测算，本轮TMT高点出现(xiàn)在4月8日，高(gāo)点调整幅度已经达到6.8％，截至(zhì)2023年(nián)4月(yuè)7日(rì)，计算机、通信(xìn)、传媒(méi)和电子自年初以来(lái)的涨(zhǎng)幅分(fēn)别为44.38％、39.79％、39.03％和23.23％，明显优于(yú)万(wàn)得全(quán)A的表现。由于今年出现了以(yǐ)AI+代表的大型产业趋势(shì)，一季度(dù)TMT大涨(zhǎng)且有明显超额收益，那么今(jīn)年演(yǎn)化为TMT大年的概率已经非常大。

　　进一步来看，若参考历史的(de)调整时间和幅度，可能这(zhè)一轮调整(zhěng)并没有(yǒu)结束。以TMT大年的规律和应对策略，其中(zhōng)TMT大年(nián)通(tōng)常分为(wèi)“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了(le)结”四波行情，春季躁动后往(wǎng)往会(huì)有(yǒu)一波明显的(de)调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右(yòu)。

　　以往(wǎng)盛(shèng)夏攻势(shì)开始的时间(jiān)来看(kàn)，每(měi)年四月份到九、十月份期(qī)间会有一波(bō)主(zhǔ)升。数据(jù)显示，2010年、2013年都是6月底七月初(chū)，到(dào)了(le)2014年、2019年提前到5月下(xià)旬(xún)六月初，2020年(nián)调整比(bǐ)较(jiào)早，见底也比较早(zǎo)是4月初。因此，张夏认为，在学习效(xiào)应的推(tuī)动(dòng)下，盛(shèng)夏攻势开始的时间越来越早。对此，有业内人士预计，基本(běn)在一季报(bào)披露结(jié)束后，假设按此速(sù)度再调整一段(duàn)时间，估计(jì)在5月基(jī)本见底(dǐ)后将迎来(lái)“盛(shèng)夏攻势”。而面对TMT大年中的这种调(diào)整，逢低(dī)加仓是最(zuì)佳策略，因为往往后续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率创(chuàng)新高。

　　以史为鉴盛夏攻势或由(yóu)计算机(jī)转电(diàn)子（从应用到硬件） 关注短(duǎn)期(qī)维度业绩可能超预期的AI赋能(néng)消(xiāo)费电子板块受益标的。

　　今年业绩密集(jí)披露(lù)期结束后，若随着AI+/数(shù)字经(jīng)济/自(zì)主可控等大产业趋势(shì)以(yǐ)及政府支(zhī)持力度(dù)进一步加大(dà)、资本开支增加(jiā)、订单增加和产(chǎn)品销量业绩的改(gǎi)善逐渐被(bèi)市场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势，而往往这一波盛(shèng)夏(xià)攻势(shì)还会(huì)创新(xīn)高(gāo)。考虑今年(nián)年初春季(jì)躁动是(shì)计算机占优(yōu)，招商证券张夏(xià)认为(wèi)按照历史经(jīng)验，要么计算(suàn)机转电子（从应用到硬(yìng)件(jiàn)、如2010年、2019年），要么计(jì)算(suàn)机强者恒强。

　　国海(hǎi)策略(lüè)4月9日研报认为(wèi)，伴随二季度业绩窗口(kǒu)期的(de)到来(lái)，市场(chǎng)表(biǎo)现将(jiāng)更贴合业绩的相对(duì)优势(shì)，维持TMT是(shì)全(quán)年主线的判断，并建议关注短(duǎn)期维度业绩可能超预期的部分消费板(bǎn)块，电子(zi)行业有望体现出相对优势。

　　从细分环节(jié)进一步来看，广发(fā)策略(lüè)4月17日研报指出，电子行(xíng)业在ChatGPT产业链中主要分布位于AI服务器及相关(guān)电(diàn)子(zi)产品。

