今年以来基金代销机(jī)构被基(jī)金公司解约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司发布(bù)与基(jī)金代销机构(gòu)解约(yuē)的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而(ér)从机构类型看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销售机(jī)构居(jū)多(duō)，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规(guī)，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被动(dòng)注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基(jī)金销售机构之(zhī)间的合(hé)作本就(jiù)是双向选择(zé)，在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，基(jī)金(jīn)公司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构(gòu)也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金发(fā)布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理(lǐ)该公司(sī)旗下(xià)基(jī)金的(de)相关销售业(yè)务。值得(dé)注意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及海富(fù)通基金停(tíng)止了与浦领基金(jīn)的基(jī)金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构(gòu)将不再(zài)代理公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等基(jī)金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与民(mín)商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于(yú)2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机(jī)构的合作关系，但(dàn)也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家(jiā)基金新增(zēng)与民(mín)商(shāng)基金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终止合(hé)计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止了(le)合(hé)计17家独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的代(dài)销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司终止了合(hé)计(jì)6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代销(xiāo)机构的(de)合作，这其中(zhōng)包(bāo)括(kuò)独立基金销售机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作(zuò)关(guān)系的基金公司最多(duō)，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基(jī)金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合(hé)作(zuò)关系(xì)，目前已(yǐ)累计解(jiě)约11家，海富通基金今年(nián)2月和(hé)3月分别解除5家合(hé)作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述(shù)被解(jiě)约的基金销售(shòu)机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着(zhe)代销机构数量增(zēng)多及监(jiān)管(guǎn)趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选择标(b保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思iāo)准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实(shí)现降本增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与销售机构(gòu)的合作(zuò)，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对基金公司整(zhěng)体基金销售(shòu)贡献不大；二是受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)处罚；三(sān)是销售机(jī)构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作(zuò)机(jī)构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终止与代销机(jī)构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)的(de)处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的(de)与基金代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司渠道(dào)负责人透露(lù)，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一(yī)套完整的基金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立时(shí)间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的(de)要(yào)素，其(qí)中，要(yào)求其公募基金(jīn)销售保有规(guī)模排(pái)名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合(hé)作后，需(xū)要对接系(xì)统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该负责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能(néng)有销(xiāo)售能(néng)力强(qiáng)的机构合(hé)作，头部(bù)代销机构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究人士称，目前基金代销的(de)机构主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商(shāng)是以线下营(yíng)业部为(wèi)抓(zhuā)手保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思(shǒu)，对(duì)权益类产品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道(dào)和头部(bù)互(hù)联(lián)网(wǎng)公(gōng)司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太(tài)效应依(yī)然是基金销售行业所面(miàn)临的重(zhòng)要(yào)趋(qū)势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协(xié)会最(zuì)新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争(zhēng)优势更为突(tū)出。截至今年一季度末，公募(mù)基(jī)金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在末位的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独(dú)立基(jī)金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近(jìn)些(xiē)年来基金销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交(jiāo)了(le)注销(xiāo)公募(mù)证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资基(jī)金销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家(jiā)主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌(pái)照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择(zé)主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财(cái)富基金销(xiāo)售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基(jī)金、大(dà)泰金(jīn)石基金等第(dì)三(sān)方代销机构也被(bèi)吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来(lái)基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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