因(yīn)市场需(xū)求减少，正在持续发(fā)力的(de)存储芯(xīn)片巨(jù)头(tóu)兆易创新（603986），一(yī)季(jì)度(dù)归母净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年(nián)一(yī)季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长混合(hé)基金，已累计减持该公司股票约603万股，混沌投资(zī)老(lǎo)板葛卫(wèi)东则(zé)仅在2022年四季度小(xiǎo)幅减持(chí)44.8万股。不过，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢富得有(yǒu)限公司，将减持不超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆易创新(xīn)股价(jià)为112.48元，总(zǒng)市值为750亿(yì)元。

　　一季度净利(lì)突降78％

　　兆易创新4月27日(rì)披露(lù)的(de)2023年一季报显示，公司一季度归母净利润1.5亿元(yuán)，同比下(xià)降78.13％，其(qí)主要(yào)原(yuán)因是芯(xīn)片产(chǎn)品市场(chǎng)需求减少(shǎo)，公司营业收(shōu)入同比下降，毛利率(lǜ)下降，导致毛利润同比(bǐ)减少。

　　当日同时发布(bù)的2022年年报显示(shì)，公(gōng)司2022年(nián)营业收入81.3亿元，同比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传(chuán)感器业务(wù)收(shōu)入减(jiǎn)少约(yuē)1.11亿元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微控(kòng)制器业(yè)务增加约3.73亿元，较2021年(nián)度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器(qì)业务(wù)、传(chuán)感器业(yè)务收入减少主要是受消(xiāo)费市场需求(qiú)疲软(ruǎn)影响，而微控制器(qì)业(yè)务收入增加(jiā)得益于公司多元化产品布局，其来自工业、网(wǎng)通领(lǐng)域的收入增加弥补了消费领域的收(shōu)入下滑(huá)，并带动微控制器业务收入增长。

　　在净(jìng)利润方面(miàn)，2022年兆易(yì)创新为20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方(fāng)面的影响，一(yī)方面，财务(wù)费用减(jiǎn)少(shǎo)约2.22亿元，主要是美元兑人民(mín)币汇率上升，汇兑收益增(zēng)加。另(lìng)一方面，收(shōu)入减少，毛利同比减少(shǎo)约(yuē)0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理费用和研发费(fèi)用同(tóng)比增加约1.73亿(yì)元，主要是人工、折旧摊销等费用的增加；资(zī)产减值损失同(tóng)比增加约2.18亿元，其中存(cún)货计提减值同比增加(jiā)1.32亿元、商誉减值(zhí)同比增(zēng)加0.86亿元。

　　二级(jí)市场(chǎng)上，从(cóng)2022年四季(jì)度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的诺(nuò)安成长(zhǎng)混合(hé)基金，已累计减持约(yuē)603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四(sì)季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公(gōng)告，实(shí)际控制人朱一明(míng)的一(yī)致行动人香港赢富得(dé)有限公(gōng)司，拟(nǐ)自披露该减持计划公告(gào)日(rì)起(qǐ)15个(gè)交易日后的6个月内，采取集中竞(jìng)价交(jiāo)易方(fāng)式，减持不(bù)超过1190.5万股(gǔ)股份，约(yuē)占公司股(gǔ)份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有(yǒu)三块，分别是存储芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯(xīn)片占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆易(yì)创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆(zhào)易创(chuàng)新目前(qián)市占率排名全球第三(sān)，竞争对手主要有旺宏(hóng)、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上(shàng)，行业内供应(yīng)商包括铠侠(xiá)、华邦(bāng)电(diàn)子、旺宏电(diàn)子(zi)等企业占据了较高(gāo)的市场份额。兆易创新通过差异化产品需求切入(rù)该细分(fēn)领域市场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广(guǎng)泛(fàn)应用于手机(jī)、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通产品(pǐn)、通(tōng)讯设备等(děng)消费类(lèi)产(chǎn)品，公司在(zài)技术(shù)、产(chǎn)品(pǐn)以及市场(chǎng)应用方面都处于领先地(dì)位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一(yī)步(bù)拓(tuò)展应用领域至汽车市(shì)场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存储器产(chǎn)业处于(yú)高度垄断，主要(yào)的DRAM厂(chǎng)商包括韩国的(de)三(sān)星电子(zi)、SK海力(lì)士和美国(guó)的美光(guāng)科技，占据全球90％以上的(de)市场份(fèn)额(é)，排名其后(hòu)的多为中(zhōng)国台湾地(dì)区的企业(yè)。兆(zhào)易创新主要通(tōng)过其兄弟公司长鑫(xīn)存储(c冷水下锅玉米煮多长时间才能熟，玉米冷水下锅要煮多久才熟hǔ)参与(yǔ)竞争，从趋(qū)势来看，其(qí)产业技术开(kāi)始(shǐ)起步(bù)发(fā)展，但(dàn)占(zhàn)比依旧很低。

　　根据世界半导体(tǐ)贸易(yì)统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导(dǎo)体市场(chǎng)规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓，而2023年全(quán)球半导体(tǐ)市场的销售额预计则将(jiāng)小幅下滑到5566亿(yì)美元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年全球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位数增长，其中DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓(cāng)

　　兆易创新是基金重仓股，截至一季末，多(duō)家基(jī)金公(gōng)司旗下被动和主动(dòng)型(xíng)基金(jīn)持有(yǒu)该股。

　　从前(qián)十大流通股东变(biàn)化看，一季(jì)度银河创(chuàng)新(xīn)成长和(hé)蔡(cài)嵩松(sōng)管(guǎn)理的诺安成(chéng)长是持有(yǒu)该股最多的主(zhǔ)动偏股基(jī)金，不过，两只基(jī)金均在一季度(dù)减持了兆易(yì)创(chuàng)新，其中(zhōng)诺安成长(zhǎng)减持近272万股，减持比(bǐ)例超25％。

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