　　对于AI服务器(qì)，广发策略认为，AI服务器是以ChatGPT为代表(biǎo)的(de)大模型进行训(xùn)练/推理的算力载体和基础。数据量和算(suàn)力的(de)提升明显(xiǎn)拉升(shēng)了AI服务器中存(cún)储芯片、光模块/光芯片、PCB基板等电子产品的(de)量与价，给相关(guān)电子厂商带来了(le)机会。国海证券(quàn)同(tóng)样(yàng)在研报中指出(chū)，维(wéi)持TMT为全年市场主线的判断，相(xiāng)关领(lǐng)域(yù)如AI芯(xīn)片、服务器以(yǐ)及光(guāng)模块等(děng)细分赛道将陆续迎(yíng)来(lái)基(jī)本面(miàn)的确(què)认，估值(zhí)修复(fù)尚未结束。

　　国(guó)联证券(quàn)4月20日研报同(tóng)样表示(shì)，伴随(suí)AIGC模型快速迭(dié)代，AIGC应(yīng)用面逐渐越(yuè)来越(yuè)广，对于算力的需求将呈现指数级增长，且(qiě)AI芯(xīn)片国(guó)产替代(dài)速度加快。建(jiàn)议重点(diǎn)关注景嘉微、海光信息(xī)等(děng)GPU厂商；海光(guāng)信息、龙芯中科CPU厂商；寒武纪、国芯科技等AI芯武汉市有多少人口2023年，武汉市有多少人口2022总人数片(piàn)厂(chǎng)商(shāng)。

　　对于光模块、光芯片(piàn)等领域(yù)，东北证券(quàn)4月16日研报表示(shì)，AIGC正在催化前述光(guāng)通(tōng)信重要环(huán)节，相关公(gōng)司将深(shēn)度受益AI带(dài)来的(de)增量(liàng)需求。建议关(guān)注国产(chǎn)光(guāng)模块(kuài)龙头公司：中际(jì)旭创(chuàng)、新易盛、光迅(xùn)科技；高(gāo)速光引擎光器件核心供(gōng)应商天孚(fú)通信；国(guó)产(chǎn)光芯(xīn)片领军企业源杰科技。

　　同时，国金证券樊志远在4月21日研报中(zhōng)同(tóng)样看好AI服务器PCB，其测(cè)算，AI服(fú)务器PCB价值量是普(pǔ)通服务器的(de)价(jià)值(zhí)量(liàng)的5~6倍，随着AI大模(mó)型和应用的落地，市场对AI服务器的需求日益增加，市(shì)场(chǎng)扩容在(zài)即(jí)，建议关注沪(hù)电(diàn)股份、生(shēng)益(yì)科(kē)技、联瑞新材(cái)、生(shēng)益电子、兴(xīng)森科技(jì)等(děng)企业。

　　另一方(fāng)面，对于(yú)相关(guān)电子产品，广发策(cè)略表(biǎo)示，电(diàn)子厂商亦有望受益(yì)于ChatGPT产业(yè)链的发展。在终端(duān)应用侧，AIGC将有望(wàng)为XR、智能音箱、安防等终端设备打开新成长空(kōng)间。此外，东海证(zhèng)券3月31日研报同样认为，AI赋能消费电子趋势明确，估值重塑逻(luó)辑逐步验证，关(guān)注消费(fèi)电子景气拐点。

　　对此，国信证券4月17日研报建(jiàn)议，AI创新持续(xù)催化，关(guān)注AIoT设(shè)备(bèi)及服务器产业链。其中，具备AIGC大语言模型接入潜(qián)力的AIoT设备产业链，包括海康威视(shì)、传音(yīn)控股、视源股份、康冠科(kē)技、歌(gē)尔股份、创(chuàng)维(wéi)数字(zì)等；2）受益于全球算力需(xū)求爆发式增长的AI服(fú)务器(qì)产业链，包括工业(yè)富联、沪电股份、环旭电子、东山(shān)精密(mì)、闻泰科技、鹏鼎控股等；3）创新产品(pǐn)频发催化(huà)的VR/AR产业链，推荐歌(gē)尔股(gǔ)份(fèn)、三利谱、创维数字等；4）景气度筑底、消费复(fù)苏预期强化(huà)的智能手机产(chǎn)业链，包括光弘科技、闻泰(tài)科技、传音控股、顺(shùn)络(luò)电子、东山精密等。

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