大家好，简单看一个基(jī)金经理(lǐ)，把新(xīn)能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一个基金经理，海富通(tōng)的吕越超(chāo)老师。

　　从其管理的海富通股票混合(hé)来看(kàn)，截至去年年底，持仓基本(běn)为新能(néng)源板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票混合(hé)外，其他三(sān)只产(chǎn)品(pǐn)也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中，本基金总体(tǐ)把(bǎ)握住了市(shì)场的节奏变化和结构转换，降低了新能 源(yuán)板块(kuài)的(de)配置权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板(bǎn)块的投(tóu)资机会，组(zǔ)合调整取(qǔ)得了(le)明显的超额(é)收益。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体系所代表(biǎo)的(de)传统实(shí)体行(xíng)业正在被市(shì)场一部破晓是什么意思 破晓和拂晓分别是几点分“聪明钱(qián)”定价，后续可能成为(wèi)市场最(zuì)有持(chí)续性的一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来(lái)均取(qǔ)得正收(shōu)益。

　　至于(yú)Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高(gāo)度依赖交易(yì)，阶段性失去靠(kào)配置获取超额回(huí)报的特征(zhēng)。破晓是什么意思 破晓和拂晓分别是几点rong>TMT板块成交占全市(shì)场(chǎng)比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出(chū)现持续成(chéng)交占比超过(guò)40％的(de)板块是2021年7月(yuè)底的电力设(shè)备(bèi)及新能(néng)源(yuán)，持续约28个交易日，在此期间新能(néng)源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也(yě)呈现出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情(qíng)，最(zuì)大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区(qū)间跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计(jì)成交(jiāo)了5.41万亿(yì)元，但总市值反(fǎn)而减少(shǎo)了6717亿元(yuán)，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情，春季躁(zào)动后往往会(huì)有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月(yuè)，幅(fú)度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大概率创(chuàng)新(xīn)高。如果今年在业绩披露(lù)期结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主可控等(děng)大产业趋势以政府(fǔ)支(zhī)持力度(dù)进一步加大、资本开支增加(jiā)、订单(dān)增(zēng)加和(hé)产品销(xiāo)量破晓是什么意思 破晓和拂晓分别是几点业绩的改善逐(zhú)渐被(bèi)市场(chǎng)所(suǒ)确定(dìng)，则TMT将会(huì)重回(huí)上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　中泰(tài)证券认(rèn)为，AI等板块或(huò)阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成本轮调整标志(zhì)着(zhe)AI等高位板(bǎn)块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基本形成。本(běn)次大幅调整主要还(hái)是因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极(jí)值的情(qíng)况(kuàng)下，叠加(jiā)上述基本面风险因素逐(zhú)步(bù)发(fā)酵，市场内生调整(zhěng)需求出现集中释放。就资(zī)本市场而言，或(huò)代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年(nián)互联网+模(mó)式。