财(cái)联社(shè)5月5日讯（记者封其(qí)娟）五(wǔ)一(yī)劳(láo)动节后的(de)首个交易日(rì)，A股银行板块大象(xiàng)起舞。在银行板块火热行情的催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一季报披露拉下帷幕(mù)，经(jīng)营数据和(hé)基金重仓(cāng)已经悉数(shù)披(pī)露。当行情出现异动，明星(xīng)基(jī)金经理的重仓情况(kuàng)更为引人关(guān)注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持有了(le)工(gōng)商银(yín)行(xíng)、建设银行(xíng)、农业银(yín)行3家国有上市大(dà)行以及招商(shāng)银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重仓持有，旗下中(zhōng)泰星元价(jià)值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为(wèi)重仓(cāng)工商银行最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)还重仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业银行(xíng)。同时，建信基金周智硕去(qù)年四季度新发产(chǎn)品在今年一季度也重仓了工(gōng)商银(yín)行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚在(zài)管基(jī)金十(shí)大重仓股中，工商银行、招(zhāo)商银行赫(hè)然(rán)在列。被誉为“零售(shòu)之王”的招商银行，也得张坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银(yín)行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有张(zhāng)清华旗(qí)下多(duō)只产品(pǐn)也重(zhòng)仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农(nóng)商行的(de)丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季(jì)度末数据显示(shì)，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价(jià)值(zhí)品质一年3只(zhǐ)产品(pǐn)均有减(jiǎn)持(chí)苏(sū)农银行，共计减持1862.45万股；经一季度(dù)大(dà)手笔减持1.04亿股(gǔ)后(hòu)，重仓常熟银行的基(jī)金产品(pǐn)中已无中庚基金的(de)身影。而此前多(duō)个季(jì)度，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该股的(de)基金公司中(zhōng)，排(pái)在(zài)首位。

　　此外(wài)，“城(chéng)商行之王”宁波银行也(yě)在一季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、陈(chén)一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产(chǎn)品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉丝，还重(zhòng)仓(cāng)建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末，58家公(gōng)募基金及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元(yuán)。以重(zhòng)仓(cāng)数据而(ér)言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工(gōng)商银行(xíng)A股的58家机(jī)构中，有55家(jiā)公(gōng)募基金以及(jí)中泰(tài)资(zī)管、光证资(zī)管、银河(hé)金汇(huì)3家券商(shāng)资管。这其(qí)中(zhōng)，重仓工商银行最多的要(yào)数中泰资管。

　　一季度末数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓工商银行(xíng)，共计持股(gǔ)2.06亿股。其(qí)中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓有工商(shāng)银(yín)行最多(duō)的单只基金产品。去年年末，在持仓魏承泽作品集 魏承泽一类的作者工商银行483只产品(pǐn)中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓工商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四季度(dù)，该产品十大重仓股中均有工(gōng)商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类(lèi)产品排(pái)在1188名，排(pái)名位于中(zhōng)段。

　　据(jù)一(yī)季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管(guǎn)产品第三、第(dì)八(bā)十大重仓股。过去的一季度(dù)，工商银(yín)行股价(jià)累(lèi)计涨超9％，而招(zhāo)商银行(xíng)股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中(zhōng)国建(jiàn)筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地(dì)产(chǎn)产业(yè)链企业以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体(tǐ)而言，姜诚在管产品前三大重仓行(xíng)业依次(cì)为制(zhì)造业、金融业以及批发和(hé)零售业，持仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中生(shēng)代“黑马(mǎ)”的周智(zhì)硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持(chí)工商银行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同(tóng)时，工(gōng)商银行成为该(gāi)产品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品尚未持有工(gōng)商银(yín)行。今(jīn)年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕(shuò)指出，建(jiàn)信智(zhì)远先锋A将自下而上(shàng)，寻找(zhǎo)竞争(zhēng)力突出、风险收益比较高(gāo)、有望穿(chuān)越(yuè)周期的公司这(zhè)条(tiáo)主线进行投资(zī)，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备及新(xīn)能源(yuán)等行业的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截(jié)至一季度末，周智(zhì)硕在管基(jī)金前十大重仓(cāng)股中并无(wú)银行(xíng)个股，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇(huì)能源(yuán)等煤炭公司(sī)、中瓷电(diàn)子、三(sān)安(ān)光(guāng)电等(děng)半导(dǎo)体材料(liào)公司以及(jí)南都(dōu)电源、TCL中环等新能源产业链(liàn)公司。

　　工商(shāng)银(yín)行(xíng)之(zhī)外，姜诚旗(qí)下(xià)中(zhōng)泰(tài)兴为价(jià)值精(jīng)选A、中泰红利(lì)优选一(yī)年(nián)均重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行，截至(zhì)一季度末(mò)，这2只产品分别持(chí)有建设银行、农业(yè)银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达(dá)张清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴(xīng)一年持(chí)有A重仓了邮储(chǔ)银(yín)行(xíng)，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的(de)持股数量，在一(yī)众重仓该(gāi)股的基金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华(huá)重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季(jì)度起(qǐ)，中庚基(jī)金至今已连(lián)续4个(gè)季度减(jiǎn)持(chí)苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚(gēng)基(jī)金共计持有(yǒu)该股2907.76万股(gǔ)，即(jí)使较(jiào)上(shàng)一季(jì)度减持7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行的4家基金公司中，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流(liú)通股(gǔ)东一季度累计减(jiǎn)持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质(zhì)一(yī)年持(chí)有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分(fēn)别为苏农银行第三、第(dì)七、第(dì)十(shí)大(dà)流(liú)通股东；持股保持不变的中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值灵(líng)动灵(líng)活配置，则为苏农(nóng)银行(xíng)的第(dì)八大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农(nóng)银行(xíng)十大流通股东(dōng)行列(liè)后，便不曾(céng)减持过(guò)。该(gāi)产品曾在2021年(nián)四季(jì)度、2022年三(sān)季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股(gǔ)、461.95万股，其(qí)余季度(dù)保持不变(biàn)。

