财(cái)联(lián)社(shè)5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳(láo)动节后的首(shǒu)个交易日，A股银(yín)行(xíng)板块大象起舞。在银行(xíng)板块火热行情的(de)催化下，“中字(zì)头(tóu)”众(zhòng)多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随(suí)着上市(shì)银行一季报披露拉下帷(wéi)幕，经营数据和(hé)基金重仓已经(jīng)悉数(shù)披露。当行(xíng)情出现异(yì)动，明星(xīng)基金经理的重(zhòng)仓情况更为引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜(jiāng)诚(chéng)重仓(cāng)持有了工商银(yín)行(xíng)、建设银行、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以及招商(shāng)银(yín)行。这一阶段，重仓工商银行(xíng)最多的机(jī)构为中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持股数量(liàng)，成为重仓(cāng)工(gōng)商银(yín)行最多的(de)单(dān)只(zhǐ)产品(pǐn)。工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚在(zài)管产品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四(sì)季度新发(fā)产品在今年一(yī)季度也(yě)重仓了(le)工商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基(jī)金十大重仓股中，工(gōng)商银行、招商(shāng)银行赫然(rán)在列。被(bèi)誉为(wèi)“零售之王”的招(zhāo)商银行(xíng)，也得(dé)张坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的单(dān)只产品；此(cǐ)外(wài)，还有(yǒu)张(zhāng)清华旗(qí)下多只产(chǎn)品也(yě)重(zhòng)仓(cāng)了(le)招(zhāo)商银(yín)行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商行(xíng)的(de)丘栋(dòng)荣，一季度减持(chí)了苏农银(yín)行、常熟银行。一季度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前十(shí)大流通股动中，丘栋荣在(zài)管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年(nián)3只产品均有减持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度(dù)大手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基金的(de)身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数(shù)量在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁(níng)波(bō)银行也在一季度(dù)被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、陈(chén)一峰在管的安信价值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等(děng)老将在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行(xíng)头(tóu)号(hào)粉丝，还(hái)重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显(xiǎn)示，截至(zhì)一季度(dù)末，58家公(gōng)募基金(jīn)及券(quàn)商资管旗(qí)下共(gòng)计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较(jiào)去年四季度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募(mù)基金(jīn)以及中泰资管(guǎn)、光证(zhèng)资(zī)管、银河(hé)金汇3家券商(shāng)资(zī)管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均(jūn)重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其(qí)中(zhōng)，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A共计持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最(zuì)多的单只(zhǐ)基金产(chǎn)品。去年(nián)年末(mò)，在持仓工(gōng)商银行483只产品(pǐn)中，中泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的持股数(shù)量成为持仓工(gōng)商银行最多的(de)主动管(guǎn)理产(chǎn)品。2022年三季(jì)度、四季(jì)度(dù)，该产品十大重仓股中均有工(gōng)商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显(xiǎn)示，中泰星元价值优选A今(jīn)年以(yǐ)来(lái)的收益(yì)率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只同类产(chǎn)品(pǐn)排(pái)在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商银(yín)行分别为在姜诚(chéng)在管产品第三、第(dì)八十大重(zhòng)仓股。过去(qù)的一季度，工商(shāng)银(yín)行股价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股价(jià)累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发(fā)股份、海螺水泥等地产产(chǎn)业(yè)链企业以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬(yáng)农化工(gōng)等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依次(cì)为制造业、金融(róng)业以(yǐ)及批发和零售业，持仓(cāng)占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为中(zhōng)生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此(cǐ)同时，工商银行(xíng)成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于(yú)2022年10月，季(jì)末(mò)总规模为5.19亿元。去(qù)年年报(bào)显(xiǎn)示，该(gāi)产(chǎn)品尚未持有工(gōng)商银行。今年以来(lái)，该(gāi)产(chǎn)品已亏损(sǔn)3.05％，在(zài)同类(lèi)的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在(zài)一季报中，周智(zhì)硕指出，建信智远先(xiān)锋A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻找竞争力突出(chū)、风险收益比较高、有望穿越周期的公司(sī)这条主线进行(xíng)投资(zī)，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截(jié)至一季度末，周智硕在(zài)管基金(jīn)前十(shí)大(dà)重仓股中并无银行个(gè)股，主要重(zhòng)仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能(néng)源等煤(méi)炭公司(sī)、中瓷电子、三(sān)安光电等半导(dǎo)体材料(liào)公司以及南都电(diàn)源、TCL中环等新能源产业链公(gōng)司(sī)。

