近期市场风(fēng)向变(biàn)动，北向(xiàng)资金调仓换股，外资基金(jīn)也纷(fēn)纷行动。记者梳理(lǐ)发现(xiàn)，欧洲巨(jù)头施罗德旗下(xià)三只旗舰基金(jīn)同时大(dà)手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震荡上行，虽较(jiào)高(gāo)点仍(réng)有距离，但部分(fēn)资金开(kāi)始(shǐ)行动(dòng)。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗(qí)下三大基金同时(shí)行动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前十大重仓股(gǔ)为中国平(píng)安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有(yǒu)偶(ǒu)，施罗(luó)德旗(qí)舰基金“施罗德国际精选(xuǎn)基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能(néng)。4月(yuè)，基金减持(chí)腾(téng)讯控股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金(jīn)也加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德(dé)国际精选基(jī)金中(zhōng)国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月(yuè)底，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、美团、宁德(dé)时代(dài)、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业(yè)、贵州茅台、深圳国际。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新(xīn)能源车(chē)产业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰(jiàn)基金同(tóng)时加(jiā)仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示(shì)，这三(sān)只基(jī)金中，施罗德国际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基金大中华(huá)和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料(liào)中并未解释为何基金在4月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。不(bù)过，记者(zhě)梳(shū)理发现，施(shī)罗(luó)德对(duì)中国新能源车产业链的看重是一以贯之(zhī)的(de)。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来(lái)看，关(guān)注三大主题。一是电动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗(liáo)健康基础设施。

　　为何(hé)看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气(qì)候变化的影响日益显现(xiàn)，全(quán)球各国(guó)的脱碳行(xíng)动变得(dé)越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方面。中国(guó)在这方面为(wèi)投资者提供了重要的机会。中国(guó)在电动汽车(chē)价(jià)值链(liàn)的(de)供应方面是全球的领导者，同时中(zhōng)国对(duì)成品车(chē)辆的需求方面也占据重要地位。可能很多人不知(zhī)道的是(shì)，全(quán)球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销(xiāo)售的。

　　整车(chē)制(zhì)造之外，中国也是(shì)全球电(diàn)动(dòng)车基础(chǔ)设施最完善的国家之一。以(yǐ)充电桩为例，中国平(píng)均一个(gè)公共充电桩对应7辆(liàng)车(chē)，欧洲是16、美国(guó)是(shì)16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供应链中(zhōng)，有许多公司正(zhèng)在在(zài)各自(zì)的领域中(zhōng)建(jiàn)立主导(dǎo)地位(wèi)，以某智能组件为例，它是(shì)电(diàn)动汽车中用于(yú)电池和电机温控的关键组(zǔ)件的生产(chǎn)商。该公司(sī)在空调(diào)阀行业全(quán)球市场(chǎng)占有约60％的(de)份(fèn)额(é)，并在电动汽(qì)车阀门行业拥有超过(guò)90％的(de)市场份额。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全(quán)球电动汽车专家以(yǐ)及(jí)福特、宝马等(děng)原始设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电(diàn)动汽车在全球范(fàn)围内继续占(zhàn)据市场份额——在法规(guī)的支持下，该公司的增(zēng)长(zhǎng)潜力是可预见的(de)。

　　事实上，施(shī)罗德也(yě)并非(fēi)孤(gū)例。

　　另一欧洲巨(jù)头(tóu)安联投资旗(qí)舰基金安(ān)联神(shén)州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅(máo)台、中(zhōng)信证券(quàn)、宁德时代、中国(guó)中免、东方财富、美的集团、迈(mài)瑞医(yī)疗、安(ān)井食品、锦江集(jí)团、中(zhōng)国(guó)平(píng)安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其(qí)中(zhōng)加仓幅(fú)度(dù)最(zuì)大的就是宁德时代，加仓幅度(dù)高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协会(huì)）近日(rì)发布的(de)数(shù)据显示，2023年4月，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共(gòng)充电桩(zhuāng)，同比增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行(xíng)业(yè)集中(zhōng)度方面(miàn)，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源(yuán)汽车市场共计36家动(dòng)力电池企业(yè)实现装车配套，较去年(nián)同期增加(jiā)2家(jiā)。但是排(pái)名前3家、前5家、前10家动(dòng)力电池企(qǐ)业动力电池装(zhuāng)车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较高。

　　企业排(pái)名来(lái)看，根(gēn)据(jù)中国汽车动力(lì)电池产业创新(xīn)联(lián)盟数据显示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿(yì)纬锂(lǐ)能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居(jū)第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业(yè)的(de)龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年一季度实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单(dān)季利(lì)润增速创历史新高。

　　北向资(zī)金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许是(shì)基于优异的业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月14日，最近7天北向资金(jīn)净(jìng)流入宁(níng)德时代15.75亿元，位(wèi)居北(běi)向净流入榜首。北向资金净(jìng)流入较多的(de)其它(tā)个股还包括(kuò)宁德时代(dài)、工业富(fù)联、贵州茅(máo)台、工商(shāng)银行(xíng)、北方(fāng)华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿业(yè)、建设银行、比(bǐ)亚(yà)迪、中国石化。北(běi)向资金净流出较多(duō)的(de)个股包括格力电器(qì)、中国建筑、东方财富、中国中免、阳(yáng)光电(diàn)源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医药。<青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？/p>

　　看好的“宁(níng)王”的(de)外资还(hái)包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时代(dài)。

　　柏基在(zài)谈及为何持有宁(níng)德时(shí)代时，写(xiě)道(dào)：宁德时(shí)代所处的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一(yī)是电动车二(èr)是(shì)储能；CATL聪明(míng)地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它的市场份额是领先的。此外(wài)，磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池因为(wèi)安全性(xìng)、生命(mìng)周期和不含钴等特征而(ér)受到欢迎(yíng)；动(dòng)力电(diàn)池的企业发展与政府(fǔ)的(de)脱碳计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非(fēi)常有远见。

　　柏基同时也(yě)解(jiě)释了：他们(men)如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁(níng)德时代的(de)。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同所有的投资(zī)者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的(de)电池技术(shù)出现，宁德时(shí)代的(de)竞争优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若(ruò)不能(néng)保持利润率(lǜ)。宁(níng)德时代和电动车厂商的(de)关系(xì)若不能维系。这些因素(sù)都会影响柏(bǎi)基对于宁德时(shí)代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续(xù)股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德时(shí)代0.04％。基(jī)金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测(cè)检测、招商银行、美(měi)的集团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根(gēn)大通(tōng)加(jiā)仓(cāng)泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互(hù)联网或者食(shí)品饮(yǐn)料也(yě)颇受(shòu)关(guān)注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿(yì)元人(rén)民币，截至(zhì)2023年一季度末，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安(ān)、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金加仓(cāng)幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中(zhōng)国平(píng)安、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、石药集团(tuán)、AIA、平安(ān)银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？