　　自“入围(wéi)”苏(sū)农(nóng)银(yín)行(xíng)十大流(liú)通(tōng)股东以(yǐ)来(lái)，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚价值品质一年(nián)于今年一季度首度(dù)减持(chí)苏(sū)农(nóng)银行(xíng)；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘价值已在2022年(nián)一至三季度(dù)连续减持苏宁银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚(gēng)基金(jīn)的身影。而(ér)此前(qián)多个季度(dù)，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该股的(de)基金公司中，排(pái)在首位。仅从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便开始减持(chí)常(cháng)熟(shú)银行。去年四季度，该(gāi)基金公(gōng)司(sī)首(shǒu)度减持了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚基(jī)金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季度末仍持有(yǒu)常熟银(yín)行4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流通(tōng)股东。同期，中庚价值品质(zhì)一年持有(yǒu)退出常熟银行十大流通股东行列；在去年四季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常熟银(yín)行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在(zài)减(jiǎn)持之前，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持(chí)过常熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身为(wèi)“城(chéng)商(shāng)行之王”，宁波银(yín)行也得到了(le)诸多明星基(jī)金经理的(de)青(qīng)睐。截(jié)至一(yī)季度末，在一众重仓(cāng)宁波银(yín)行的(de)基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排(pái)名第(dì)一、第(dì)三；这一阶段，重仓(cāng)宁(níng)波银(yín)行的(de)，还包括陈一峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王(wáng)”招商(shāng)银行最(zuì)多的是(shì)易方达(dá)基金，与此同时，张坤旗(qí)下易方达蓝筹精选是(shì)重仓(cāng)招商银行最多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产品(pǐn)，还(hái)包括劳(láo)杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗下(xià)易方达优(yōu)质企业三年持有、以(yǐ)及张清华在管的易方达(dá)裕丰回报A、易方达(dá)丰(fēng)和A、易方达安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商行，辅以优质农商行(xíng)

　　据海(hǎi)通(tōng)国际(jì)林加力团队5月4日最新研报，银行(xíng)业一季度收(shōu)入增速略高(gāo)于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的(de)低点(diǎn)，一(yī)季度的收入(rù)增速有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海通(tōng)国际认为城商行业绩最好，其(qí)次是农商行(xíng)，然后(hòu)是大(dà)行，最(zuì)后是股(gǔ)份行。国有大行(xíng)利(lì)润增(zēng)速大致符(fú)合预期(qī)。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入增速中行(xíng)、农(nóng)行(xíng)、建行(xíng)、交行、邮储银行均为(wèi)正增长(zhǎng)，其中中行收(shōu)入(rù)增速达到11.6％，整(zhěng)体表(biǎo)现不(bù)错。

　　林加力团(tuán魏承泽作品集 魏承泽一类的作者)队指出(chū)，大行(xíng)资产质量平稳(wěn)，其中工行、农行和建(jiàn)行不良(liáng)率持(chí)平，中行、交行和邮储(chǔ)下(xià)降，中(zhōng)行下降明显(xiǎn)，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖(gài)率都(dōu)有(yǒu)提高，其中(zhōng)中行增幅(fú)最大。需要注(zhù)意的(de)是，一季度(dù)保费收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计规则有差别，需(xū)要注意口径(jìng)差异对利润(rùn)的(de)影响。

　　股份(fèn)行总体(tǐ)收入增(zēng)速负增长。收入压力主要是由于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很(hěn)低，还有年初一些大(dà)银行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季(jì)度(dù)息差压力最大。三四月份极(jí)低利率(lǜ)消(xiāo)失后，该(gāi)团(tuán)队认为息差压力后面会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速和收入增速(sù)韧性最强(qiáng)，海通国(guó)际(jì)建(jiàn)议关注优质的(de)城商行，辅以比较(jiào)优质的农商行。城(chéng)商行是行业里最强的子版块，建议持(chí)续关注。农商行中，常熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴(tiē)近(jìn)中特(tè)估(gū)概念，团队首选利(lì)润增速最(zuì)好的(de)交通(tōng)银行(xíng)，其次是收(shōu)入增速(sù)最超预期的(de)中国银行，再次是结构数据（手续费(fèi)收入）超预期的邮储(chǔ)银行，拨备(bèi)覆盖率(lǜ)较高的农业银行也值(zhí)得关注。股(gǔ)份行中，该(gāi)团队(duì)建议关(guān)注一(yī)季报(bào)不(bù)错的低估(gū)值黑马股(gǔ)，比如利润和收入增速较好(hǎo)的浙商银行；机构(gòu)热(rè)门股(gǔ)中，估值可能修复的招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)和平安银行可以在业绩真(zhēn)空期进行博(bó)弈和交易。

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