　　工商银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰红(hóng)利优选一年均重仓了(le)建设银行、农业银行，截至一季度末(mò)，这2只(zhǐ)产品分别持有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方达(dá)张清华执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银(yín)行，以(yǐ)2993.31万股的持股(gǔ)数(shù)量，在一众重仓该股(gǔ)的基金产品中排(pái)名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农(nóng)商(shāng)行、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自(zì)2022年二季度(dù)起，中庚基(jī)金至(zhì)今已(yǐ)连续4个季度(dù)减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共计持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季(jì)度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金持股数量(liàng)仍(réng)为(wèi)最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银行前十大流(liú)通(tōng)股东一季度累计(jì)减持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品。这一季度(dù)，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品(pǐn)分(fēn)别(bié)为苏农银(yín)行第三(sān)、第七(qī)、第十大流通(tōng)股(gǔ)东；持(chí)股保(bǎo)持不变的中庚价值灵(líng)动灵活配(pèi)置，则(zé)为苏农银行的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季(jì)度，中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活配置以1612.26万股(gǔ)跻身(shēn)苏农(nóng)银行十(shí)大流通股东(dōng)行(xíng)列后，便不(bù)曾减持过。该产品曾(céng)在2021年四季(jì)度、2022年三季度(dù)分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值领航(háng)、中庚价值品质一年(nián)于今年(nián)一季度首度减持苏农(nóng)银(yín)行(xíng)；同(tóng)在(zài)一季度减持外，中庚小盘(pán)价值(zhí)已在2022年一至三(sān)季度(dù)连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前(qián)多(duō)个季度，中庚基金持股数(shù)量在一(yī)众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金公司中，排在首(shǒu)位(wèi)。仅(jǐn)从重仓数(shù)据看，自2022年四(sì)季(jì)度末(mò)起(qǐ)，中庚基(jī)金便开(kāi)始减持常熟银(yín)行。去(qù)年四季度，该基金(jīn)公司首度减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金更(gèng)是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价(jià)值领航一(yī)季度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大流通(tōng)股东。同(tóng)期，中庚价(jià)值品质一年持有退出常(cháng)熟银行(xíng)十(shí)大(dà)流通股东行(xíng)列；在去年四(sì)季度，这(zhè)2只产品已分别减(jiǎn)持三维向量叉乘公式矩阵，三维向量叉乘公式行列式(chí)了常(cháng)熟(shú)银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘(qiū)栋荣旗(qí)下产品(pǐn)也曾(céng)连续多个季度增持过(guò)常(cháng)熟银行、苏农银(yín)行这2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行也得到(dào)了诸多明星基(jī)金经理的(de)青睐。截至(zhì)一(yī)季度末，在(zài)一众(zhòng)重(zhòng)仓宁波银行的基金(jīn)产品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价(jià)值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还(hái)包括陈一峰在管的安信价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品。

　　在一(yī)季度，重仓“零三维向量叉乘公式矩阵，三维向量叉乘公式行列式售之王”招(zhāo)商(shāng)银行最多的(de)是易(yì)方达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招(zhāo)商银行(xíng)最多的(de)单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富(fù)价值(zhí)精选A、姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰(tài)兴为(wèi)价值精(jīng)选A、中泰星(xīng)元价值优(yōu)选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以(yǐ)及张清(qīng)华在管(guǎn)的易方达裕(yù)丰回报A、易方达(dá)丰和A、易(yì)方达(dá)安心(xīn)回报A、易方(fāng)达悦兴一(yī)年(nián)持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关(guān)注优(yōu)质城商(shāng)行，辅以优(yōu)质农商行

　　据海通国际林(lín)加力团队5月4日(rì)最新(xīn)研报，银(yín)行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季(jì)度的收(shōu)入增速有明显的(de)修复。

　　经过对(duì)比，海通国际(jì)认为城(chéng)商(shāng)行业绩最(zuì)好(hǎo)，其次是农(nóng)商行，然后是大(dà)行，最后是(shì)股份行。国有(yǒu)大行利(lì)润增速(sù)大致符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预(yù)期；交行(xíng)和邮储(chǔ)银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中(zhōng)行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银(yín)行均为(wèi)正(zhèng)增长，其(qí)中(zhōng)中行收入增(zēng)速(sù)达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指出，大(dà)行资产质量平稳(wěn)，其中工行、农行和建行不良率持(chí)平，中行、交(jiāo)行和(hé)邮(yóu)储下(xià)降，中行下降(jiàng)明显，从(cóng)1.32％下(xià)降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都有提高，其中中(zhōng)行增幅最大(dà)。需(xū)要注意的是，一季度(dù)保费(fèi)收入对(duì)营收(shōu)贡献较大，持续性存(cún)疑；此外，银行(xíng)和保(bǎo)险公司的会计规则有差别，需要注意口径差异对利润的影(yǐng)响(xiǎng)。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长。收入(rù)压力主要是由于(yú)1月1号贷款重定价(jià)导致贷款利(lì)率很低，还有年(nián)初一些大(dà)银行以极低利率去抢(qiǎng)大额对(duì)公客(kè)户的(de)贷款，所以一(yī)季度(dù)息差压(yā)力最(zuì)大。三四月(yuè)份极低利率消失后(hòu)，该团队(duì)认为息差(chà)压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在(zài)上述(shù)4类(lèi)银(yín)行中(zhōng)利润增速和收入增速韧性(xìng)最强，海通国际(jì)建议关注优质的城商行，辅以比较优(yōu)质的(de)农(nóng)商行。城商(shāng)行是行业(yè)里最强的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟(shú)银行财报表现(xiàn)最好。

　　林加力团队(duì)认为，大行贴近中(zhōng)特(tè)估概念，团队(duì)首(shǒu)选利(lì)润增速最好(hǎo)的交通银行(xíng)，其(qí)次是收入增(zēng)速(sù)最超预期的(de)中国银行，再次(cì)是(shì)结构数(shù)据（手续费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高的农(nóng)业银行也(yě)值得关注。股(gǔ)份行中，该团队建议关注一季报不错(cuò)的低估(gū)值黑(hēi)马股(gǔ)，比如利润和收入增(zēng)速较(jiào)好的浙商银(yín)行；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复的(de)招商银行和平(píng)安银行可以在(zài)业绩真空期(qī)进行(xíng)博(bó)弈和交易。

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