就在全球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配(pèi)英伟达，但是目前已经部分获利(lì)了(le)结，现在(zài)所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥(yōng)有200多年历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老(lǎo)牌(pái)资管(guǎn)机构在2015年英伟(wěi)达业绩第(dì)一(yī)爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而(ér)英(yīng)伟(wěi)达虽(suī)然业绩(jì)大爆发，股价(jià)却一(yī)直不(bù)怎么涨。这家资(zī)管机构也不(bù)得(dé)不修(xiū)正自(zì)己的错(cuò)误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢(màn)上涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于(yú)在(zài)2018年(nián)一季度减持到(dào)不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟货(huò)币的崩盘(pán)，让英伟达(dá)的股价(jià)也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增(zēng)持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔增持是在(zài)2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层算力(lì)代表，股(gǔ)价一(yī)度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日(rì)创下419.38美元的(de)新高，总市(shì)值一(yī)度超过1万(wàn)亿美元(yuán)，差点成为(wèi)全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择(zé)高位(wèi)套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的(de)当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报(bào)道，达(dá)摩达兰自2017年以来一(yī)直在(zài)投(tóu)资英伟达，如(rú)今已(yǐ)经卖掉了(le)该公(gōng)司的(de)股票。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还(hái)在我的(de)投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承(chéng)受这(zhè)样的(de)上涨(zhǎng)，一周内市值就增加(jiā)了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的人(rén)工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是(shì)，10年后(hòu)该市场规(guī)模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来(lái)的市(shì)场份额达到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出的估(gū)值也要比近(jìn)期股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟(wěi)达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻(fān)了(le)

　　有(yǒu)人觉(jué)得(dé)AI估值太高，减持(chí)了仓位，也(yě)有(yǒu)人认为(wèi)英伟(wěi)达(dá)现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师(shī)中，41名对英(yīng)伟达(dá)给出买入(rù)评级，比去年10月给予这一评级的(de)人数30人增加约三(sān)分之一。这些分析(xī)师对英伟达(dá)给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟达(dá)的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价(jià)，是因(yīn)为先前(qián)估测的获利(lì)预期太低。目前(qián)投资人仍存在(zài)不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值过(guò)高，目前(qián)已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确的分(fēn)析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科(kē)技(jì)股和AI概念股的估值(zhí)过高(gāo)，建议投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡(pào)沫”，而美联(lián)储的加息周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常是因“宽松(sōng)货币政策(cè)”而起(qǐ)，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛(pāo)售(shòu)。

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