民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更长趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　本(běn)次广交会客2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗则(zé)表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一(yī)季度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的(de)出(chū)口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额(é)，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明(míng)显差(chà)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄(é)出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额(é)影响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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